Maakt Dutch Bros. (NYSE:BROS) te veel schulden?

De beroemde fondsbeheerder Li Lu (gesteund door Charlie Munger) zei ooit: ‘Het grootste beleggingsrisico is niet de volatiliteit van de prijzen, maar de vraag of je permanent kapitaalverlies zult lijden’. Dus als je bedenkt hoe riskant een aandeel is, ligt het voor de hand dat er rekening moet worden gehouden met schulden, omdat te veel schulden een bedrijf kunnen laten zinken. Dat kunnen wij zien Nederlandse Broeders Inc. (NYSE:BROS) gebruikt schulden in zijn activiteiten. Maar de echte vraag is of deze schulden het bedrijf in gevaar brengen.

Welk risico brengen schulden met zich mee?

Een lening helpt een bedrijf met nieuw kapitaal of vrije cashflow totdat het bedrijf moeite heeft om het te betalen. In het ergste geval kan een bedrijf failliet gaan als het zijn crediteuren niet kan betalen. Een gebruikelijker (maar nog steeds pijnlijk) scenario is echter het aantrekken van nieuw aandelenkapitaal tegen lage prijzen, waardoor de aandeelhouders permanent verwateren. Natuurlijk gebruiken veel bedrijven schulden om de groei te financieren zonder negatieve gevolgen. De eerste stap bij het beoordelen van de schuldenlast van een bedrijf is het samen bekijken van de contanten en schulden.

Bekijk onze nieuwste analyse voor Dutch Brothers

Wat is de nettoschuld van Nederlandse fraters?

De onderstaande figuur, waar u op kunt klikken voor meer details, laat zien dat Dutch Brothers eind juni 2024 een schuld had van 240,1 miljoen dollar, vergeleken met 277,5 miljoen dollar een jaar eerder. Maar er is ook 262,4 miljoen dollar in contanten om dat te dekken, wat neerkomt op 22,3 miljoen dollar in netto contanten.

Hoe sterk is de balans van Dutch Brothers?

Als we inzoomen op recente balansgegevens, heeft Dutch Brothers de afgelopen twaalf maanden 153,1 miljoen dollar aan schulden afbetaald, en daarbuiten 1,49 miljard dollar aan schulden. Aan de andere kant betaalde het binnen een jaar 262,4 miljoen dollar en vorderingen ter waarde van 12,3 miljoen dollar. De verplichtingen overtreffen dus de contanten en (bijna) vorderingen met 1,37 miljard dollar.

Hoewel dit misschien hoog lijkt, is dat niet zo erg, aangezien Dutch Brothers een marktkapitalisatie van 3,87 miljard dollar heeft, waardoor het zijn balans kan versterken door indien nodig kapitaal aan te trekken. Maar het is duidelijk dat we zeker moeten onderzoeken of de schulden van het land kunnen worden beheerd zonder verwatering. Ondanks aanzienlijke schulden beschikt Dutch Brothers over netto contanten, dus we kunnen gerust stellen dat er geen zware schulden zijn!

Opvallend is dat de EBIT van Dutch Brothers hoger begon dan die van Elon Musk, met een winst van 196% op jaarbasis. De balans is het gebied waarop u zich moet concentreren wanneer u de lening analyseert. Maar toekomstige winsten zullen vooral bepalend zijn voor het vermogen van Dutch Brothers om een ​​gezonde balans te behouden. Dus als u wilt zien wat de sector denkt, kan dit gratis rapport over de winstvoorspellingen van analisten interessant zijn.

Maar zelfs onze laatste overweging is belangrijk, omdat een bedrijf zijn schulden niet met papieren winsten kan betalen; Het heeft koud, hard geld nodig. Dutch Brothers mag dan netto cash op de balans hebben, het is nog steeds interessant om te zien hoe goed het bedrijf zijn winst vóór rente en belastingen (EBIT) omzet in vrije kasstroom, aangezien dat zowel de vraag als de capaciteit beïnvloedt. Beheer schulden. De afgelopen twee jaar heeft Dutch Brothers veel geld verspild. Hoewel dit het resultaat kan zijn van de groei-uitgaven, maakt het schulden ook riskanter.

Kortom

Hoewel de balans van Dutch Bros niet bijzonder sterk is, is deze duidelijk positief, aangezien het bedrijf een nettokaspositie heeft van US$22,3 miljoen als gevolg van de totale verplichtingen. Wij waren positief over de vooruitzichten voor de EBIT-groei van 196% op jaarbasis van vorig jaar. We hebben dus geen probleem met het gebruik van de Dutch Brothers-lening. Bij het analyseren van kredietniveaus is de balans een voor de hand liggend startpunt. Maar uiteindelijk heeft elk bedrijf buitenbalansrisico’s. We hebben 1 waarschuwingssignaal gedetecteerd Bij Dutch Bros moet het begrijpen ervan deel uitmaken van uw beleggingsproces.

Uiteindelijk is het beter om ons te concentreren op bedrijven die vrij zijn van nettoschulden. U heeft toegang tot een gespecialiseerde lijst van dergelijke bedrijven (allemaal met een trackrecord van winstgevende groei). Het is gratis.

Heeft u een reactie op dit artikel? Bezorgd over de inhoud? Neem alstublieft contact op Direct bij ons. U kunt ook een e-mail sturen naar het redactieteam (at) Simplywallst.com.

Dit artikel van Simply Wall St is generiek. We geven alleen commentaar op basis van historische gegevens en voorspellingen van analisten met behulp van een onbevooroordeelde methodologie en onze artikelen zijn niet bedoeld als financieel advies. Het is geen aanbeveling om aandelen te kopen of verkopen en houdt geen rekening met uw doelstellingen of uw financiële situatie. Wij streven ernaar u gerichte analyses op de lange termijn te bieden, gebaseerd op fundamentele gegevens. Houd er rekening mee dat onze analyse geen rekening houdt met recente prijsgevoelige bedrijfsaankondigingen of kwaliteitsinhoud. Val St heeft geen positie in een van de genoemde aandelen.