Deutsche Bank-dochter DWS zal 25 miljoen dollar betalen om het onderzoek van de Securities and Exchange Commission te schikken

Ontvang gratis updates over beleggen op het gebied van milieu, maatschappij en bestuur (ESG).

Wij sturen u een MIFT dagelijkse samenvatting E-mail rondt het laatste af Milieu-, sociale en governance-investeringen Nieuws elke ochtend.

De Duitse vermogensbeheerder DWS heeft ermee ingestemd 19 miljoen dollar te betalen ter schikking van de aanklachten die de Amerikaanse Securities Exchange Commission heeft aangespannen wegens beschuldigingen van greenwashing, de hoogste boete op milieu-, sociaal en bestuurlijk gebied die het agentschap heeft opgelegd aan een beleggingsadviseur.

Het bedrijf, waarin Deutsche Bank een meerderheidsbelang heeft, werd maandag door de Securities and Exchange Commission aangeklaagd wegens vermeende valse verklaringen met betrekking tot zijn investeringen op het gebied van milieu, maatschappij en bestuur. Het werd in een afzonderlijke handhavingsactie ook beschuldigd van overtredingen van de strijd tegen het witwassen van geld, waardoor de totale boete op 25 miljoen dollar kwam.

De SEC beschuldigde DWS ervan ‘materieel misleidende uitspraken’ te doen over haar controles op ESG-factoren die verband houden met beleggingsaanbevelingen en onderzoek voor ESG-producten, waaronder bepaalde actief beheerde beleggingsfondsen.

De waakhond lanceerde zijn greenwashing-onderzoek twee jaar geleden naar aanleiding van een klokkenluidersklacht van het voormalige hoofd van de ESG-divisie van DWS, Desiree Veksler. Volgens Fixler heeft DWS in zijn jaarverslag 2020 misleidende uitspraken gedaan over de omvang van zijn ecologische, sociale en governance-activa.

DWS is de afgelopen twee jaar ook het onderwerp geweest van onderzoeken door de Duitse financiële waakhond BaFin en strafrechtelijke aanklagers in Frankfurt.

“DWS verklaarde dat ESG-normen in het DNA zaten, maar zoals vermeld in het SEC-besluit zijn de beleggingsprofessionals er niet in geslaagd de milieu- en sociale investeringsprocessen te volgen”, zegt Sanjay Wadhwa, adjunct-directeur van de Enforcement Division van de SEC. .”

De sancties komen omdat de SEC onder voorzitter Gary Gensler een harder standpunt heeft ingenomen over het ESG-beleid van Wall Street. In een poging om de bescherming van beleggers te versterken, heeft Gensler nieuwe regels voorgesteld om de openbaarmaking van ESG-risico’s van bedrijven uit te breiden en tegelijkertijd misleidende ESG-verklaringen aan te pakken.

In haar klokkenluidersklacht maakte Veksler bezwaar tegen het zogenaamde ‘milieu-, sociale en governance-integratiebeleid’ van DWS, waarbij € 459 miljard aan activa als groen werd geclassificeerd. De vermogensbeheerder liet in 2022 zijn controversiële aanpak varen, wat resulteerde in een daling van 75 procent van de als groen gerapporteerde activa.

Veksler zei maandag tegen de Financial Times dat ze de autoriteit en toezichthouders “echt prijst” voor hun daden: “Greenwashing is schadelijk – voor investeerders, gemeenschappen en de algehele financiële stabiliteit.”

De SEC beweerde maandag dat DWS er ​​tussen augustus 2018 en eind 2021 niet in was geslaagd zijn mondiale beleid op het gebied van milieu, maatschappij en bestuur (ESG) ten uitvoer te leggen, zoals het klanten en investeerders had doen geloven. De vermogensbeheerder slaagde er ook niet in om ervoor te zorgen dat zijn “openbare verklaringen over geïntegreerde ESG-producten accuraat waren”, aldus de waakhond.

DWS trainde medewerkers in zijn milieu-, sociale en governance-strategie, maar sommige senior portefeuillemanagers waren zich daar helemaal niet van bewust of wisten niet zeker of dit op het bedrijf van toepassing was, aldus de SEC.

In een afzonderlijke handhavingsactie beweerde de toezichthouder dat DWS er ​​niet in was geslaagd ervoor te zorgen dat de wederzijdse ontdekkingen die zij adviseerde een “redelijk op maat gemaakt” anti-witwasprogramma hadden dat was toegesneden op de specifieke risico’s ervan, zoals vereist door de wet. Het bedrijf stemde ermee in om $ 6 miljoen te betalen om deze vergoedingen te betalen.

Asoka Fuhrmann werd vorig jaar ontslagen als CEO van DWS nadat de politie een inval deed in het hoofdkantoor van de vermogensbeheerder in Frankfurt vanwege beschuldigingen van greenwashing, maar hij ontving een aanzienlijke compensatie van €13,7 miljoen, inclusief een bonus van €3,2 miljoen en €8,15 miljoen. -dienstbeloning. . DWS benadrukte in zijn jaarverslag dat het ontslagpakket afhankelijk was van “terugvorderbaarheid”.

Een woordvoerder van DWS-chef Karl von Rohr weigerde commentaar te geven “op personeelsaangelegenheden”, maar zei dat de raad van toezicht van DWS “duidelijk zijn taken zal vervullen.” Von Rohr, lid van de raad van bestuur van Deutsche Bank, zal volgende maand de bank verlaten, maar blijft wel in het bestuur van DWS.

DWS stemde in met de sancties zonder de bevindingen van de SEC toe te geven of te ontkennen. Het bedrijf zei dat het “blij” was dat de zaak was afgehandeld en voegde eraan toe dat de SEC geen fouten had gevonden met betrekking tot de financiële openbaarmakingen of prospectussen voor zijn fondsen. De betaling van 19 miljoen dollar is in lijn met een clausule met betrekking tot de zaak die de vermogensbeheerder in juli naast de halfjaarcijfers bekend maakte.

“De door de SEC geïdentificeerde kwetsbaarheden hebben betrekking op processen en procedures waarvoor het bedrijf al stappen heeft ondernomen om dit aan te pakken”, aldus DWS.

Toen het SEC-onderzoek eind augustus 2021 aan het licht kwam, daalden de aandelen DWS gedurende de dag met 13 procent, waardoor ongeveer € 1 miljard van de marktwaarde van het aandeel werd weggevaagd. De aandelen daalden maandag met 1 procent, waardoor ze meer dan 20 procent daalden ten opzichte van hun niveau vóór het schandaal.