Technologie trekt aandelen aan in een beweging die maar al te bekend is voor 2022: markten inpakken

(Bloomberg) – Big tech dreef de aandelen opnieuw omlaag op de laatste handelsdag van 2022, waarmee het slechtste jaar in meer dan tien jaar voor wereldwijde aandelen en obligaties werd afgesloten.

Meest gelezen van Bloomberg

De S&P 500 kelderde, wat leidde tot de rally van donderdag op zijn best in december en die in 2022 bijna 20% verloor. De technologie-zware Nasdaq 100 daalde vrijdag het meest onder de benchmarks en zal naar verwachting dit jaar een derde van zijn waarde verliezen. . Technologieaandelen kwamen naar voren als een van de meest kwetsbare groepen voor prijsstijgingen.

Treasuries daalden, waardoor de opbrengsten over de hele linie hoger werden. De dollar zette zijn daling ten opzichte van de belangrijkste valuta’s voort, waarbij de Bloomberg Spot Dollar Index zakte naar een dieptepunt in zes maanden. De yen steeg zelfs nadat de Bank of Japan een ongekende derde dag van ongeplande obligatieaankopen onthulde.

Verliezen deze week deden de hoop op een rally tegen het einde van 2022 de das om – het jaar waarin de inflatie opnieuw de kop opstak en een vijfde van haar waarde uit de wereldwijde aandelen wegvaagde, de ergste golf sinds de financiële crisis. Obligaties verloren 16% van hun waarde, de grootste daling sinds 1990 voor ten minste één belangrijke maatregel, toen centrale banken zich haastten om de stijgende consumentenprijzen te vertragen door de rentetarieven over de hele wereld te verhogen.

“We hebben nog nooit een marktomgeving als deze gezien waarin aandelen en obligaties tegelijkertijd dalen”, zegt Art Hogan, hoofdmarktstrateeg bij B. Riley Wealth. “Het goede nieuws is dat we binnenkort het jaar in de achteruitkijkspiegel gaan kijken. Het slechte nieuws is dat 2023 een hobbelige rit kan hebben, althans in de eerste paar maanden. Zwakkere economische trends zullen zich waarschijnlijk vormen richting 2023 naarmate de Fed bestrijdt inflatie, maar een gematigde recessie zou kunnen helpen om de voorraden op te drijven voor een betere tweede helft van het jaar.”

Na een fantastisch jaar voor aandelen in 2021, waarin de S&P 500 naar opeenvolgende recordhoogtes klom, kunt u een beetje van de daaruit voortvloeiende uitverkoop verwachten. Maar na op 3 januari weer een recordhoogte te hebben bereikt, keerde het fortuin snel om toen de Federal Reserve te kennen gaf de inflatie in toom te willen houden. Dat luidde het begin in van de meest agressieve loop van renteverhogingen in decennia, met als gevolg dat aandelen en obligaties kelderden.

Verhaal gaat verder

Terwijl de Amerikaanse aandelen in een bearmarkt terechtkwamen, zorgde de daling van de staatsobligaties voor recordrendementen op 10 jaar van 1,5% aan het begin van het jaar van 1,5% aan het begin van het jaar naar 3,9%. Dat zou in 2023 andere vooruitzichten kunnen bieden voor vastrentende waarden en een heropleving van de veel gevolgde 60/40-portefeuille die in 2022 werd bereikt.

“Terwijl aandelen zullen worstelen met vertragende economische activiteit en het mislopen van winsten die zijn opgezwollen door inflatie, genereren obligaties een behoorlijk inkomen met het potentieel voor hogere prijzen naarmate de opbrengsten onder hun piek dalen”, zegt Brice Doty, portefeuillemanager bij Sit Investment Associates. “De Fed is bijna klaar met het verhogen van de rente – we verwachten geen verhoging tijdens de vergadering in mei – en de inflatie vertraagt.”

Bezorgdheid over de verspreiding van Covid-19 die deze week opdook, blijft wegen op de markten. De Europese Commissie heeft de EU-lidstaten gevraagd om de test- en sequentieprocedures voor Covid te herzien en te overwegen deze uit te breiden te midden van de groeiende bezorgdheid over de verspreiding van het virus vanuit China.

Elders staan ​​aandelen van opkomende markten klaar voor hun eerste wekelijkse stijging in drie jaar, hoewel de benchmark nog steeds op schema ligt om in 2022 met meer dan 20% te dalen.

Olie daalde, wat bijdroeg aan een driedaagse reeks van dalingen door zorgen over stijgende voorraden ruwe olie en de vrees dat een golf van Covid-19-infecties in China de vraag bij een van ’s werelds grootste olie-importeurs zou kunnen vertragen. Bitcoin eindigt het jaar zwak en daalt met ongeveer 0,8% om in 2022 meer dan 64% te bereiken.

Enkele van de belangrijkste bewegingen in de markten:

Winkels

• De S&P 500 is 0,7% gedaald vanaf 13:03 uur New Yorkse tijd.

• De Nasdaq 100 daalde 0,8%.

• De Dow Jones Industrial Average daalde 0,6%.

• MSCI World Index daalde 0,5%

valuta’s

• De Bloomberg Spot Dollar Index daalde 0,5%.

• De euro steeg 0,4 procent tot $1,0708

• Het Britse pond steeg 0,3 procent tot $1,2096

• De Japanse yen steeg 1,6% tot 130,93 per dollar

Digitale valuta’s

• Bitcoin daalde met 0,4% tot $16.521,5

• Ether is met $1.194,85 niet veel veranderd

obligaties

• Het rendement op het schatkistpapier op 10 jaar steeg met 2 basispunten tot 3,84%.

• De Duitse 10-jaarsrente steeg met 13 basispunten tot 2,57%.

• Het rendement op de 10-jaars UK Bund steeg met 1 basispunt naar 3,67%.

goederen

Dit verhaal is tot stand gekomen met hulp van Bloomberg Automation.

– Met hulp van Jan-Patrick Barnert, Richard Henderson, Vildana Hajric, Robert Brand en Peyton Forte.

Meest gelezen van Bloomberg Businessweek

© Bloomberg LP 2022