De Verenigde Staten namen de oever van Silicon Valley in beslag na een historische mislukking

New York (AP) – Amerikaanse toezichthouders probeerden vrijdag beslag te leggen op de activa van een bank in Silicon Valley na een run op de bank, in de grootste mislukking voor een financiële instelling sinds Washington Mutual. Het stortte in op het hoogtepunt van de financiële crisis, meer dan tien jaar geleden.

Silicon Valley, de 16e grootste bank van het land, ging failliet nadat spaarders – voornamelijk technici en door durfkapitaal gesteunde bedrijven – zich deze week haastten om geld op te nemen toen de bezorgdheid over de gezondheid van de bank toenam. Het is het op een na grootste bankfaillissement in de Amerikaanse geschiedenis.

De bank heeft diepe relaties met Silicon Valley-industrieën en startups. Y Combinator, een startup-incubator die bedrijven als Airbnb, DoorDash en Dropbox heeft gelanceerd, heeft honderden ondernemers naar de bank verwezen.

“Dit is een evenement op uitstervingsniveau voor startups”, zegt Gary Tan, CEO van Y Combinator. “Ik heb letterlijk honderden van onze oprichters om hulp horen vragen om hier doorheen te komen. Ze vragen: ‘Moet ik mijn werknemers ontslaan?'”

Tan schatte dat ongeveer een derde van de Y Combinator-startups ergens in de komende maand geen loonlijst kan indienen als ze geen toegang hebben tot hun geld. Hij zei dat hij regelgevers en wetgevers vraagt ​​of startups in aanmerking komen voor financiële steun.

Silicon Valley is sterk blootgesteld aan de technologie-industrie Maar er is weinig kans dat de chaos zich verspreidt naar de bredere banksector, zoals in de maanden voorafgaand aan de Grote Recessie, meer dan tien jaar geleden. De grootste banken – degenen die het meest waarschijnlijk een grootschalige economische ineenstorting zullen veroorzaken – hebben gezonde balansen en een groot kapitaal.

In 2007, de grootste financiële crisis sinds de Grote Depressie Ze verspreidden zich over de hele wereld na de implosie van waardegewijs, onverstandige door hypotheken gedekte effecten gekoppeld aan woningleningen. De paniek op Wall Street leidde tot de ondergang van Lehman Brothers, een bedrijf opgericht in 1847. Omdat de grote banken zo intens aan elkaar waren blootgesteld, leidde dit tot een trapsgewijze ineenstorting van het wereldwijde financiële systeem, waardoor miljoenen werkloos werden.

Er was de hele week onrust in de bankensector en het nieuws over de banknood in Silicon Valley deed de aandelen van bijna alle financiële instellingen vrijdag dalen, aandelen die sinds maandag al met dubbele cijfers zijn gedaald.

Het faillissement van de bank in Silicon Valley kwam ongelooflijk snel, waarbij sommige analisten uit de sector vrijdag opmerkten dat het een goed bedrijf was en nog steeds een verstandige investering. Bankbestuurders in Silicon Valley probeerden vrijdag vroeg kapitaal aan te trekken en extra investeerders te vinden. Door de extreme schommelingen werd de handel in de aandelen van de bank echter voor aanvang van de handel op de beurs stilgelegd.

Kort voor 12.00 uur Eastern besloot de Federal Deposit Insurance Corporation de bank te sluiten. Met name wachtte de FDIC niet tot de sluiting van het bedrijf om de bank over te nemen, zoals typisch is voor een ordelijke achteruitgang van een financiële instelling. De FDIC kon niet onmiddellijk een koper vinden voor de activa van de bank, wat aangeeft hoe snel spaarders uitbetaalden.

Het Witte Huis zei dat minister van Financiën Janet Yellen “nauwlettend toekijkt”. Het Witte Huis heeft geprobeerd het publiek gerust te stellen dat het banksysteem veel beter is dan tijdens de Grote Recessie.

“Ons banksysteem bevindt zich op een fundamenteel andere plek dan tien jaar geleden”, zegt Cecilia Ross, voorzitter van de White House Council of Economic Advisers. “De hervormingen die destijds werden ingevoerd, bieden echt het soort veerkracht dat we graag zouden zien.”

De Federal Deposit Insurance Corporation zei dat de bank in Silicon Valley op het moment van het faillissement een balanstotaal van 209 miljard dollar had. Het is niet duidelijk hoeveel van zijn deposito’s de verzekeringslimiet van $ 250.000 overschreed, maar eerdere regelgevende rapporten toonden aan dat veel bankdeposito’s in Silicon Valley die limiet overschreden. De FDIC zegt dat deposito’s van minder dan $ 250.000 maandagochtend beschikbaar zullen zijn.

De bank ziet er dit jaar nog stabiel uit, maar kondigde donderdag plannen aan om tot 1,75 miljard dollar op te halen om haar kapitaalpositie te versterken. Dat veroorzaakte haast bij beleggers en de aandelen kelderden met 60%. Ze sprongen vrijdag weer lager voor de opening van de Nasdaq Stock Exchange, waar het wordt verhandeld.

Zoals de naam al doet vermoeden, is Silicon Valley Bank een belangrijk financieel kanaal geweest tussen de technologiesector, de oprichters en startups, evenals de mensen die erin werken. Het ontwikkelen van een relatie met de bank werd gezien als een goed zakelijk inzicht als de oprichter nieuwe investeerders wilde vinden of naar de beurs wilde gaan.

De bank werd in 1983 opgericht door mede-oprichters Bill Biggerstaff en Robert Medeiris tijdens een pokerspel en heeft haar wortels in Silicon Valley gebruikt om een ​​financiële hoeksteen in de technologie-industrie te worden.

Volgens de bank waren bijna de helft van de Amerikaanse technologie- en gezondheidszorgbedrijven die vorig jaar naar de beurs gingen nadat ze hun vroege financiering van durfkapitaalbedrijven hadden gekregen, klant van Silicon Valley. website. De bank is ook trots op haar klantrelaties met veel bekende technologiebedrijven zoals Shopify, ZipRecruiter en een toonaangevend durfkapitaalbedrijf, Andreesson Horowitz, opgericht door webbrowserpionier Marc Andreessen.

Bill Tyler, CEO van TWG Supply in Grapevine, Texas, zei dat hij zich voor het eerst realiseerde dat er iets mis was toen zijn werknemers hem vrijdag om 6.30 uur sms’ten dat ze niet waren betaald. TWG, dat slechts 18 werknemers heeft, had het geld voor zijn salarisadministratie al overgemaakt aan een dienstverlener op het gebied van salarisadministratie, Rippling PEO, die gebruik maakte van een bank in Silicon Valley. Hij worstelde om erachter te komen hoe hij zijn arbeiders moest betalen.

“We wachten op ongeveer $ 27.000,” zei hij. “Het is echt geen tijdige betaling. Het is echt een ongemakkelijke situatie. Ik wil geen enkele werknemer vragen om te zeggen: ‘Hé, kun je wachten tot halverwege volgende week om betaald te worden?'”

Parker Conrad, CEO van Rippling, tjilpen dat het bedrijf de salarisadministratie zal verwerken via JPMorgan Chase. Maar hij voegde eraan toe dat de betalingen van de Silicon Valley Bank van vandaag “niet waren verwerkt” en dat de betrokkenheid van de FDIC hem deed twijfelen aan de garanties die hij van de bank kreeg.

De banden van Silicon Valley met de technologiesector maakten de problemen nog groter. Technologieaandelen zijn de afgelopen 18 maanden hard geraakt Na een toename van de groei tijdens de pandemie en ontslagen verspreidde zich door de hele industrie. Ook de durfkapitaalfinanciering neemt af.

Tegelijkertijd werd de bank hard getroffen door de oorlog van de Fed tegen de inflatie en een reeks scherpe rentestijgingen om de economie af te koelen.

Naarmate de Federal Reserve haar benchmarkrente verhoogt, begint de waarde van obligaties, meestal een vast activum, te dalen. Dit is meestal geen probleem, maar wanneer spaarders ongerust worden en hun geld beginnen op te nemen, zijn banken soms gedwongen om die obligaties te verkopen voordat ze vervallen om die uittocht te dekken.

Dit is precies wat er gebeurde met de Silicon Valley-bank, die $ 21 miljard aan zeer liquide activa moest verkopen om de uittocht van deposito’s te dekken. Het leed een verlies van $ 1,8 miljard op deze verkoop.

Ashley Turner, CEO van FarmboxRx, zei dat ze met verschillende vrienden heeft gesproken wiens bedrijven worden ondersteund door durfkapitaal. Ze beschreef deze vrienden als “buiten zichzelf” vanwege het faillissement van de bank. De chief operating officer van Tyrner probeerde donderdag het geld van haar bedrijf op te nemen, maar slaagde daar niet op tijd in.

“Een vriend zei dat ze vandaag geen salarisadministratie konden verzorgen en huilde toen ze vanwege dit probleem 200 werknemers moesten aangeven”, aldus Turner.

___

Associated Press-schrijvers Michael Liedtke, Cora Lewis, Matt O’Brien en Barbara Ortotay hebben bijgedragen aan dit verhaal.