Financier schuldig bevonden in rechtszaak tegen Trump met voorkennis

Een federale jury in Manhattan heeft donderdag een financieel directeur aangeklaagd wegens effectenfraude die voortvloeide uit een plan voor handel met voorkennis van miljoenen dollars, waarbij het socialemediabedrijf van voormalig president Donald J. Trump samensmolt met een beursgenoteerd lege vennootschap.

Federale aanklagers hadden Bruce Garelick beschuldigd van vijf aanklachten wegens effectenfraude en samenzwering. De autoriteiten beweerden dat de heer Garelick vertrouwelijke informatie naar zijn baas en ten minste één andere persoon had gelekt dat Trump Media & Technology Group, het moederbedrijf van Truth Social, in oktober 2021 op het punt stond een fusie aan te kondigen met Digital World Acquisition Corporation, een dochteronderneming van Shell. een bedrijf.

Deze informatie hielp de broers Michael Shvartsman en Gerald Shvartsman ongeveer $23 miljoen aan illegale handelswinsten te verdienen door vóór de aankondiging Digital World-effecten te kopen, waardoor de aandelenkoers enorm steeg. Garelick, die voor Michael Schwartzman werkte bij het kleine in Miami gevestigde durfkapitaalbedrijf Rocket One, ontving ongeveer $ 50.000 door te ruilen wat volgens de autoriteiten niet-openbare informatie was.

Vorige maand besloten de gebroeders Shvartsman af te zien van hun proces en bekenden ze schuldig te zijn aan beschuldigingen van effectenfraude. In schikkingsovereenkomsten adviseerden de aanklagers een straf van ongeveer vier tot vijf jaar voor Michael Shvartsman en drie tot vier jaar voor zijn jongere broer.

Michael Schwartzman gebruikte een deel van de opbrengst van het plan om een ​​luxe jacht van $ 14 miljoen te kopen dat hij de Provocateur noemde, zeiden de autoriteiten.

In rechtszaken identificeerden aanklagers verschillende andere mensen die winstgevende transacties deden rond de tijd van de aankondiging van de fusie, maar geen van hen werd beschuldigd van wangedrag.

In theorie zou de heer Garelick veroordeeld kunnen worden tot minstens 25 jaar gevangenisstraf.

Hij stond voor de jury, gekleed in een donker pak en een grijze stropdas. Nadat het vonnis was bekendgemaakt, zat de heer Garelick met zijn hand op zijn hoofd en leek hij emotioneel.

Nadat hij met zijn gezin de rechtszaal had verlaten, weigerde de heer Garelick commentaar te geven. De jury beraadslaagde ongeveer vijf uur. Op 12 september wordt hij veroordeeld.

De heer Garelick, 54, een voormalig hedgefondsmanager, was lid van de raad van bestuur van Digital World. Hij trad toe tot het bestuur nadat Rocket One ermee had ingestemd een vroege investeerder te zijn in Digital World, dat is gestructureerd als een acquisitiebedrijf voor speciale doeleinden, oftewel SPAC.

Digital World haalde bij zijn beursintroductie in september 2021 ongeveer $300 miljoen op van investeerders. Iets meer dan een maand later kondigde de SPAC een fusieovereenkomst aan met Trump Media. Na lang uitstel werd de fusie in maart afgerond en werd Trump Media een beursgenoteerd bedrijf. Trumps belang van 65% in het bedrijf is ongeveer 6 miljard dollar waard.

De heer Garelick nam uiteindelijk ontslag uit de raad van bestuur van Digital World nadat federale aanklagers in de zomer van 2022 dagvaardingen aan het bedrijf hadden uitgevaardigd om informatie over Rocket One te verkrijgen.

Uit bewijsmateriaal dat aanklagers tijdens het proces van een week hebben gepresenteerd, bleek dat de heer Garelick maanden vóór de publicatie van Digital World het lege bedrijf soms ‘Trump Media Group SPAC’ noemde in e-mails met mensen die naast Rocket One investeerden.

In zijn slotpleidooi beschreef Daniel Nissim, de federale aanklager, de heer Garelick als een “geavanceerde professional” die “vals speelde” en voorkennis gebruikte om zichzelf en zijn baas, Michael Shvartsman, ten goede te komen.

De heer Garelick getuigde namens hem en zei dat hij nooit iemand op de hoogte had gebracht van de status van de deal. Hij zei dat hij zijn baas hielp bij het ontwikkelen van een strategie voor het verhandelen van effecten die hij vóór de beursintroductie van Digital World had verworven. Tijdens het proces suggereerden de advocaten van de heer Garelick dat een andere persoon, die een vriend was van de gebroeders Shvartsman, mogelijk updates over de deal had gelekt.

Het onderzoek naar handel met voorkennis werd ingegeven door een piek in de aankopen van Digital World-effecten op de open markt, slechts enkele dagen vóór de officiële aankondiging van een deal met Trump Media. Destijds was Digital World slechts een van de vele obscure SPAC’s die openbaar waren geworden.

Het proces van de heer Garelick viel samen met het eerste strafproces van de heer Trump, dat plaatsvindt in een gerechtsgebouw van de staat New York verderop in de straat. Trump werd beschuldigd van deelname aan een plan om financiële betalingen aan Stormy Daniels, een pornoster, te verbergen in de laatste dagen van de presidentiële campagne van 2016 om haar verhaal over een seksuele relatie die ze naar eigen zeggen met Trump had te onderdrukken. . Trump-kaart.

Kirsten Noyes Bijgedragen aan onderzoek.