Lionsgate realiseert een SPAC-fusie ter waarde van $4,6 miljard – The Hollywood Reporter

Lionsgate-topman John Feltheimer

Getty-afbeeldingen

In een actie die al enige tijd wordt getelegrafeerd, heeft Lionsgate een deal onthuld om zijn studioactiviteiten af ​​te splitsen in een Special Purpose Acquisition Company (SPAC)-deal om een ​​afzonderlijk verhandeld beursgenoteerd bedrijf te creëren met een ondernemingswaarde van $ 4,6 miljard.

De voorgestelde fusie in SPAC-stijl volgt op strategische gesprekken van het door John Feltheimer geleide bedrijf om zijn studiodivisie of streamingplatform Starz af te splitsen. De activiteiten van de studio, die de televisieproductiedivisies van Lionsgate, de filmgroep van Lionsgate en een film- en televisiebibliotheek met 20.000 titels omvatten, zullen worden gecombineerd met Screaming Eagle Acquisition Corp., een bedrijf voor acquisitierechten voor speciale doeleinden – vaak een blanco chequebedrijf genoemd. — Onder leiding van SPAC-sponsor Eagle Equity Partners en CEO Eli Becker.

De nieuw gecombineerde entiteit, Lionsgate Studios Corp., zal dienen als een beursgenoteerd vehikel dat in staat is nieuw kapitaal aan te trekken en te fuseren met bestaande bedrijven. De grootste troef is ongetwijfeld de uitgebreide bibliotheek met films en tv-franchises. Rosenblatt Securities plaatste in mei een waarde van $5,2 miljard in de bibliotheek van Lionsgate, wat betekent dat deze meer waard is dan de huidige waardering van de hele studio.

De medianetwerkactiviteiten, die grotendeels uit Starz en zijn 28 miljoen wereldwijde abonnees bestaan, zullen in het huidige beursgenoteerde bedrijf blijven.

de Hongerspelen En John Wick De studio gokt erop dat het creëren van twee onafhankelijke bedrijven door het lanceren van een nieuw beursgenoteerd bedrijf vanuit een bestaand beursgenoteerd bedrijf Starz en de activa van de studio afzonderlijk en genereuzer zou kunnen waarderen. Het gebruik van een SPAC als bedrijfsafsplitsing wordt ook gezien als een stap in de richting van het eindelijk scheiden van de studio- en Starz-divisies door het creëren van een onafhankelijk, op zichzelf staand, beursgenoteerd bedrijf. De deal zal Lionsgate ook in staat stellen een aantrekkelijke kapitaalstructuur en controle over de activiteiten van de studio te behouden, en zal naar verwachting het moederbedrijf in staat stellen uiteindelijk een volwaardig aanbod te doen.

“Deze transactie creëert een van de grootste onafhankelijke contentplatforms ter wereld met het vermogen om significante extra waarde te leveren aan al onze stakeholders”, aldus Lionsgate CEO John Feltheimer en vice-president Michael Burns in een verklaring over het potentieel om de huidige omzet beter te kwantificeren. waarde voorstel. “. Toekomstige groeivooruitzichten van de Hollywood-studio.

“Gecombineerd met de overname van het eOne-platform dat volgende week wordt afgerond, de uitbreiding van onze samenwerking met 3 Arts en de sterke prestaties van onze contentroosters, hebben we alle onderdelen in elkaar gezet voor een bloeiend onafhankelijk contentbedrijf met een sterke financiële groei. traject,” voegde de verklaring eraan toe.

Lionsgate heeft bepaalde activa van Entertainment One overgenomen van Hasbro, en de Hollywood-studio lijkt ook op het punt te staan ​​een groter, niet nader gespecificeerd meerderheidsbelang te nemen in productie- en beheermaatschappij 3 Arts Entertainment. De Hollywood-studio schatte in een aanvraag bij de Securities and Exchange Commission de waarde van de eOne-deal op $375 miljoen, exclusief transactie- en verhuizingskosten.

Dat is minder dan de prijs van $ 500 miljoen die Lionsgate betaalde voor eOne die in augustus 2023 werd onthuld, en aanzienlijk minder dan de $ 4 miljard die Hasbro oorspronkelijk betaalde voor de onafhankelijke Canadese studio in 2019.

De deal die de studiobedrijven van Lionsgate scheidt van Starz is al een tijdje in de maak en werd uitgesteld tot 2024 nadat het bedrijf had onthuld dat het producer eOne overneemt, die series als Rookie, gele jassen En Naakt en bang.

Naar schatting 87,3 procent van de beschikbare aandelen van Lionsgate Studios zal indirect in handen blijven van het moederbedrijf Lionsgate, terwijl de publieke aandeelhouders van Screaming Eagle (waaronder Eagle Equity Partners, SPAC-aandeelhouders en institutionele investeerders) naar verwachting ongeveer 12,7 procent van de aandelen van het bedrijf zullen bezitten. aandelen rechtstreeks. Gezamenlijk bedrijf. De gewone aandelen van Lionsgate Studios zullen afzonderlijk van de klasse A- en klasse B-aandelen van het moederbedrijf Lionsgate worden verhandeld.

Lionsgate Studios zal ook afzonderlijk opereren van Starz, het premium streaming- en kabelplatform dat eigendom blijft van en beheerd wordt door moederbedrijf Lionsgate. De SPAC-deal zal naar verwachting ongeveer $350 miljoen aan bruto-opbrengsten genereren voor Lionsgate, inclusief $175 miljoen aan financiering die al door institutionele investeerders is toegezegd.

Lionsgate zal de opbrengst gebruiken om de balans te versterken en strategische initiatieven te voltooien, zoals de overname van Entertainment One, die naar verwachting tegen het einde van het jaar zal worden afgerond. De SPAC-deal, onder voorbehoud van goedkeuring door aandeelhouders en toezichthouders, zal naar verwachting in het voorjaar van 2024 worden afgerond.

Het senior management van Lionsgate zal op 4 januari een analistengesprek houden om de deal te bespreken.