De inkomsten van Alibaba bleven achter bij de verwachtingen, wat een klap was voor de herstelinspanningen

(Bloomberg) – Alibaba Group Holding Ltd. rapporteerde een teleurstellende omzetstijging van 4%, nadat agressieve promoties er niet in slaagden de uitgaven te stimuleren in een magere Chinese consumentenomgeving.

Meest gelezen van Bloomberg

De aandelen van het bedrijf daalden met meer dan 4% tijdens de voorbeurshandel in New York, omdat de belangrijkste binnenlandse handelsactiviteiten in het laatste kwartaal van juni krompen. Gecombineerd met een daling van de nettowinst met 27%, hebben de zwakke resultaten beleggers wellicht bang gemaakt voor de dalende consumentenbestedingen, maar hoopten ze op een ommekeer bij het bedrijf dat China’s e-commercepionier was.

CEO Eddie Wu leidt een grote revisie bij een legendarisch bedrijf dat sinds de grote technologische impuls in 2020 moeite heeft gehad om consistente groei en innovatie te realiseren. Wu, die ongeveer een jaar geleden Daniel Chang aan het roer verving, richt zich op het versterken van zijn tweelingbedrijven in commercie en cloud, terwijl hij op de langere termijn inzet op kunstmatige intelligentietechnologie.

Het toonaangevende Chinese e-commercebedrijf rapporteerde donderdag een omzet van 243,2 miljard yuan ($34 miljard) in het tweede kwartaal van het jaar, tegenover gemiddelde verwachtingen van ongeveer 249,9 miljard yuan. De omzet van Taobao en Tmall – de twee belangrijkste platforms van Alibaba – daalde verrassend genoeg met 1%.

Beleggers vrezen dat de inspanningen van Alibaba om marktaandeel terug te winnen van BDD Holdings Inc en JD.com in China de marges zullen verkleinen. In de drie jaar voorafgaand aan het rapport van donderdag rapporteerde het bedrijf een verlies of daling van de nettowinst voor het merendeel van zijn kwartaalresultaten. Vorige week werd BDD-oprichter Colin Huang de rijkste man van China, een krachtig symbool van de opkomst van zijn bedrijf ten koste van Alibaba.

De nettowinst daalde met ongeveer 27% tot 24,3 miljard yuan, als gevolg van de hoge kosten voor het aantrekken en behouden van kopers. De kleinere concurrent JD.com rapporteerde daarentegen resultaten die de verwachtingen overtroffen, ook al steeg de omzet slechts met 1,2%.

Klik hier om een ​​liveblog over Alibaba-cijfers te bekijken.

De drievoudige strijd lijkt intens. Alibaba en zijn rivalen deden er alles aan tijdens het jaarlijkse ‘618’-winkelfestival, waarbij ze grote kortingen en beroemdheden uit de A-lijst gebruikten om producten van cosmetica naar taarten te verplaatsen. Alibaba beloofde miljarden dollars aan contante bonussen en experimenteerde met nieuwe tactieken, zoals een sectie voor livestreaming die exclusief was gereserveerd voor CEO’s van bedrijven.

De problemen worden verergerd door de onzekerheid rond de op één na grootste economie ter wereld. Uit donderdag vrijgegeven gegevens blijkt dat de Chinese economie er niet in is geslaagd zich te herstellen van de slechtste periode in vijf kwartalen, waarbij een ongelijkmatig herstel in juli tot stilstand kwam door de consumentenbestedingen die nog steeds achterblijven bij de industriële activiteit en investeringen.

Het verhaal gaat verder

Woensdag rapporteerde zijn grootste rivaal, Tencent Holdings Ltd, beter dan verwachte winsten, maar waarschuwde dat de zwakke consumptie woog op de fintech- en cloud computing-divisie van de gigant, die zijn betalings- en kredietactiviteiten huisvest.

In het buitenland is Lazada, de Singaporese tak van Alibaba, verwikkeld in een felle strijd met het herrijzende Sea Ltd., en zelfs ByteDance Ltd., dat onlangs zijn aanwezigheid in Azië uitbreidde door de overname van het Indonesische Tokopedia. Hoewel de internationale divisie van Alibaba een van de snelst groeiende bedrijven blijft, zeggen analisten dat de verliezen daar zullen aanhouden.

Om de somberheid op de markt tegen te gaan, heeft Alibaba zijn aandeleninkoopprogramma opgevoerd. Onlangs werd $25 miljard toegevoegd aan het toch al recordaandeleninkoopprogramma van het bedrijf.

Wat zegt Bloomberg News?

De aangepaste EBITDA van Alibaba in het eerste fiscale kwartaal daalde waarschijnlijk in een sterker tempo dan de daling van 5% op jaarbasis die in het voorgaande kwartaal werd opgetekend. Dit werd veroorzaakt door bredere overzeese verliezen (AIDC), omdat het bedrijf de uitgaven aan advertenties en gebruikersvoordelen verhoogde om meer klanten buiten China binnen te halen. Verhoogde logistieke steun ter ondersteuning van een dergelijke expansie zal waarschijnlijk ook de stijging van de marges van Cainiao compenseren als gevolg van schaalvoordelen, waardoor de winstgevendheid in het eerste kwartaal daalde ten opzichte van een jaar eerder. Alibaba’s doel om marktaandeel in e-commerce in China terug te winnen heeft waarschijnlijk voor het tweede kwartaal op rij de aangepaste EBITDA van Taobao-TMall aangetast en bijgedragen aan de lagere winsten van het bedrijf in het eerste kwartaal.

De hogere cloudmarge van Alibaba, met een hogere omzetbijdrage van zijn meer winstgevende publieke clouddiensten, heeft mogelijk de winstdaling gecompenseerd die werd veroorzaakt door sectorbrede prijsverlagingen in het eerste kwartaal.

– Katherine Lim, analist

Klik hier om te zoeken.

Net als bij Tencent zal de economische vertraging waarschijnlijk de voorheen snelgroeiende cloud computing-activiteiten van Alibaba, die computers voor zakelijke klanten hosten, onderdrukken. Na jarenlang de groei van al zijn activiteiten te hebben gestimuleerd, heeft het bedrijf de afgelopen kwartalen slechts een procentuele groei van één cijfer kunnen realiseren, terwijl door de staat gesteunde rivalen als China Telecom Corp en bedrijven als Huawei Technologies Co. in opkomst zijn.

Als reactie daarop verlaagde het bedrijf zijn prijzen aanzienlijk: in maart werden de prijzen voor meer dan 100 diensten met wel 55% verlaagd, wat leidde tot een reeks bezuinigingen in de hele sector. De inkomsten uit cloud computing stegen ook met ongeveer 6%.

Alibaba en Tencent hebben allebei geïnvesteerd in een meerderheid van de Chinese AI-startups, waardoor een kostbare strijd is aangewakkerd die op zijn beurt hun cloudverkopen zou kunnen stimuleren dankzij een groeiende belangstelling voor AI-training en gevolgtrekking.

–Met hulp van Vlad Savov, Yazhou Sun, Peter Elstrom en Henry Ren.

(Updates met deelactie uit tweede alinea)

Meest gelezen van Bloomberg Businessweek

©2024 Bloomberg L.P