Nederlandse investeerder neemt meerderheidsbelang in CannTrust

Een investeringsgroep onder leiding van een Nederlands bedrijf, CannTrust Holdings Inc., een cannabisfabrikant. De meeste activa van CNTTQ zijn onder controle gebracht na een langdurig verkoopproces onder insolventiebescherming.

De Amsterdamse houdstermaatschappij Marshall Fields International BV en een groep particuliere investeerders zullen 90 procent van het gecontracteerde eigen vermogen kopen. CannTrust Equity is een nieuwe dochteronderneming van CannTrust Holdings en bezit de cannabislicenties van het bedrijf via de operationele tak, CannTrust Inc.

Ondertussen zullen aandeelhouders 10 procent van de uitstaande gewone aandelen behouden via CannTrust Holdings, de publieke sectortak van het bedrijf dat eerder genoteerd was aan de Toronto en New York Stock Exchanges.

Marshall Fields is een dochteronderneming van Console PV, een investeringsvehikel voor speciale doeleinden dat wordt geïnvesteerd in cannabis-, energie- en technologiebedrijven. De console is het nieuwste beeldhouwwerk van het Nederlandse durfkapitaalbedrijf Ramfastos Investments Management, dat grotendeels in handen is van de Nederlandse miljardair Marcel Pokhorn.

Marshall Fields heeft vanaf de sluitingsdatum 18 maanden de tijd om zijn belang in CannTrust Equity om te zetten in de gewone aandelen van CannTrust Holdings.

Heath Canada heeft CannTrust in 2020 ingediend voor herstructurering onder de Companies Lenders Arrangement Act nadat werd vastgesteld dat het de nalevingsregels schond.

Volgens de transactie zullen de belegger en beide geldschieters, indien goedgekeurd door de rechtbank op vrijdagochtend, een lening van 5,5 miljoen dollar afbetalen die onmiddellijk zal afbetalen om het bedrijf op korte termijn te ondersteunen.

Hoewel de aankoopprijs niet is vrijgegeven, zal het bedrijf volgens documenten die zijn ingediend door de advocaten van CannTrust bij McCarthy Detroit LLP, zijn herstartplannen kunnen voortzetten, waaronder het behoud van enkele werknemers en het dekken van de eisen van kredietverstrekkers. Het is onzeker welke medewerkers hun werkzaamheden zullen voortzetten.

Investeerders met Marshall Fields zijn onder meer Greg Quad, huidige CEO van Contrast, Jeffrey Seatlow, CEO van Contrast, en geldschieters Daniel Cohen en Andrew Pepin.

In de aan de rechtbank overgelegde verklaring heeft mr. Coyote, alternatief: zei dat de deal beter was dan de liquidatie.

“CannTrust Holdings en haar aandeelhouders zullen profiteren van CannTrust Opco’s voortdurende eigendom van de onlangs geherfinancierde onderneming en de mogelijkheid om de waarde van het potentiële toekomstige succes van die onderneming te realiseren en ik geloof dat deze beslissing het beste is voor de aandeelhouders van CannTrust Holdings.”

In 2019 kweekte het bedrijf zonder vergunning van Health Canada duizenden cannabisplanten – na berichten dat het bijna 50 procent van een teeltgebied besloeg – kelderden de aandelen van de cannabisfabrikant. Veel voormalige bestuurders van het bedrijf zijn beschuldigd van fraude.

In januari betaalde Contrast 126 miljoen dollar aan een trust om een ​​class action-rechtszaak te schikken. Op basis van het feit dat Contrast deze informatie niet in de jaarrekening openbaarde, ging het geld naar aandeelhouders die het jaar voordat de fraude werd ontdekt aandelen in het bedrijf kochten. KMPG LLP, de voormalige accountant van het bedrijf, is de enige beklaagde die het niet eens is met de schikking, en de rechtszaak gaat door.

Financiering om CannTrust weer op de been te krijgen, komt een lange weg later. In een eerdere poging om investeerders te vinden, identificeerde CannTrust 101 geïnteresseerde partijen, van wie 36 potentiële bieders. Geen van de 36 deed echter voorstellen. De meest recente poging om investeerders te lokaliseren resulteerde in drie interessebrieven van potentiële kopers, waaruit Marshall Fields werd geselecteerd.

Het bedrijf kampt sinds het faillissement met cashflowproblemen. Eind januari diende Ernst & Young LLP, de door de rechtbank aangestelde toezichthouder van het bedrijf, een juridisch document in waarin werd geschat dat het kassaldo van CannTrust minder dan $ 800.000 zou zijn voor de week die eindigde op 6 maart 2022, als het verwachte bedrag was terugbetaald.

Uw tijd is kostbaar. Lever ’s ochtends of’ s avonds gemakkelijk de beste zakelijke nieuwsbrief in uw inbox. Registreer vandaag.