Silicon Valley Bank: Toezichthouders nemen de leiding als falen aanleiding geeft tot bezorgdheid

Amerikaanse toezichthouders sloten Silicon Valley Bank (SVB) en namen de controle over deposito’s van klanten in het grootste faillissement van een Amerikaanse bank sinds 2008.

De verhuizing kwam toen het bedrijf, een grote geldschieter in technologie, moeite had om geld op te halen om een ​​verlies te overbruggen uit de verkoop van activa die getroffen waren door hoge rentetarieven.

De problemen hebben geleid tot een golf van terugtrekkingen van klanten en tot bezorgdheid over de toestand van de banksector.

Ambtenaren zeiden dat ze handelden om “verzekerde spaarders te beschermen”.

Banktoezichthouders in Californië, waar het hoofdkantoor van het bedrijf is gevestigd, zeiden dat de bank in Silicon Valley te maken had met “liquiditeitstekorten en faillissementen”. kondigde de overname aan.

De Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), die doorgaans deposito’s tot $ 250.000 beschermt, Hij zei Het heeft ongeveer $ 175 miljard (£ 145 miljard) aan deposito’s overgenomen bij de bank, de 16e grootste in de VS.

Het voegde eraan toe dat de kantoren van de banken zullen openen en dat klanten met verzekerde deposito’s “uiterlijk maandagochtend” toegang zullen hebben tot de fondsen, eraan toevoegend dat het geld dat wordt opgehaald uit de verkoop van de activa van de bank naar onverzekerde deposanten gaat.

Met veel van de klanten van het bedrijf in deze positie, zorgde deze situatie ervoor dat veel bedrijven vastzaten met geld op de bank en zich zorgen maakten over hun toekomst.

“Ik ben op weg naar het filiaal om mijn geld te zoeken. Gisteren probeerde ik het over te schrijven, maar dat lukte niet. Ken je die momenten waarop je het misschien echt verprutst hebt, maar je weet het niet zeker? Dit is er zo een momenten”, vertelde een van de oprichters van de startup aan de BBC.

“Drie dagen geleden kregen we net $ 1 miljoen op onze bankrekening … en dan gebeurt dit”, zei een andere oprichter van een startup in de gezondheidszorg.

Maak 40 minuten voor de deadline geld over naar een andere rekening. ‘Ze hield vol. Vanmorgen was ze daar. Maar ik ken andere mensen die minuten later hetzelfde deden, en het bewoog niet.’

“Het was te gek,” zei hij.

De crash kwam nadat SVB zei dat het probeerde $ 2,25 miljard (£ 1,9 miljard) op te halen om een ​​verlies te overbruggen uit de verkoop van activa, voornamelijk Amerikaanse staatsobligaties, die waren getroffen door stijgende rentetarieven.

Het nieuws zorgde ervoor dat investeerders en klanten de bank ontvluchtten. Aandelen beleefden donderdag hun grootste eendaagse daling ooit, met een duik van meer dan 60% en verder in de uitverkoop na sluitingstijd voordat de handel stopte.

Bezorgdheid dat andere banken met soortgelijke problemen te maken kunnen krijgen, leidde op donderdag- en vrijdagochtend tot een brede uitverkoop van bankaandelen wereldwijd.

De Amerikaanse minister van Financiën, Janet Yellen, zei vrijdag in Washington dat ze de “recente ontwikkelingen” bij de Silicon Valley-bank en anderen “zeer zorgvuldig” in de gaten houdt.

Later had het een ontmoeting met senior banktoezichthouders, waarbij de Schatkist zei dat het “het volledige vertrouwen uitsprak in banktoezichthouders om passende maatregelen te nemen als reactie, en merkte op dat het banksysteem veerkrachtig blijft”.

SVB reageerde niet op een verzoek om commentaar.

Het bedrijf is een belangrijke geldschieter voor beginnende bedrijven en is de bankpartner voor bijna de helft van de door technologie en gezondheidszorg gesteunde Amerikaanse bedrijven die vorig jaar op de aandelenmarkten noteerden.

Het bedrijf, dat in 1983 begon als een Californische bank, is de afgelopen tien jaar snel gegroeid. Het heeft nu wereldwijd meer dan 8.500 mensen in dienst, hoewel de meeste activiteiten in de Verenigde Staten plaatsvinden.

Maar de bank staat onder druk, omdat hoge tarieven het voor startups moeilijker maken om geld in te zamelen via particuliere fondsenwerving of aandelenverkopen, en meer klanten deposito’s opnemen, bewegingen die deze week verdubbelden.

In Silicon Valley verspreidden de echo’s van de crash zich wijd en zijd toen bedrijven zich afvroegen wat de crash zou betekenen voor hun financiën.

Zelfs bedrijven zonder directe business werden getroffen, zoals klanten van Rippling, een bedrijf dat zich bezighoudt met salarissoftware en gebruik heeft gemaakt van SVB. Het waarschuwde dat bestaande betalingen vertragingen zouden kunnen oplopen en zei dat het zijn activiteiten naar een andere bank zou verplaatsen.

De Britse dochteronderneming SVB zei vanaf zondagavond failliet te gaan.

De Bank of England zei dat Silicon Valley UK in de tussentijd zou stoppen met het doen van betalingen of het accepteren van deposito’s, en dat de verhuizing individuele deposanten in staat zou stellen om tot £ 85.000 te betalen uit het Britse depositogarantiestelsel.

“SVBUK heeft een beperkte aanwezigheid in het VK en er zijn geen belangrijke functies die het financiële systeem ondersteunen”, voegde de Bank of England eraan toe.

De ineenstorting van de SVB was niet alleen een grote klap voor de technologie-industrie, maar heeft ook geleid tot bezorgdheid over bredere risico’s waarmee banken worden geconfronteerd, aangezien snelle rentestijgingen de obligatiemarkten raken.

Centrale banken over de hele wereld – waaronder de Amerikaanse Federal Reserve en de Bank of England – hebben het afgelopen jaar de financieringskosten fors verhoogd in een poging de inflatie in toom te houden.

Maar als de rente stijgt, daalt de waarde van bestaande obligatieportefeuilles meestal.

Deze dalingen betekenen dat veel banken potentieel grote verliezen lijden – hoewel een waardeverandering gewoonlijk geen probleem zou zijn, tenzij verdere druk bedrijven dwingt hun participaties te verkopen.

Aandelen herstelden zich op vrijdag bij enkele grote Amerikaanse banken, maar de uitverkoop bleef kleine bedrijven treffen, wat leidde tot de opschorting van de handel in namen als Signature Bank en anderen.

De op technologie gerichte Nasdaq eindigde de dag 1,7% lager, terwijl de S&P 500 1,4% daalde en de Dow 1% sloot.

Europese en Aziatische indices sloten ook lager, waarbij de FTSE 100 1,6% daalde.

Banken die gespecialiseerd zijn in individuele sectoren worden gezien als kwetsbaar voor flash draws, zoals die van SVB, zei Alexander Yocum, analist aandelenonderzoek bij CFRA.

“De bank in Silicon Valley zou geen geld verliezen als ze niet zonder geld kwam te zitten om terug te geven aan haar klanten”, zei hij. “Het probleem was dat mensen het geld wilden en het niet hadden – ze investeerden het geld en die investeringen gingen niet door.”

“Ik weet dat er veel angst is, maar het is absoluut bedrijfsspecifiek”, zei hij.

“De gemiddelde persoon zou in orde moeten zijn”, voegde hij eraan toe, maar zei dat technologiebedrijven het waarschijnlijk moeilijker zullen vinden om geld in te zamelen. Hij zei: “Het is niet goed.”