Defensie-aannemer stijgt in achterstand, maar kan hij RTX inhalen?

Defensie-aandelen stegen woensdag in de voorbeurshandel, nadat… Algemene dynamiek (JD) Gerapporteerde resultaten over het derde kwartaal boven verwachting. Het RTX-aandeel steeg dinsdag na een winstdaling in het derde kwartaal. Tegenhanger van defensie Northrop Grumman (Geen bezwaarcertificaat) meldt donderdag.

X

De snel veranderende omstandigheden in Israël en Palestina hebben in de aanloop naar het winstseizoen geleid tot een grotere belangstelling voor defensiebedrijven. De RTX-aandelen zijn met meer dan 12% gestegen sinds Hamas op 7 oktober zijn aanval op Israëlische burgers lanceerde. De aandelen van General Dynamics zijn sinds het uitbreken van het conflict met 6% gestegen, terwijl de aandelen van National Oil Corporation met 13% zijn gestegen. Lockheed Martin (LMT) overtrof de verwachtingen voor de resultaten over het derde kwartaal op 17 oktober en het LMT-aandeel is sinds 7 oktober met 10% gestegen.

Algemene dynamiek

General Dynamics werkt samen met Lockheed Martin om de F-16 straaljager te bouwen. Het bedrijf produceert ook gevechtsvoertuigen op wielen, commando- en controlesystemen, onderzeeërs en zakenvliegtuigen.

Het bedrijf Reston, Virginia heeft dit aangekondigd. De winst daalde met bijna 7% naar $3,04 per aandeel. De omzet bedroeg $10,57 miljard, een stijging van 6%. Analisten van FactSet verwachtten dat de winstdalingen voor het tweede kwartaal op rij zullen versnellen, met 10,4% tot $2,92 per aandeel. Wall Street zag de omzet met 0,8% groeien tot $10,05 miljard.

Het bedrijf zei dat de orders die tijdens het kwartaal werden ontvangen, sterk waren, aangevoerd door maritieme en ruimtevaartsystemen. De achterstand bereikte $95,6 miljard, wat volgens het bedrijf het hoogste was in zijn geschiedenis.

General Dynamics bereikte zondag laat een voorlopig akkoord met stakende UAW-leden in Michigan, Pennsylvania en Ohio, waarmee een einde kwam aan wekenlange onderhandelingen. De vierjarige overeenkomst heeft betrekking op 1.100 werknemers en omvat een loonsverhoging van 14% en inflatiebescherming, verkort de tijd om het hoogste loon te bereiken en “verslaat de gezondheidszorgvoordelen die het bedrijf voorstelt”, aldus de UAW. De overeenkomst moet nog door de werknemers worden geratificeerd.

GD-aandelen stegen ruim 2% in de voorbeurshandel. Uit gegevens van MarketSmith blijkt dat het aandeel handelt op een schotel-met-handvatbasis met een kooppunt van 245,06. De aandelen sloten dinsdag 5% onder hun instapniveau en zijn tot nu toe met ongeveer 6,2% gedaald.

Winstrapport verhoogt RTX-aandelen

Dinsdag, RTX (RTX) rapporteerde een aangepaste winstgroei van 3,3% tot $1,25 per aandeel, terwijl de gecorrigeerde omzet met 12% groeide tot $19 miljard. De GAAP-winst was een verlies van 68 cent per aandeel. Dit omvatte de impact van het Pratt-metaalpoederdefect en boekhoudkundige aanpassingen. Met de toevoeging van het motordefect daalde de omzet met 21% tot $ 13,5 miljard.

FactSet-analisten verwachtten dat de leverancier van raket- en gevechtsvliegtuigonderdelen een lichte stijging van de gecorrigeerde winst zou rapporteren naar $1,22 per aandeel, terwijl de omzet met 9,7% groeide naar $18,59 miljard. De verwachtingen van Wall Street zorgden ervoor dat de GAAP-winst met bijna 82% daalde naar 17 cent per aandeel.

De orderportefeuille van RTX bedroeg dit kwartaal in totaal $190 miljard, inclusief $115 miljard aan commerciële orders en $75 miljard aan defensieorders.

Het bedrijf kondigde ook plannen aan om zijn cyberbeveiligings-, inlichtingen- en dienstenactiviteiten binnen het Raytheon-segment te verkopen voor $ 1,3 miljard.

Voor dit jaar verwacht RTX een aangepaste omzet van $74 miljard, het hoogste niveau van de eerdere voorspelling. De defensieaannemer verlaagde zijn aangepaste winstverwachting tot $4,98 tot $5,02 per aandeel, vergeleken met de eerdere bandbreedte van $4,95 tot $5,05 per aandeel. RTX verwacht dat de vrije kasstroom zal verbeteren van $4,3 miljard naar $4,8 miljard.

Bovendien is het bedrijf van plan om voor 12,8 miljard dollar aan RTX-aandelen terug te kopen, tegen 3 miljard dollar in 2022.

Motordefect vertraagt ​​RTX-voorraad

De RTX-aandelen daalden eind juli nadat de winstcijfers over het tweede kwartaal een fabricagefout aan het licht brachten in het poedermetaal dat wordt gebruikt in motoronderdelen bij de Pratt & Whitney-eenheid.

RTX-CEO Greg Hayes merkte dinsdag op dat het bedrijf “aanzienlijke vooruitgang” heeft geboekt bij zijn beoordeling van de Pratt & Whitney-motorfout, en verwacht dat de financiële gevolgen in lijn zullen zijn met eerder bekendgemaakte beschuldigingen. RTX concentreert zich nu op zijn wagenparkbeheerplan om de impact op klanten te verzachten.

Uit informatie die in september werd vrijgegeven, bleek dat het probleem honderden motoren trof die de commerciële A32neo-vliegtuigen van Airbus aandrijven. Destijds zei RTX dat tot 2026 jaarlijks gemiddeld 350 vliegtuigen aan de grond zouden kunnen blijven staan. In de eerste helft van 2024 zouden maar liefst 650 vliegtuigen buiten dienst kunnen zijn. RTX verwacht dat de terugroepactie tot 7 miljard dollar zal kosten, met voorbelasting de winsten bedragen de komende jaren $3,5 miljard, inclusief een impact van maximaal $3 miljard op de resultaten vóór belastingen in het derde kwartaal.

UBS heeft de rating van RTX-aandelen op 10 oktober verlaagd van koop naar neutraal en het koersdoel verlaagd van $110 naar $80. De markt lijkt voor 2025 een vrije kasstroom van 5,5 miljard dollar te verwachten, vergeleken met de schatting van het bedrijf van 7,5 miljard dollar, schreef UBS in een onderzoeksnota. RTX heeft ‘sterke’ eindmarkten, maar het is moeilijk te zeggen of de metaalkwestie het laatste zal zijn dat invloed zal hebben op de verwachtingen voor 2025. UBS verwacht dat de vrije kasstroom tot 2027 zal groeien met een samengesteld jaarlijks groeipercentage van 26%.

RTX-aandelen stegen dinsdag met 7,2% en maakten een sprong om hun 50-daags voortschrijdend gemiddelde terug te winnen. De afgelopen twee weken zijn de aandelen op het laagste niveau sinds februari 2021 verhandeld. De RTX-aandelen zijn woensdag in de pre-market-handel gestegen. Het aandeel is in 2023 tot en met de sluiting van dinsdag met 22,3% gedaald.

Northrop Grumman

Northrop Grumman is gespecialiseerd in geavanceerde raketten, raketcomponenten, verdedigingssystemen en sensortechnologie. De diverse bemande vliegtuigen van het bedrijf omvatten de A-10 Thunderbolt, B-2 Stealth Bomber, B-21 Raider, F-35 en F/A-18 Super Hornet.

Analisten verwachten dat de winsten van Northrop voor het eerst in drie kwartalen zullen dalen, met 1,4% tot $5,81 per aandeel. De omzet zal naar verwachting met 6,8% stijgen tot $9,58 miljard.

RBC Capital verhoogde zijn koersdoel op aandelen van National Oil Corporation van $500 op 16 oktober naar $515, vooruitlopend op een gunstig rapportageseizoen voor defensieaandelen. RBC verwacht een omzetgroei met lage tot middelmatige eencijferige cijfers en een sterkere orderportefeuille, hoewel een vergelijkbare omzet in de tweede helft van het jaar een grotere uitdaging zou kunnen zijn. De verbetering van de defensiemarges mag dan gematigd zijn, maar de toegenomen mondiale spanningen zouden de positieve resultaten moeten versterken en de neerwaartse risico’s moeten beperken, aldus het bedrijf.

Northrop is goed gepositioneerd dankzij langetermijngroeiprogramma’s met “hoge prioriteit”, waaronder de B-21 en het Ground Based Strategic Deterrent (GBSD), een intercontinentaal ballistisch raketsysteem, schreef UBS in een onderzoeksnota van 10 oktober. Software zorgt voor meer zichtbaarheid en moet leiden tot betere prestaties. UBS startte dekking op NOC-aandelen met een koopadvies en een koersdoel van $555.

De aandelen van National Oil Corporation stegen woensdagochtend nadat ze begin deze week onder het 10-daagse voortschrijdend gemiddelde waren gevallen. De aandelen worden rond het niveau van medio januari verhandeld, een daling van 12,3% dit jaar.

U kunt Harrison Miller volgen voor meer aandelennieuws en updates op X/Twitter @IBD_Harrison

Dit vind je misschien ook leuk:

Defensie- en ruimtevaartaandelen om naar te kijken en nieuws uit de sector

Aandelenmarkt vandaag: volg markttrends en de beste aandelen om in de gaten te houden

Kijk hoe onze marktexperts elke ochtend op IBD Live de beste aandelen uitsplitsen

Israël reageert na Hamas-aanval; Raketaanvallen bepalen het conflict

Futures: twee reuzen zorgen voor winstmotoren; De S&P 500-index herwint het sleutelniveau