De aandelenkoersen van Country Garden kelderen nadat de handel in obligaties is gestopt, wat leidt tot meer economische malaise

HONG KONG (Reuters) – De schuldenproblematiek van de Chinese vastgoedgigant Country Garden (2007.HK) verergerde nadat de interne obligaties waren opgeschort, waardoor de aandelen maandag met 16% daalden tot een dieptepunt in een nieuwe klap voor beleidsmakers die probeerden terug te krabbelen . Vergroot het vertrouwen in een haperende economie.

Markten blijven nerveus omdat problemen bij de grootste particuliere vastgoedontwikkelaar van China een huiveringwekkend effect kunnen hebben op huizenkopers en financiële instellingen, waardoor het vooruitzicht van een herstel op korte termijn in de sector en de bredere economie verder wordt getemperd.

De vastgoedsector, een steunpilaar van de Chinese economie, heeft sinds eind 2021 al te maken gehad met dalende verkopen, beperkte liquiditeit en een reeks wanbetalingen van ontwikkelaars, met China Evergrande Group (3333.HK), ’s werelds ontwikkelaar met de meeste schulden, in het centrum van de schuldencrisis .

De zwakke buitenlandse vraag, de lauwe binnenlandse consumptie en aanhoudende problemen in de vastgoedsector waren sleutelfactoren in de strijd van de economie om dit jaar een sterk post-COVID-herstel door te voeren.

De ineenstorting van Country Garden volgt op een andere zwakke reeks gegevens vorige week en verhoogt de druk op beleidsmakers om het vertrouwen in de economie te herstellen, aangezien meer particuliere vastgoedbedrijven een omslagpunt naderen als er niet snel fiscale steun komt.

Country Garden-aandelen daalden tegen het middaguur met 16,3% tot HK $ 0,82, waardoor de Hang Seng Properties Index (.HSMPI) op het vasteland daalde, die met 3,9% daalde. Het aandeel verloor deze maand tot nu toe bijna 50%.

De aandelen van zijn vastgoedbeheereenheid Country Garden Services (6098.HK) daalden met meer dan 10%. Volgens het bedrijfsregistratieportaal Qichacha heeft een service-eenheid van Country Garden zijn belang van 51% in een in Wuhan gevestigd netwerktechnologiebedrijf afgestoten, terwijl de strategische CEO van Country Garden Services ook ontslag heeft genomen als voorzitter van het bedrijf.

Country Garden Services reageerde niet onmiddellijk op een verzoek om commentaar.

De buitenlandse obligaties van Country Garden versoepelden ook, met een paar handel aan de onderkant van 6 cent ten opzichte van de dollar eerder. Sindsdien hebben de meeste van hen nogal wat bij elkaar gehouden.

In afzonderlijke documenten tijdens het weekend zei het bedrijf dat het de handel in 11 van zijn binnenlandse obligaties vanaf maandag zou opschorten, in een beweging die volgens handelaren doorgaans plannen aangeeft om uitstel van betaling te zoeken.

Alleen al in september moet Country Garden mogelijk meer dan 9 miljard yuan ($ 1,25 miljard) aan binnenlandse obligaties terugbetalen.

De opschorting van de interne obligaties volgde op een rapport van het Chinese mediakanaal Yicai op vrijdag dat het bedrijf op weg was naar een schuldsanering, nadat het in gebreke was gebleven op obligaties van twee dollar die op 6 augustus moesten worden betaald voor een totaal van $ 22,5 miljoen.

Ooit beschouwd als een financieel zekerdere ontwikkelaar, dragen de ellende van Country Garden bij aan de bezorgdheid over de overloopeffecten op een vastgoedmarkt die al worstelt met een zwakke kopersvraag.

“Problemen in de sector broeiden al een lange tijd en hebben het vermogenseffect onder beleggers tenietgedaan, en niemand wil nu onroerend goed kopen”, zegt Dickie Wong, CEO van Kingston Securities.

‘Een beslissend moment’

Wong zei dat de impact van de sector op de economie een “kritiek moment” heeft bereikt en dat regelgevers meer beleid moeten voeren, waaronder het verder verlagen van de rentetarieven en reserveratio’s.

De Chinese economie groeide in het tweede kwartaal in een gematigd tempo doordat de vraag in binnen- en buitenland afzwakte, waardoor topleiders meer politieke steun beloofden en analisten de groeiprognoses voor dit jaar verlaagden.

Staatsbedrijf China Jinmao Corporation (0817.HK) zei zondag in een verklaring dat het verwacht een daling van de nettowinst met 80% te boeken in de eerste helft van dit jaar, als gevolg van een lagere brutomarge op sommige projecten en lagere gronden. ontwikkeling gaat. De in Hong Kong genoteerde aandelen daalden maandag met meer dan 7%.

De aandelen en obligaties van Longfor Group (0960.HK) en Seazen Group (1030.HK), de twee grootste particuliere ontwikkelaars die als financieel gezond worden beschouwd, staan ​​onder druk sinds het ontstaan ​​van de schuldenproblematiek van Country Garden. Ze daalden maandag met respectievelijk 1,7% en 5,7%.

In een poging het marktvertrouwen te vergroten, heeft Longfor fondsen ter waarde van 1,7 miljard yuan overgemaakt voorafgaand aan de aflossingsdatum voor een interne obligatie die donderdag afloopt, aldus een bron die bekend is met de zaak.

De in Beijing gevestigde ontwikkelaar heeft HK$ 3,2 miljard vervroegd afgelost van een vijfjarige gesyndiceerde lening van HK$ 15,3 miljard die in januari 2024 vervalt, zei de persoon, waardoor de vervroegde aflossing tot nu toe op HK $ 7,2 miljard komt, zei de persoon. bedrijf is van plan het resterende bedrag te betalen. aan het einde van dit jaar.

Cailianshe en Debtwire waren de eersten die respectievelijk eigen en contante betalingen rapporteerden. Longfor weigerde commentaar te geven.

Rapportage door Claire C.; Aanvullende rapportage door Johan Lin in Beijing; Bewerking door Jacqueline Wong en Shri Navaratnam

Onze normen: Vertrouwensprincipes van Thomson Reuters.