De Amerikaanse pijpleidingexploitant ONEOK stapt over op olie en producten met een Magellan-deal van $ 18,8 miljard

(Reuters) – ONEOK Inc (OKE.N) is zondag overeengekomen om de Amerikaanse pijpleidingbeheerder Magellan Midstream Partners (MMP.N) te kopen in een contante en aandelentransactie ter waarde van ongeveer $ 18,8 miljard inclusief schulden, waarbij de focus op aardgas komt te liggen. ONEOK in het transport van geraffineerde producten en olie.

ONEOK betaalt $ 25 en 0,6670 gewone aandelen ONEOK voor elke uitstaande gewone eenheid van Magellan, wat een premie is van 22% op basis van de slotkoers van Magellan-aandelen op 12 mei. De koper neemt ook de schuldenberg van $ 5 miljard van Magellan over.

De transactie geeft ONEOK, tot op heden, een NGL- en aardgastransporteur, toegang tot Magellan’s geraffineerde producten en transportactiviteiten voor ruwe olie. Volgens een presentatie zal het gecombineerde bedrijf 44% van zijn activiteiten op het gebied van aardgasvloeistoffen en 21% van geraffineerde producten in handen hebben.

“De combinatie van ONEOK en Magellan zal een gediversifieerd Noord-Amerikaans infrastructuurbedrijf creëren met voornamelijk op vergoedingen gebaseerde inkomsten, een sterke balans en aanzienlijke financiële flexibiliteit”, aldus Pierce H. Norton II, CEO van ONEOK, die het gecombineerde bedrijf zal voorzitten. een vergunning.

De deal komt omdat de aardgasprijzen in de Verenigde Staten dit jaar moeite hebben gehad met zorgen over een overaanbod. De prijzen voor ruwe olie werden in 2023 verhandeld uit angst voor een mogelijke recessie, hoewel aardgas niet zo slecht is.

Het zal “een veerkrachtiger energie-infrastructuurbedrijf creëren dat naar verwachting stabiele kasstromen zal produceren door middel van gediversifieerde grondstoffencycli”, aldus de verklaring.

De deal, die naar verwachting in het derde kwartaal van 2023 zal worden afgerond, zou vanaf 2024 ONEOK-winst per aandeel moeten opleveren, met een winst per aandeel van 3% tot 7% ​​per jaar van 2025 tot 2027.

Analisten bij Raymond James zeiden dat hoewel de waardering die ONEOK aan Magellan betaalde “rijk” was, de verhuizing “gedurfd” was, met sterke financiële gegevens voor een gecombineerd bedrijf dat als “topklasse vanuit een schaal- en diversificatieperspectief” kon worden beschouwd.

Goldman Sachs & Co LLC fungeert als de belangrijkste financiële adviseur van ONEOK. Morgan Stanley & Co LLC treedt op als financieel adviseur van Magellan.

Aanvullende rapportage door Jyoti Narayan in Bengaluru; Bewerking door Cynthia Osterman

Onze normen: Vertrouwensprincipes van Thomson Reuters.