Is het te laat om aandelen Dutch Bros te kopen?

Nederlandse Broeders (BROS -2,86%) Een koffieketen probeert te concurreren op een zeer drukke markt. Het is redelijk dat beleggers zich afvragen of Dunkin’ Donuts door kan breken in de top van de sector, waartoe ook de consumentenfavorieten behoren. Starbucks Evenals tal van moeder- en vaderplaatsen.

Dutch Brothers groeit snel. Hier zijn enkele dingen waar u rekening mee moet houden voordat u aandelen koopt.

Dutch Bros laat je niet achter

Dutch Bros rapporteerde sterke winsten over het eerste kwartaal, wat beleggers bemoedigde die in drie maanden tijd ongeveer 33% van de aandelen van de koffieketen hadden verhoogd. Maar denk niet dat je iets mist. Het aandeel is sinds de beursgang (IPO) in 2021 met meer dan 50% gedaald ten opzichte van zijn hoogste punt ooit.

Als je de aandelengrafiek van het zwaargewicht Starbucks in de sector vergelijkt met die van Dutch Brothers, kun je zien dat de nieuwkomer een lange en vruchtbare toekomst tegemoet gaat. Het gaat erom hoe het bedrijf zijn groei beheert. De beursintroductie was een paar jaar geleden, dus het is nog steeds een jong, beursgenoteerd bedrijf.

BROS Gegevens door Ygrafieken.

Een sterk eerste kwartaal

Hier komen de resultaten van het eerste kwartaal. De omzet groeide jaar-op-jaar met 39%, de grootste groei voor elk bedrijf. Het zorgde voor een recordaantal nieuwe locaties. Het verhoogde ook zijn winstverwachtingen voor het hele jaar 2024 voor omzet en aangepaste winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA).

Een andere maatstaf die uiteindelijk het belangrijkste blijkt te zijn: de omzet in dezelfde winkel (of composers) is jaar-op-jaar met 10% gestegen, wat een zeer goed cijfer is voor een restaurant. De verwachting voor het hele jaar is dat de Comps in de lage enkele cijfers zullen liggen, dus het eerste kwartaal zal een uitschieter zijn. Simpele wiskunde suggereert dat composities later in het jaar veel minder interessant zullen zijn.

Het komt erop neer voor investeerders dat er twee manieren zijn waarop een luxe restaurant kan groeien. De snelste manier om de omzet een boost te geven is door veel nieuwe locaties te openen, zoals Dutch Brothers ook doet.

De meest duurzame manier om de omzet te verhogen is ervoor te zorgen dat u meer klanten naar plaatsen met betere producten en betere service trekt. Het werd feitelijk vastgelegd door de Combs-figuur.

Het probleem is dat als een restaurantketen veel nieuwe locaties opent, de omzetcijfers zwakke prestaties op winkelniveau kunnen maskeren. Snelle geografische expansie is op de lange termijn niet duurzaam als de klanten van een bedrijf niet blijven hangen.

Restaurants die hun kernactiviteiten laten wankelen door zich te veel te concentreren op het vergroten van hun voetafdruk, komen in een veel slechtere positie terecht. Dit gebeurt feitelijk vaak op Wall Street, waar beleggers zich vaak meer richten op omzetgroei en bedrijven beleggers willen geven wat ze willen.

Dutch Brothers heeft een evenwichtsoefening te verrichten

Beleggers lopen dus geen kansen op de lange termijn mis bij Dutch Bros, maar dat betekent niet dat u de aandelen blindelings moet kopen. De koffieketen moet een balans vinden tussen zijn uitbreidingsplannen en het exploiteren van zijn bestaande winkels op het hoogste niveau.

Dit is geen gemakkelijke taak, dus beleggers moeten zich concentreren op zowel de omzetgroei als de groei van de Comps. Als deze laatste maatstaf gedurende een langere periode zwak is, kunt u zich afvragen of Dutch Brothers de moeite waard is om te bezitten.