Chevron versterkt de aanwezigheid in de VS met de aankoop van energiebedrijf BDC voor $ 7,6 miljard

22 mei (Reuters) – Chevron Corp (CVX.N) zei maandag dat het zijn aanwezigheid in de Amerikaanse olie- en gasindustrie vergroot door de overname van schalieproducent PDC Energy Inc in een aandelen- en schuldovereenkomst van $ 7,6 miljard.

Voor Chevron, de op één na grootste Amerikaanse oliemaatschappij, zal de deal zijn productie, kapitaaluitgaven en cashflow in de Verenigde Staten verhogen te midden van wereldwijde geopolitieke spanningen over energievoorziening na de Russische invasie van Oekraïne vorig jaar.

“Het is een solide investering in onze Amerikaanse activiteiten”, zei CEO Michael Wirth in een interview met Reuters.

Grote Amerikaanse oliemaatschappijen zijn onder vuur komen te liggen van president Joe Biden omdat ze de productie in de VS niet hebben verhoogd toen de brandstofprijzen voor consumenten vorig jaar stegen. Wirth zei dat de deal in overeenstemming is met die oproepen, terwijl het aandeelhouderswaarde toevoegt.

Analisten hebben de afgelopen maanden vraagtekens gezet bij het vermogen van Chevron om de bezorgdheid weg te nemen dat de belangrijkste Amerikaanse schalie-eigendommen van het bedrijf achteruitgaan na slechte prestaties in het Permian Basin van West Texas en New Mexico vorig jaar.

“We verwachten dat deze zorgen over het Perm aanhouden”, zegt Biraj Purkhataria, onderzoeksanalist bij RBC Europe.

De deal waardeert de in Denver gevestigde PDC op $ 72 per aandeel, ongeveer een premie van 14% ten opzichte van het 10-daagse gemiddelde eindigend op vrijdag. Beide bedrijven zeiden dat het naar verwachting tegen het einde van het jaar zal sluiten.

De overname zou 10% toevoegen aan de reserves van Chevron en de kapitaaluitgaven en vrije kasstroom verhogen met ongeveer $ 1 miljard binnen een jaar na het sluiten van de deal.

In de ochtendhandel verloor Chevron minder dan 1%, terwijl PDC Energy 9% steeg.

De overname zal 260.000 vaten olie- en gasproductie per dag (boed) toevoegen aan de productie van Chevron in het DJ-bassin, zei Wirth, waardoor de activiteiten in Colorado een van de vijf grootste bedrijfsmiddelen van het bedrijf zijn qua productie.

PDC Energy produceert ongeveer 25.000 vaten per dag in het Permian Basin, waarbij Chevron 700.000 vaten olie levert.

De eigendommen die het verwerft, zijn “aandelen van hoge kwaliteit”, zegt Andrew Dittmar, specialist in fusies en overnames bij onderzoeker Envirus. Prijs waardeert PDC op zijn huidige productiesnelheid, zei Dittmar, en beschreef de onaangeboorde reserves die ermee gepaard gaan als “in wezen gratis”.

De leidinggevenden van Chevron uit San Ramon, Californië, zeggen dat het bedrijf sinds vorig jaar op zoek is naar overnames in de VS. Het bedrijf heeft onlangs ook aangegeven dat het zijn kasvoorraad wil verminderen op een manier die de winstgevendheid van de aandeelhouders zal verbeteren. De inkooprichtlijnen zijn ongewijzigd gebleven.

“We kopen jaarlijks voor $ 17,5 miljard aandelen terug”, zei Werth, eraan toevoegend dat in onroerend goed verhandelde aandelen goed zijn voor minder dan tweekwart van de terugkoop van aandelen. “Dus we gaan die aandelen heel snel terugkopen.”

Het bedrijf staat onder druk op Wall Street om te laten zien dat het de productie na 2027 kan blijven uitbreiden op zijn grote schalie-holdings in het Permian Basin in het westen van Texas en New Mexico.

Het bedrijf zei dat de deal de kapitaaluitgaven van Chevron met ongeveer $ 1 miljard per jaar zou verhogen, waardoor het jaarlijkse bereik zou stijgen tot $ 14 miljard tot $ 16 miljard tot 2027.

Chevron is een van de grootste producenten in het Denver-Jolesburg-bekken na de overname van Noble Energy voor $ 13 miljard in 2020.

Het bedrijf zei in een verklaring dat Chevron met de overname van PDC 10% aan zijn bewezen reserves zal toevoegen tegen een verwachte kostprijs van minder dan $7 per vat.

Wirth zei dat de deal het bedrijf niet belet andere potentiële acquisities te evalueren.

“We zijn nooit gestopt met zoeken,” zei With. “We zoeken naar dingen die strategisch in onze portefeuille passen en die aandeelhouderswaarde creëren.”

Aanvullende rapportage door Arunima Kumar in Bengaluru; Bewerking door Krishna Chandra Elori

Onze normen: Vertrouwensprincipes van Thomson Reuters.