Amerikaanse aandelenfutures wijzen op een verlenging van de verkoop op Wall Street

Aandelen hebben de afgelopen dagen terrein verloren toen beleggers probeerden de impact te meten van het plan van de Federal Reserve om de rentetarieven op de economie te verhogen. Beleggers zitten gevangen tussen speculatieve verwachtingen: deze prijsstijgingen zullen groot genoeg zijn om de snel stijgende inflatie te bedwingen, maar niet zo groot dat ze de economische groei zullen doen ontsporen.

“De markt probeert te balanceren of centrale banken zich meer zorgen maken over inflatie of zwakke groei, en de markt heeft duidelijk besloten dat ze zich meer zorgen maken over inflatie”, zegt Altaf Kassam, hoofd investeringsstrategie voor EMEA bij EMEA. Wereldwijde adviseurs van State Street. “Als de Fed de inflatie koste wat kost gaat bestrijden, zal dat zeker een impact hebben op de aandelen.”

Amerikaanse aandelen stegen woensdag nadat de Federal Reserve de rente verhoogde met… een half procentpuntgesteund door opluchting dat het niet actief grotere verhogingen in het vooruitzicht hield, maar die opluchting vervaagde donderdag toen beleggers de aandelenverwachtingen opnieuw beoordeelden.

Frank Benzemra, hoofd Aziatische aandelenstrategie bij Société Générale, zei dat de waarderingen van de Amerikaanse markt de afgelopen 10 jaar “van rijk naar zeer rijk zijn gegaan”, aangezien de aandelenkoersen meer zijn gestegen dan de winsten. Maar naarmate de rente stijgt, neemt de waarde die investeerders hechten aan de toekomstige kasstromen van bedrijven af, zei hij.

Op de obligatiemarkten steeg het rendement op de 10-jaars US Treasury van 3,066% op donderdag naar 3,074%, het hoogste niveau sinds november 2018. De rente op obligaties stijgt bij lagere prijzen.

Een reden voor de volatiele volatiliteit op de markten: beleggers hebben geen duidelijk toevluchtsoord, aangezien obligaties en goud onder druk zijn komen te staan ​​door stijgende rentetarieven.

“Om met deze volatiliteit om te gaan, heb je een reserve nodig, maar vastrentende waarden zijn niet meer de barrière die het vroeger was”, zei dhr. Kassam.

Brent-olie, de wereldwijde oliestandaard, steeg met 1,6% tot $ 112,70 per vat, waarmee de recente reeks winsten werd verlengd, gedreven door de verwachting dat de Europese Unie van plan is de Russische olie-import te verbieden als reactie op de invasie van Oekraïne. De goudprijs steeg 0,2%.

Bitcoin daalde met 0,8% tot $ 36.152, na een daling van meer dan 8% op donderdag, omdat marktverkopen investeerders aanmoedigden om risicovolle weddenschappen zoals cryptocurrencies te verlaten.

Beleggers wachtten op gegevens over de toestand van de arbeidsmarkt, een sterk punt voor de Amerikaanse economie, aangezien het werkloosheidscijfer het laagste punt in 50 jaar naderde. Dit leidde ook tot hogere lonen, wat bijdroeg aan de inflatiedruk. Het banenrapport van april, dat om 8.30 uur ET moet verschijnen, zal naar verwachting opnieuw een sterke maand voor banengroei laten zien.

In het buitenland daalden de benchmarkindices in zowel Azië als Europa, waarbij ze de verliezen in de Verenigde Staten volgden, waarbij de dalingen het meest opvielen voor de technologiezware Hang Seng-index, die 3,8% daalde. In China is de Shanghai Composite Index met 2,2% gedaald. In Europa daalde de Stoxx Europe 600 Continental Index met 1,2%.

Japanse aandelen verzetten zich tegen de bredere neerwaartse trend toen de Tokyo-markt heropend werd na drie vakantiedagen, met een stijging van de Nikkei 225-index met 0,7%.

Schrijven aan Rebecca Feng op [email protected] en Will Horner op [email protected]