ASML, Chinese klanten onzeker over nieuwe Nederlandse chipexportregels

AMSTERDAM, 9 maart (Reuters) – De Nederlandse regering moet de belangrijkste aspecten van nieuwe beperkingen op de export van chiptechnologie naar China nog definiëren, inclusief of ASML Holding NV ( ASML.AS ) chipdrukmachines kan onderhouden die het al verkoopt. Land.

“Die details moeten nog worden uitgewerkt”, zei de Nederlandse minister van Handel Liesje Schreinmaker donderdag tegen verslaggevers in Stockholm.

Het plan, dat woensdag door de Nederlanders werd aangekondigd, breidt Nederland uit naar de Amerikaanse doelstellingen om China’s vermogen om geavanceerde chips te produceren te ondermijnen. .

Het Nederlandse bedrijf, qua marktkapitalisatie Europa’s grootste technologie, zal tegen 2022 14% van zijn omzet in China hebben en heeft het afgelopen decennium voor 8 miljard euro ($ 8,46 miljard) aan chiplithografieapparatuur in China verkocht.

Bedrijven die haar machines afnemen, sluiten servicecontracten af ​​met ASML voor doorlopend onderhoud. Het segment “Installed base” droeg in 2022 voor 25% bij aan de wereldwijde omzet van ASML.

De machines — die elk miljoenen euro’s kosten en een essentiële stap uitvoeren bij het creëren van de circuits van de chips — hebben unieke onderdelen en constant onderhoud nodig om in goede staat te blijven.

Gebrek aan duidelijkheid van de Nederlandse overheid kan de vooruitzichten van het bedrijf schaden, aldus analisten en bedrijven. Belangrijke vragen zijn onder meer eventuele beperkingen op het onderhoud en welke modellen onder de beperkingen vallen

ASML heeft haar guidance voor 2023 bepaald voor een omzet in China van zo’n 2,2 miljard euro. Dit in vergelijking met een totale omzetgroei van 25%, wat de potentiële impact van beperkingen illustreert.

Een woordvoerder van ASML zei donderdag dat het bedrijf de opmerkingen van de regering uitlegde dat slechts een dun extra deel van zijn op één na beste productlijn nu aan beperkingen zal worden onderworpen in China, na een volledig verbod op zijn ultramoderne machines in 2019. .

Maar er is een element van giswerk bij betrokken. “ASML wacht op verdere informatie”, aldus de woordvoerder.

ING-analist Marc Hesselink berekende dat de nieuwe Nederlandse regels gevolgen kunnen hebben voor producten die goed zijn voor 10% van de wereldwijde omzet van ASML. Dit zou echter een worstcasescenario zijn en de impact zou minimaal zijn.

Dat komt omdat de klanten van ASML in China de Zuid-Koreaanse chipfabrikanten SK Hynix Inc ( 000660.KS ) en Samsung Electronics Co Ltd ( 005930.KS ) zijn, die mogelijk licenties krijgen, evenals de binnenlandse Chinese bedrijven Logic-chipmaker SMIC en geheugenchipmaker UM.D.C. , die te maken heeft met Amerikaanse exportbeperkingen.

Schreinmaker zei donderdag dat Nederlanders per geval vergunningen zullen afgeven en de richtlijnen van Washington niet zullen volgen.

Maar Citi-analist Amit Harchandani zei dat de Nederlandse beperkingen vergelijkbaar leken met de beperkingen die vorig jaar aan Amerikaanse bedrijven werden opgelegd en dat ASML’s inschatting van de impact realistisch was.

Voor Chinese klanten is het beeld minder duidelijk. “Wat we kunnen zien is dat hun vermogen om door te gaan met het ontwikkelen van front-ends aanzienlijk zal worden verminderd”, zei Harchandani.

Hesselink van ING voorspelt dat de meeste Chinese chipmakers zich nu gaan richten op het maken van chips met iets oudere technologie. De Chinezen hebben daar mogelijk een concurrentievoordeel en de omzet van ASML in China kan zelfs wat groeien.

Hoe dan ook, ASML zal op de lange termijn buiten China gedijen, aangezien chipmakers hun capaciteit wereldwijd uitbreiden, zei hij.

“De vraag naar ASML-machines zal niet worden beïnvloed, maar zal naar een ander gebied verschuiven”, zei hij.

($ 1 = 0,9457 euro)

Verslag door Toby Sterling; Bewerking door Alex Richardson en Cynthia Osterman

Onze normen: Vertrouwensprincipes van Thomson Reuters.