5 redenen waarom Dutch Bros Stock vandaag een solide koop is

Nederlandse Broeders (BROS 1,09%) De drukke koffieketen heeft het veld gebroken en een echte naam gemaakt. Het valt op door zijn vriendelijke cultuur en levendige dranknamen, en de markt neemt er nota van. Het aandeel Dutch Bros is dit jaar met 30% gestegen, maar het lijkt nog steeds een fantastische aankoop. Hier zijn vijf redenen om het aan je boodschappenlijstje toe te voegen.

1. Klanten zijn er dol op

Het succes van elk bedrijf begint met een geweldig product. Dutch Brothers-drankjes zijn niet significant anders dan drankjes Starbucks Of welke andere coffeeshop dan ook, maar het bedrijf benadrukt de klantgerichte service en de ontspannen, vriendelijke cultuur. Recensies noemen de service, sfeer, gemak en waarde als redenen waarom ze er dol op zijn.

Ondanks zijn kleine omvang en het feit dat het slechts in 17 van de 50 Amerikaanse staten gevestigd is, scoort het hoog tussen talloze koffieshop- en restaurantketens.

2. Enorme uitbreidingsmogelijkheden

Het management hoopt het concept door de hele VS te verspreiden, en het heeft zich al zuid- en westwaarts verplaatst ten opzichte van de oorsprong in Oregon. Aan het einde van het eerste kwartaal telde het bedrijf 876 winkels en het is van plan om tegen 2024 165 winkels te openen. Het zal dit jaar, zoals elk jaar, een aantal nieuwe staten betreden. Het ziet een kans om in de komende 10 tot 15 jaar ongeveer 4.000 winkels te hebben, en gezien zijn populariteit lijkt dat niet overdreven.

Stel je eens voor dat de aandelenkoers alleen gekoppeld is aan winkelopeningen. Hoewel dat meestal niet het geval is, kan het, als al het andere goed gaat, een grote rol spelen. Een verviervoudiging van het aantal winkels zou moeten leiden tot een sterke stijging van de aandelenkoers.

3. De vergelijkbare groei versnelt

Dat zou een probleem zijn als de omzetgroei uit alle nieuwe winkels zou komen. Als oudere winkels niet meer interesse en omzet kunnen genereren, is dat een waarschuwing voor het bedrijf.

Dit gebeurde korte tijd toen de inflatie hard toesloeg en het winkelend publiek zich terugtrok. Maar de omzetgroei in dezelfde winkel voor Dutch Bros., inclusief alle winkels die minstens vijftien maanden open zijn, trekt weer aan. Dat was in het eerste kwartaal 10% op jaarbasis, het hoogste percentage sinds het eerste kwartaal van 2021, voordat de hoge inflatie de economie op zijn kop zette.

Dit geeft aan dat deze onder normale bedrijfsomstandigheden waarschijnlijk dicht bij de standaard zal liggen. Aangezien we nog niet uit de problemen zijn en in een bloeiende economie zitten, zal Dutch Bros. dit waarschijnlijk voortzetten en deze schaalvergroting versnellen.

4. Het allerbelangrijkste resultaat

Geen van de bovenstaande zaken zal voldoende zijn om een ​​bedrijf op lange termijn zonder winstgevendheid in stand te houden. Dutch Brothers is nog steeds niet consistent winstgevend volgens de algemeen aanvaarde boekhoudprincipes (GAAP), maar het komt dichterbij.

De aangepaste winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en waardeverminderingen (EBITDA) bleef stijgen en steeg met 120% op jaarbasis tot $52,5 miljoen in het eerste kwartaal. De nettowinst bedroeg $16,2 miljoen, na een verlies van $9,4 miljoen vorig jaar.

Dutch Bros bevindt zich nog steeds in de fase van snelle groei, met een omzetstijging van 39% op jaarbasis in het eerste kwartaal en volume dat resulteert in hogere winsten. Dat is de groei die investeerders willen zien.

5. De prijs is goed

De aandelen van Dutch Bros worden verhandeld tegen een koers-omzetverhouding van 2,8, wat goedkoop is voor een groeiaandeel. Het wordt verhandeld tegen een koers-winstverhouding over één jaar van 90, wat het duur maakt.

De reden dat ik mij concentreer op de prijs-omzetverhouding is omdat de nettowinsten nog steeds volatiel zijn, en dat deze richting in de nabije toekomst mogelijk zal voortduren. Dutch Brothers boekte in 2023 een winst over het hele jaar, maar daar waren enkele nettokwartaalverliezen bij inbegrepen. Zolang de economie consistent winstgevend blijft, zijn winstgerelateerde ratio’s minder betrouwbaar. Een snelgroeiend bedrijf als Dutch Bros verdient een premie, maar tegen een op verkoop gebaseerd tarief is het een koopje.

Dutch Bros is een groeiaandeel omdat het het risico met zich meebrengt dat gepaard gaat met snelgroeiende aandelen, waaronder stabiele winsten. Maar daarom zijn de beloningen zo hoog. Elke belegger moet zijn risicotolerantie beoordelen voordat hij een risicovolle aandelen koopt, maar als u er een heeft, kan Dutch Brothers op termijn een geweldig rendement opleveren.