Bronnen: Het Chinese bedrijf Shein vraagt ​​een beursintroductie aan in de VS, als grote test voor de eetlust van investeerders

27 november (Reuters) – Modebedrijf Shein heeft in het geheim een ​​aanvraag ingediend om naar de beurs te gaan in de Verenigde Staten, volgens twee bronnen die bekend zijn met de zaak, in wat waarschijnlijk een van de belangrijkste in China opgerichte bedrijven zal zijn om in New York op de beurs te zetten.

Goldman Sachs, JPMorgan Chase en Morgan Stanley zijn aangesteld als hoofdverzekeraars voor de beursintroductie (IPO), en het in Singapore gevestigde Shein zou ergens in 2024 de verkoop van zijn nieuwe aandelen kunnen lanceren, aldus de bronnen.

Sheen heeft de omvang van de deal of de waardering ten tijde van de beursintroductie niet gespecificeerd, aldus de bronnen. Bloomberg meldde eerder deze maand dat het een beursgang van maximaal $90 miljard beoogde.

Shen en de banken weigerden commentaar te geven.

Het bedrijf werd in 2012 op het Chinese vasteland opgericht en werd in mei gewaardeerd op ruim 60 miljard dollar aan fondsenwerving, een derde minder dan tijdens de financieringsronde van vorig jaar.

Het meest waardevolle door China opgerichte bedrijf dat tot nu toe in de VS naar de beurs is gegaan, is de taxigigant Didi Global (92Sy.MU), die in 2021 debuteerde met een waardering van $68 miljard.

De stap van de fast-fashion gigant om naar de beurs te gaan in de VS komt op een moment dat de markt voor beursintroducties moeite heeft zich te herstellen na een reeks matige beursdebuuts.

De afgelopen maanden hebben er vier grote beursintroducties plaatsgevonden, waarvan er drie beleggers teleurstelden.

De aandelen van de Duitse sandalenfabrikant Birkenstock (BIRK.N), de boodschappenbezorgapp Instacart (CART.O) en chipontwerper Arm Holdings daalden in de dagen na hun debuut onder hun beursintroductieprijs, hoewel de aandelen Arm nu boven deze prijs handelen.

“Het lijkt mij niet dat dit een goed moment is om met Shen naar de beurs te gaan, maar als ze kapitaal nodig hebben, zijn de markten open… en het beleggerssentiment is positiever dan een paar weken geleden,” zei Jason Benowitz. gezegd. Senior Portefeuillemanager bij CI Roosevelt.

“Als beleggers de financiële cijfers kunnen beoordelen, verwacht ik een historisch sterke groei… De belangrijkste vraag is of ze het tempo kunnen vasthouden of in de toekomst marktaandeel kunnen blijven winnen”, zei hij.

Beurzen op de beurs in de Verenigde Staten hebben tot nu toe dit jaar ongeveer $23,64 miljard opgehaald, vergeleken met $21,3 miljard in dezelfde periode vorig jaar. In 2021 bedroeg het vergelijkbare cijfer $300 miljard, toen de beursintroductiemarkt zijn hoogtepunt naderde.

toeleveringsketens

Een van de bronnen, die om anonimiteit vroeg vanwege vertrouwelijkheidsbeperkingen, zei dat Shin begonnen is met rustige promotietours voor de Amerikaanse praalwagen.

Het is niet meteen duidelijk of het bedrijf bij de China Securities Regulatory Commission (CSRC) een aanvraag heeft ingediend voor een beursgang in de Verenigde Staten. Chinese bedrijven moeten toestemming krijgen van de toezichthouder voordat ze verder gaan met hun buitenlandse biedingen.

CSRC reageerde niet onmiddellijk op een verzoek om commentaar.

“Omdat het zo’n belangrijke en disruptieve speler is in de retailsector, zal Shein veel interesse van investeerders trekken”, zegt Neil Saunders, managing director van GlobalData.

Reuters meldde in juli dat Shen – die in 2020 een Amerikaanse notering probeerde maar dat plan op de plank legde – met ten minste drie investeringsbanken werkte aan een mogelijke beursgang.

In augustus vroegen Republikeinse procureurs-generaal uit 16 Amerikaanse staten de Securities and Exchange Commission om de toeleveringsketen van Sheen te beoordelen op het vermeende gebruik van dwangarbeid, voorafgaand aan een mogelijke beursintroductie.

“Juiste tijd om te vermelden”

Bekend om zijn $10 T-shirts en $5 bikershorts, verzendt Shein het merendeel van zijn producten rechtstreeks vanuit China naar het winkelend publiek per vliegtuig in individueel geadresseerde pakketten.

De strategie voor directe verzending heeft het bedrijf geholpen om de accumulatie van onverkochte voorraden in magazijnen te voorkomen en importbelastingen in de Verenigde Staten, een van de grootste markten, te vermijden, omdat het de e-retailer in staat stelt te profiteren van een ‘minimum’-vereiste die goedkope producten vrijstelt. Van definities.

Sommige critici zeggen dat deze bepaling bedrijven in staat stelt hoge tarieven op Chinese goederen te omzeilen.

Fast fashion retailers winnen aan populariteit in de Verenigde Staten, waarbij Shein marktaandeel overneemt van bedrijven als GAP, terwijl shoppers op zoek gaan naar nieuwere stijlen.

In augustus werkte Shein samen met SPARC Group, een joint venture tussen Forever 21-eigenaar Authentic Brands (AUTH.N) en winkelcentra-exploitant Simon Property (SPG.N), in een poging hun marktbereik uit te breiden.

Shein en Temu.com zijn er echter niet in geslaagd winkelbezoeken om te zetten in verkopen en liggen in dit opzicht ver achter op marktleider Amazon.com (AMZN.O).

Sumit Singh, een analist bij Aequitas Research en publiceert bij SmartKarma, zei dat grote bedrijven als Shein de kapitaalmarkten aanboren vanwege piekende rentetarieven en vooruitlopend op mogelijke veranderingen in de Amerikaanse regelgeving voor kleine retailers.

‘Misschien is het nu goed voor ze,’ zei hij.

Sheins geheime Amerikaanse IPO-aanvraag werd vorige week voor het eerst gerapporteerd door de Chinese krant Shanghai Securities Journal. De Wall Street Journal bevestigde dit rapport eerder vandaag, maandag, onder verwijzing naar bronnen.

Onze normen: Vertrouwensprincipes van Thomson Reuters.