Dutch Brothers willen $ 100 miljoen ophalen bij IPO, in de hoop af en toe 4.000 koffiestands te krijgen

The Dutch Brothers hebben vrijdagmiddag formeel een beursgang aangevraagd en kondigden aan 100 miljoen dollar op te halen door aandelen in de South Oregon-koffieketen op Wall Street te verkopen. Het bedrijf zei de opbrengst te gebruiken om $ 192 miljoen aan langlopende schulden af ​​te lossen.

Het aanbod is al enkele maanden in werking, maar de indiening van vrijdag geeft details over de plannen en eerdere vertrouwelijke details over het bedrijf en zijn financiën. De Dutch Brothers, gebaseerd op de Grand Pass, evalueerden niet hoe de Wall Street-business zou evalueren of stelden geen tijdschema op om naar de beurs te gaan.

Dutch Brothers rapporteerde vorig jaar een omzet van 327,4 miljoen dollar – 27% meer dan vorig jaar. Het bedrijf boekte vorig jaar een winst van $ 5,7 miljoen te midden van een snelle groei. Eerdere rapporten hebben aangegeven dat investeringsbanken denken dat de Dutch Brothers $ 3 miljard waard zullen zijn op openbare markten.

Het bedrijf zei dat het zou handelen op de New York Stock Exchange onder het “BROS”-tickersymbool.

Dutch Brothers, dat de afgelopen jaren zijn drive-through-koffiestands heeft uitgebreid en snel is gegroeid, is de afgelopen vier jaar verhuisd om uit te breiden via de eigen verkooppunten. Dutch Brothers maakte vrijdag bekend dat het geen van zijn winkels meer bezit, waarvan de helft nu eigendom is van het bedrijf. Het bedrijf zei ook te hopen te vertienvoudigen tot ongeveer 4.000 locaties.

The Dutch Brothers laten in een verklaring weten een grote kans te zien onder koffiedrinkers die graag hun borrel drinken tijdens de reis. Maar het waarschuwde voor zijn “aanzienlijke schuld” – en zou in de toekomst meer kunnen lenen om zijn expansie te ondersteunen – die het bedrijfsleven in gevaar zou kunnen brengen als het in de problemen zou komen met zijn ambitieuze ontwikkelingsplannen.

Tips voor het indienen van enkele van de groeipijnen waarmee de Dutch Brothers worden geconfronteerd wanneer ze naar openbare markten verhuizen.

Het bedrijf heeft vrijdag ingediend dat bij controles van zijn financiële overzichten van de afgelopen twee jaar “een materiële zwakte” in zijn interne boekhouding is gevonden.

Dutch Brothers zei dit jaar meer accountants te hebben ingehuurd, maar waarschuwde dat de zwakke punten in de interne controles tot eind 2020 zouden voortduren omdat het bedrijf een “beperkt aantal” medewerkers had met voldoende expertise.

Geen enkel bedrijf uit Oregon heeft sinds 2004 100 miljoen dollar opgehaald bij een beursgang. Opgericht door de broers Dane en Travis Boersma in Grand Boss in 1992 met een enkele duwkar, zijn de Dutch Brothers nu een van de grootste bedrijven van Oregon.

In een staat die bekend staat om zijn luxe koffiesoorten, zijn de Dutch Brothers de tegenovergestelde richting ingeslagen door een breed scala aan marktdranken aan te bieden, variërend van eenvoudige koffiedruppels tot energiedrankjes en longkoffieshakes.

De Nederlandse Broeders (uitgesproken als “broers”) worden “Dries” genoemd.

“Het belangrijkste voor ons is om klantenbinding op te bouwen. Als we die kunnen vinden, gaat het ons lukken”, schreef Travis Boersma, hoofd van Dutch Brothers, vrijdag in een brief aan potentiële investeerders.

“Als mensen elke dag terugkomen, leggen we de rode loper uit. Onze prostituees proberen iedereen aan het lachen te maken en een magnetische, aanstekelijke ervaring te creëren”, schreef Boersma. “Het leeft in ons bedrijf. Dit is onze cultuur, wat we zoeken van onze medewerkers en onze onderscheidende factoren.”

Dan Boersma stierf in 2009 aan amyotrofische laterale sclerose, een ziekte van het strottenhoofd.

De keten heeft 471 winkels in het westen, met het grootste aantal winkels in oostelijke gebieden zoals Oregon en Texas en Oklahoma. Drie jaar geleden, toen TSG een investering aannam van een private equity-onderneming genaamd Consumer Partners, geloofde het dat de koffieketen tegen 2023 800 zitplaatsen zou hebben.

Het is veelbetekenend dat de indiening van vrijdag niet onthulde hoeveel zaken DSG heeft, of hoeveel Travis Boersma en andere familieleden bezitten. Die details worden openbaar als de Nederlandse Broeders blijven verstrekken.

Er zijn al tientallen jaren geen nieuwe, grote bedrijven in Oregon verschenen. Maar er ontstaan ​​een paar grote bedrijven in de regio, sommige in Oregon en andere aan de overkant van de Columbia River in Vancouver.

Zo hield marketingdatamakelaar ZoomInfo vorig jaar zijn beursgang en heeft nu een marktwaarde van bijna 24 miljard dollar. En de Portland Vacation Rental Authority Vacasa is van plan dit najaar naar de beurs te gaan met een deal van 4,5 miljard dollar met beursgenoteerde investeringsfondsen.

– Mike Rogoway | [email protected] | Twitter: @rogoway |