Adani doorstaat de storm terwijl investeerders zich achter een aandelenverkoop van $ 2,5 miljard haasten

MUMBAI (Reuters) – Gautam Adani’s IPO van $ 2,5 miljard kwam dinsdag volledig uit toen investeerders geld in zijn vlaggenschip Adani Enterprises staken, ondanks een vernietigend short-sellingrapport dat de aandelen van de Indiase miljardair trof.

De verkoop van de aandelen is van cruciaal belang voor Adani, niet alleen omdat het de schuld van zijn groep zal helpen verminderen, maar ook omdat het succes ervan zal worden gezien als een teken van vertrouwen van investeerders, aangezien hij voor een van zijn grootste zakelijke en reputatie-uitdagingen staat.

Hoewel de onderliggende 30% van de uitgifte vorige week volledig was onderschreven, bedroeg het recordproces voor India’s grootste secundaire aandelenverkoop slechts 3% in de biedingen van maandag, te midden van de vrees dat het zou kunnen worstelen vanwege de ineenstorting van de aandelen.

Maar op dinsdag was de totale aandelenverkoop volledig overtekend toen institutionele investeerders en buitenlandse bedrijven geld inlegden, hoewel ook particuliere investeerders en Adani-projecten deelnamen. (ADEL.NS) De bezetting bleef laag.

“De succesvolle afronding van de FPO (follow-on public offering) zal door beleggers worden gezien als een welkome opluchting, aangezien het betekent dat het bedrijf nog steeds de steun heeft van institutionele beleggers”, zegt Leonard Law, senior kredietanalist bij Lucror Analytics Singapore. Dinsdag.

“De FPO zal de beursgang van Adani Enterprises helpen verlengen (waardoor het probleem rond geconcentreerde promotorbijdrage gedeeltelijk wordt aangepakt), evenals de hefboomwerking van het bedrijf verminderen en het beleggerssentiment verbeteren”, voegde Lu toe.

De show sluit dagen na Adani’s openbare confrontatie met Hindenburg Research, die vorige week bezorgdheid uitte over het gebruik van belastingparadijzen en “aanzienlijke schulden” bij de groep. Ze voegde eraan toe dat aandelen in zeven bedrijven die genoteerd staan ​​in “Adani” getuige waren van een daling van 85% als gevolg van wat ze “hoge waarderingen” noemde.

Dit veroorzaakte cumulatieve verliezen van 65 miljard dollar voor de aandelen van de Adani Group, die het rapport omschreef als ongegrond.

Ondersteuning voor de verkoop van Adani-aandelen kwam zelfs toen de belangrijkste aandelen sloten op Rs 2.973,9, een stijging van bijna 3% maar onder de minimale verkoopprijsklasse van Rs 3.112.

De totale brutoschuld van de Adani Group in het fiscale jaar eindigend op 31 maart 2022 steeg met 40% tot 2,2 biljoen roepies ($ 26,83 miljard). In reactie op de beschuldigingen van Hindenburg zei Adani zondag dat de groep het afgelopen decennium “consequent losgelaten” had.

Adani zei zelfs dat het Hindenburg-rapport een “berekende aanval” was op India en zijn instellingen, terwijl de chief financial officer de marktcrisis voor zijn aandelen vergeleek met een bloedbad uit het koloniale tijdperk.

Hindenburg zei later dat “Adani’s reactie grotendeels onze bevindingen bevestigde en onze belangrijkste vragen negeerde”.

Al-Adani had de afgelopen dagen herhaaldelijk gezegd dat investeerders aan zijn kant staan ​​en dat de aandelen aangeboden zullen worden. Reuters meldde dat bankiers op een gegeven moment overwogen om de uitgifteprijzen aan te passen of de verkoop te verlengen.

De vraag van particuliere beleggers leverde biedingen op ter waarde van slechts ongeveer 10% van de aangeboden aandelen voor deze sector. Uit de gegevens bleek dat de vraag vooral afkomstig was van buitenlandse institutionele investeerders, maar ook van bedrijven die elk meer dan een miljoen roepies boden.

Tijdens het weekend en tot maandag voerde het bedrijf van Adani uitgebreide gesprekken met investeringsbankiers en institutionele investeerders om abonnementen aan te trekken, volgens twee bronnen met directe kennis van de gesprekken.

Abu Dhabi International Holdingmaatschappij (IHC.AD) Ze zei dat ze $ 400 miljoen zou investeren in de release.

Het Hindenburg-rapport en de nasleep ervan trokken wereldwijde aandacht. Adani is nu de achtste rijkste persoon ter wereld, na de nummer drie op de rijkenlijst van Forbes vorige week.

Breng me de uitzending terug (ADAI.NS) Het sloot dinsdag bijna 4% hoger na een verlies van 38% sinds het Hindenburg-rapport, terwijl de havens van Adani en de speciale economische zone (APSE.NS) sprong 2,6%.

Breng me terug naar Total Gas (ADAG.NS) Het sloot 10% op de bodemprijs, terwijl Adani Power sloot (ADAN.NS) Willmar veroordeelde me (ADAW.NS) Ze daalden beide met 5%.

Wereldwijde indexuitgever FTSE Russell zei dinsdag dat het doorgaat met het monitoren van openbaar beschikbare informatie over de groep, met name van Indiase regelgevende instanties.

Hindenburg zei in zijn rapport dat het de rating van Amerikaanse obligaties en derivaten die buiten India werden verhandeld voor Adani Group verlaagde. In Amerikaanse dollars luidende obligaties uitgegeven door Adani Ports en Special Economic Zone, op dinsdag, zetten hun daling in de tweede week voort.

Reportage door M. Sriram, Chris Thomas, Aditya Kalra, Jeshree Upadhyay, Anshuman Daga, Bengaluru Editing Room, Muralikumar Anantharaman, Alexander Smith

Onze normen: Vertrouwensprincipes van Thomson Reuters.