Student verdient $ 110 miljoen aan aandelen Bed Bath & Beyond

Een 20-jarige student verdiende bijna $ 110 miljoen aan winst door een belang in de worstelende retailer Bed Bath & Beyond te verkopen, nadat de aandelenkoers steeg tijdens een maand van waanzinnige handel die deed denken aan de meme-aandelenboom van vorig jaar.

Jake Freeman, een specialist in toegepaste wiskunde en economie aan de Universiteit van Zuid-Californië, verwierf in juli bijna 5 miljoen aandelen in Bed Bath & Beyond, zo blijkt uit officiële documenten. slechte winsten Het ontslag van de CEO leidde tot een daling van de aandelenkoers.

Freeman kocht zijn aandeel voor minder dan $ 5,50 per aandeel. Dinsdag, bed bad achter Het steeg tot meer dan $ 27 per aandeel. Met de stijgende aandelen verkocht Freeman voor meer dan $ 130 miljoen aan aandelen van zijn rekeningen bij TD Ameritrade en Interactive Brokers.

De verkoop van Freeman was net op tijd. Aandelen in Bed Bath & Beyond zijn donderdag met meer dan 20 procent gedaald nadat investeerder en meme-aandelenkampioen Ryan Cohen onthuld op woensdag Avond dat hij van plan is zijn volledige belang van 12 procent in het bedrijf te verkopen.

“Ik had zeker niet zo’n sinistere stijging verwacht”, zei Freeman woensdag in een interview. “Ik dacht dat dit zes maanden plus spelen zou zijn … Ik was echt geschokt omdat het zo snel omhoog ging.”

Nadat hij de aandelen had verkocht, ging Freeman met zijn ouders uit eten in de buitenwijk van New York City waar ze wonen, en vloog woensdag naar Los Angeles om weer op de campus te komen, zei hij.

De initiële inzet van Freeman kostte ongeveer $ 25 miljoen, waarvan hij zei dat het grotendeels was bijeengebracht door vrienden en familie. Hij investeerde jarenlang met zijn oom, Dr. Scott Freeman, een voormalig farmaceutisch directeur. De twee bouwden onlangs een actief aandeel in een generiek farmaceutisch bedrijf genaamd Mind Medicine.

Freeman zei ook dat hij jarenlang trainde bij een hedgefonds in New Jersey, Volaris Capital. Vlak voor zijn 17e verjaardag publiceerden Freeman en zijn oprichter, Vivek Kapoor, een voormalig CEO van Credit Suisse, een paper met de titel “Onherleidbare risico’s van het afdekken van een obligatie met een standaardswap”.

Freeman verwierf meer dan 6 procent van zijn positie bij Bed Bath & Beyond via Freeman Capital Management, een fonds geregistreerd in de cowboystad Sheridan, Wyoming, volgens de dossiers.

Bij het onthullen van zijn positie in juli stuurde Freeman meedogenloos bericht aan de raad van bestuur van de winkelier. Het bedrijf, zei hij, “wordt geconfronteerd met een existentiële crisis om te overleven.” Hij voegde eraan toe dat ze “de liquiditeitsverbrandingssnelheid moeten verminderen, de kapitaalstructuur radicaal moeten verbeteren en de liquiditeit moeten vergroten.”

De aandelen van de in New Jersey gevestigde keten – bekend om het exploiteren van spelonkachtige winkels vol met bezems, handdoeken en keukengerei – zijn de afgelopen maand vervijfvoudigd, zelfs na een slecht winstrapport op 29 juni.

Het rapporteerde dat de omzet in het tweede kwartaal met 25 procent daalde in vergelijking met dezelfde periode in 2021, terwijl het nettoverlies toenam van $ 51 miljoen tot $ 358 miljoen. De kaspositie is geslonken tot $ 107 miljoen, van $ 1 miljard aan het begin van het jaar.

Bed Bath & Beyond is een van de weinige meme-aandelen die begin 2021 populair werd, maar minder aandacht heeft gekregen van GameStop, de videogameretailer onder leiding van Cohen, en AMC, de bioscoopketen.

De stijging van de aandelenkoers werd ingegeven door de interesse van particuliere beleggers die werden aangetrokken door de kleine vrij zwevende aandelen en een groot aantal shortsellers die gokten op de daling van de aandelenkoers.

Deze twee eigenschappen hebben de neiging om de interesse te wekken van particuliere beleggers die de Reddit-forums bezoeken. Dit betekent dat ze kunnen proberen een “short squeeze” te bewerkstelligen door de aandelenkoers hoger te maken en professionele beleggers te dwingen afstand te nemen van hun bearish posities, waardoor het aandeel hoger wordt.

Het was een afzonderlijke onthulling maandag van Cohen, die ook de mede-oprichter is van dierenvoedingsretailer Chewy, die ervoor zorgde dat het aandeel dinsdag crashte. Hij onthulde dat hij een groot aantal call-opties in Bed Bath & Beyond had gekocht – derivaten die meevallers zouden kunnen opleveren als het aandeel in waarde stijgt.

Cohen reageerde niet op een verzoek om commentaar.