Amerikaanse aandelenfutures stijgen vooruitlopend op de toespraak van Powell: Markets summary

(Bloomberg) — Amerikaanse aandelen stegen in de aanloop naar de toespraak van Jerome Powell in Jackson Hole, terwijl handelaren naar aanwijzingen zochten over hoe snel en in hoeverre de Federal Reserve de rente zal verlagen.

Meest gelezen van Bloomberg

De toespraak van Powell, die om 10.00 uur (New Yorkse tijd) zou worden gehouden, is de hele week het belangrijkste aandachtspunt geweest voor traders, en de markten kregen donderdag een klap te verduren vanwege de zorgen dat hij zou terugdringen tegen agressieve monetaire versoepelingsinzetten op de markt. Ondertussen zeggen strategen van JPMorgan Chase en Deutsche Bank AG dat ze tijdens de conferentie gematigde bewegingen in de obligaties verwachten, terwijl optiehandelaren de komende dagen wedden op kleine schommelingen voor aandelen.

“Voor beleggers is de grote vraag in hoeverre Powell de verwachtingen van een renteverlaging in september gelooft, en of hij enige indicatie geeft van hoe groot een eventuele renteverlaging zou kunnen zijn”, zegt Jim Reed, strateeg bij Deutsche Bank AG. .

De Standard & Poor’s 500-futures stegen met 0,6%, en de belangrijkste aandelenindex van Europa steeg met 0,3%. Het rendement op tienjarige Amerikaanse staatsobligaties stabiliseerde zich op 3,84%, terwijl de dollar daalde.

De Jackson Hole-conferentie van de Fed vindt nu plaats: dit is wat u kunt verwachten

De jaarlijkse bijeenkomst van beleidsmakers en academici in Wyoming kan uiteindelijk een non-evenement blijken te zijn. Volgens gegevens van Bloomberg zijn de rendementen op obligaties met een looptijd van twee en tien jaar de afgelopen tien jaar gemiddeld minder dan 4 basispunten gestegen. De S&P 500-index reageerde het meest en schommelde gemiddeld rond de 1,3%.

Maar het is niet onwaarschijnlijk dat er een naschok zal plaatsvinden. Twee jaar geleden verraste Powell de markt met een agressieve toespraak die de S&P 500-index met 3,4% deed dalen, terwijl de rente op tienjarige obligaties dagelijkse schommelingen van 8 basispunten registreerde.

Uit de geschiedenis van Jackson Hole blijkt dat Powell marktschokken vermeed

De weddenschappen op lagere rentetarieven door de Federal Reserve droegen bij aan het herstel van de recessie die de economie begin augustus doormaakte. Beleggers verwachten dat de rente tijdens de bijeenkomst van de Fed van 17 tot en met 18 september met een kwart procentpunt zal worden verlaagd, maar volgens de termijnmarkten verwachten ze tegen het einde van het jaar met bijna een vol procentpunt te zijn verlaagd.

“Het zou voor Powell heel moeilijk kunnen zijn om beter te presteren dan de markten”, zegt Christopher Wong, valutastrateeg bij Oversea China Banking Corp. “Maar tegelijkertijd betwijfel ik of velen van hem verwachten dat hij dat zal doen – dus zolang er geen een havikachtige verrassing van… In zijn toespraak zijn de markten blij om het Goudlokje-thema te blijven verhandelen, dat wil zeggen de afnemende stijging van de dollar.”

Het verhaal gaat verder

Yen wint

Ondertussen steeg de Japanse yen ongeveer 0,7% ten opzichte van de dollar, voordat hij zijn winst weer moest inkrimpen. In zijn antwoord aan de wetgevers gaf gouverneur Kazuo Ueda van de Bank of Japan aan dat de centrale bank op koers blijft om de rente te verhogen, op voorwaarde dat de inflatiecijfers en economische gegevens in lijn blijven met haar verwachtingen.

Toen Ueda werd gevraagd naar de onrust op de markt eerder deze maand, bagatelliseerde Ueda de renteverhoging van de Bank of Japan in juli, te midden van de onrust op de markt. Tegelijkertijd gaf hij aan dat hij niet van plan is de rente overhaast opnieuw te verhogen, en zei hij dat de Bank of Japan de impact van de instabiliteit van de financiële markten op de inflatieverwachtingen nauwlettend in de gaten moet houden.

De belangrijkste verwezenlijkingen van het bedrijf:

• De aandelen van Nestlé daalden met ongeveer 4,1% in Zürich en schommelden rond het laagste niveau in vijf jaar, nadat het bedrijf voor consumentengoederen zei dat Laurent Freix Marc Schneider als CEO zou vervangen.

• De aandelen van Workday Inc. stegen. in de uitgebreide handel, waarbij eerdere dalingen werden ongedaan gemaakt, nadat leidinggevenden hadden gezegd dat het bedrijf de winstgevendheid de komende drie jaar scherp zou vergroten.

• De Deense transportgroep DSV A/S en een consortium onder leiding van CVC Capital Partners Plc hebben afzonderlijk bindende biedingen ingediend, waarbij de logistieke eenheid van Deutsche Bahn AG wordt gewaardeerd op ongeveer 14 miljard euro ($15,6 miljard), volgens mensen die bekend zijn met de zaak.

• De aandeelhouders van Alibaba Group Holding Limited keurden op 28 augustus een plan goed om de beursnotering in Hong Kong te upgraden naar de primaire status, een manoeuvre die naar verwachting miljarden dollars aan investeringen van het vasteland van China zal aantrekken.

Belangrijkste gebeurtenissen deze week:

• Verkoop van nieuwe huizen in de VS, vrijdag

• Jerome Powell spreekt vrijdag in Jackson Hole

Enkele belangrijke bewegingen op de markten:

Voorraden

• S&P 500-futures stegen met 0,5% vanaf 07.33 uur New Yorkse tijd

• Nasdaq 100-futures stegen 0,8%

• Dow Jones Industrial Average-futures stegen 0,4%

• De Stoxx Europe 600 steeg 0,3%.

• De MSCI World Index kende geen significante verandering

Valuta’s

• Bloomberg Dollar-index daalde 0,2%

• De euro kende weinig verandering op $1,1111

• Het Britse pond steeg 0,3% naar $1,3124

• De Japanse yen steeg 0,1% naar 146,08 yen ten opzichte van de dollar.

Cryptocurrencies

• Bitcoin steeg 0,2% naar $60.825,27

• De prijs van ether steeg met 1,2% naar $2.656,56

Obligaties

• Het rendement op 10-jarige Amerikaanse staatsobligaties bleef met 3,84% weinig veranderd.

• Er was weinig verandering in de tienjaarsrente op Duitse staatsobligaties van 2,25%.

• Het rendement op Britse tienjarige obligaties was met 3,95% weinig veranderd.

Goederen

• West Texas Intermediate ruwe olie steeg 1,4 procent naar $74,04 per vat

• Spotgoud steeg 0,5 procent naar $2.498,23 per ounce

Dit verhaal is tot stand gekomen met de hulp van Bloomberg Automation.

–Met hulp van Winnie Hsu, Richard Henderson en Divya Patel.

(Een eerdere versie werd gecorrigeerd om aan te geven dat de markten dit jaar een renteverlaging van ongeveer 100 basispunten door de Fed verwachten)

Meest gelezen van Bloomberg Businessweek

©2024 Bloomberg L.P