Prijs beursgang Dutch Brothers boven verwachting; Het aandeel begint woensdag te handelen

De Nederlandse broers maken zich op voor een grote introductie op Wall Street.

Aandelen van South Oregon Drive-Through Coffee Chain-prijs werden dinsdagmiddag boven $ 23 verhandeld voor zijn langverwachte beursintroductie, boven het niveau van $ 3 boven de voorspelling van vorige week door het bedrijf.

Institutionele beleggers stonden te trappelen om de aandelen te kopen en door de hogere biedprijs stijgt het bedrag van ruim 550 miljoen dollar dat is opgehaald bij de beursgang van Dutch Brothers. De aanbiedingsprijs waardeerde Wall Street-activiteiten op $ 3,8 miljard, waarmee het meteen het zevende meest waardevolle bedrijf in Oregon was.

Een andere test wacht wanneer het aandeel woensdagochtend begint te handelen onder het tickersymbool “BROS” op de New York Stock Exchange. Dutch Brothers gaat kijken of zijn aandelen een extra pomp krijgen boven de $ 23 aanbiedingsprijs, zoals gebruikelijk bij nieuwe noteringen.

Wat begon als een enkele duwkar op de kleine Grand Pass is nu de thuisbasis van meer dan 480 winkels van de staat Washington tot Texas. The Dutch Brothers, met het hoofdkantoor in Grants Pass, zal naar verwachting op een dag groeien tot 4.000 winkels in het hele land.

Woensdag presenteert Oregon’s eerste belangrijke IPO – minstens $ 100 miljoen – sinds 2004. Dit is het grootste aandelendebuut in de geschiedenis van de staat en weerspiegelt de hoge verwachtingen van de Dutch Brothers en de enorme stijging van de Wall Street-ratings in de afgelopen decennia.

De recessie van nieuwe aanbiedingen weerspiegelt de verschuiving naar de outreach-economie van Oregon, waarbij de werkgelegenheid wordt gedomineerd door grote bedrijven buiten de staat, waaronder Intel, Adidas, Daimler, Amazon en Walmart. Ze hebben allemaal belangrijke activiteiten in Oregon, maar hun hoofdkantoor bevindt zich elders.

De economie van de staat groeit snel, maar nu ontstaan ​​er ook enkele grote, binnenlandse bedrijven. Wakasa, een beheerbedrijf voor vakantieverhuur in Portland, is van plan om na de val naar de beurs te gaan door te fuseren met beursgenoteerde investeringsfondsen.

De omzet van Dutch Brothers steeg vorig jaar met 27% tot 327 miljoen dollar. Maar de winst is klein, met slechts $ 5,7 miljoen in 2020, blijkbaar als weerspiegeling van het geld dat het bedrijf uit Oregon aan brandstof heeft uitgegeven voor zijn groei.

Die investering zal de Dutch Brothers (uitgesproken als “broers” in “broers”) veranderen in een groot consumentenmerk dat in het hele land bekend is en zich in de thuisstaat bevindt, waar het snel toegewijde klanten krijgt die zichzelf de “Nederlandse maffia” noemen.

Shake, koude koorts en energiedrankjes met veel cafeïne (Dutch Brothers Blue Rebel Energy Drinks waren vorig jaar goed voor bijna een kwart van de omzet van het bedrijf) staan ​​ver af van het traditionele koffiebedrijf van Dutch Brothers. Het is trots op zijn klantenservice en jeugdige imago.

Elk klein bedrijf wordt geconfronteerd met obstakels als het groeit. Uit de beursintroductiegegevens van Dutch Brothers blijkt nu al dat het bedrijf worstelt met de interne boekhouding omdat het niet over het ervaren personeel beschikt om de boekhouding van het steeds complexere bedrijf bij te houden.

En de Dutch Brothers zullen te maken krijgen met hevige concurrentie van nieuwe regionale ketens en gevestigde koffiemerken, aangezien het bedrijf voorop wil lopen in nieuwe markten.

Dutch Brothers is van plan de opbrengst van de beursgang te gebruiken om bijna $ 200 miljoen aan schulden terug te betalen en de groei van het bedrijf te stimuleren. Het zal 1% opzij zetten voor liefdadigheidsbijdragen en over 10 jaar worden betaald.

Public Offering maakt Travis Boersma, medeoprichter en voorzitter van Dutch Brothers, miljonair met een belang van 43% in het bedrijf, dinsdag gewaardeerd op ruim 1,6 miljard dollar. Hij heeft echter 74% van de stemmen in handen, met een buitengewone structuur, waardoor zijn aandelen meer stem krijgen dan de publieke aandeelhouders.

– Mike Rogoway | [email protected] | Twitter: @rogoway |