Trump zal binnenkort aandelen in het moederbedrijf van Truth Social kunnen verkopen. Wat staat er op het spel?

NEW YORK (AP) – Ondanks het hele debat over hoe rijk voormalig president Donald Trump is, is één ding duidelijk: zijn belang in Trump Media and Technology Group maakt hem tot miljardair.

Het bedrijf achter Truth Social wordt op Wall Street gewaardeerd op ruim 3 miljard dollar, waarvan Trump ruim de helft bezit. Tot nu toe zijn Trump en andere insiders bij het bedrijf dat bekend staat als TMTG er niet in geslaagd om geld te verdienen omdat een “lock-up-overeenkomst” hen ervan heeft weerhouden hun aandelen te verkopen sinds TMTG in maart openbaar begon te handelen.

Het lijkt erop dat de deal van Trump later deze week afloopt. Maar als hij verkoopt, loopt Trump het risico een negatief signaal naar andere aandeelhouders te sturen en hen ertoe aan te zetten hun aandelen te dumpen. Voorlopig zegt Trump dat hij niet zal verkopen.

Hier is een blik op wat het einde van de lockdown zou kunnen betekenen en wat Truth Social al doet:

Wat is het nieuwste?

Het staat Trump vrij om donderdag te beginnen met de verkoop van zijn TMTG-aandelen, zolang ze voor die tijd niet onder de $12 sluiten. Het sloot dinsdag op $ 16,14.

Trump sloot de lock-up-overeenkomst in maart, toen TMTG fuseerde met een lege vennootschap genaamd Digital World Acquisition Corp. Het bezet zijn plaats op de Nasdaq-aandelenmarkt.

Trump beheert niet de TMTG-website. De CEO van het bedrijf is Devin Nunes, de voormalige Republikeinse vertegenwoordiger uit Californië. Maar Trump is de grootste aantrekkingskracht van Truth Social en plaatst zijn ‘feiten’ op het sociale mediaplatform.

Wat is het belang van Trump in het bedrijf?

Op 15 augustus bezat Trump 57,3% van de totale aandelen van het bedrijf. Gebaseerd op de totale marktkapitalisatie van het bedrijf van 3,23 miljard dollar, betekent dit dat Trumps belang 1,85 miljard dollar waard is.

Wat is de sociale werkelijkheid?

Trump lanceerde Truth Social in februari 2022, nadat hij was verbannen van grote sites zoals Facebook en het platform dat voorheen bekend stond als Twitter in de nasleep van de aanval van 6 januari op het Amerikaanse Capitool. Sindsdien is hij bij beide opnieuw aangenomen – en onderschreven door X-eigenaar Elon Musk – maar hij post nog steeds voornamelijk op zijn eigen platform.

Hoewel het platform heeft geprobeerd te profiteren van de woede over het verbod op sociale media van Trump om een ​​breed publiek aan te trekken, is Truth Social er, net als de rechtse sociale mediaplatforms Gettr en Parler, niet in geslaagd veel buiten de echokamer van conservatief politiek commentaar te treden.

Truth Social wordt op de markt gebracht als tegengif voor reguliere sociale media-apps, waarvan Trump en zijn aanhangers zeggen dat ze hun meningen discrimineren en de vrijheid van meningsuiting beperken, zegt Roxana Muenster, een doctoraalstudent aan de Cornell University die extreemrechtse en digitale communicatie bestudeert. Ze voegde eraan toe dat het publiek van de site voornamelijk bestaat uit Trumps pro-Trump-basis. “Er is ook veel haatzaaiende uitlatingen en extremisme op het platform vanwege hun lakse benadering van contentmoderatie.”

Als onderdeel van een overeenkomst die loopt tot februari 2025, stemde Trump ermee in om zes uur te wachten na het posten op Truth Social voordat hij “niet-politieke communicatie” op andere sociale mediaplatforms kan plaatsen.

Dit is echter uitsluitend ter beoordeling van de voormalige president, en zoals het bedrijf opmerkt in een aanvraag bij de toezichthouder: “Als presidentskandidaat kan president Trump de meeste of al zijn berichten op sociale media als politiek relevant beschouwen.”

Hoe verdient TMTG geld?

Het bedrijf zei in een recente registratieaanvraag dat het voor al zijn inkomsten afhankelijk is van reclame. Die inkomsten zijn schamel; het genereerde afgelopen kwartaal slechts $836.900, een daling van 30% ten opzichte van $1,2 miljoen een jaar eerder. Gedurende de periode van drie maanden die eindigde op 30 juni boekte het bedrijf een verlies van $16,4 miljoen. Ongeveer de helft van dat bedrag bestond uit juridische kosten in verband met de fusie met Digital World.

In het vierde kwartaal zei Trump Media dat het ook $3,1 miljoen aan kosten voor technologieadvies en softwarelicenties had gemaakt, voornamelijk in verband met een softwarelicentieovereenkomst voor de exploitatie van een nieuwe streaming tv-dienst genaamd Truth+.

In tegenstelling tot de meer populaire sociale-mediaplatforms publiceert Truth Social geen informatie over bepaalde prestatiestatistieken, zoals abonnementen en de gemiddelde omzet per gebruiker. Dit zou het voor beleggers moeilijk maken om de bedrijfsprestaties van het bedrijf te bepalen.

Hoe presteerde het aandeel?

Meestal waren de prestaties slecht. Nadat de prijs van een vat in maart boven de $60 bleef, daalde deze naar ongeveer $16.

De aandelenkoers zou moeten stijgen en dalen met de vooruitzichten om geld te verdienen, maar critici zeggen dat TMTG-aandelen in plaats daarvan de neiging hebben om mee te bewegen met de verwachtingen van beleggers over de herverkiezingskansen van Trump. Het was ook ongelooflijk volatiel en daalde en steeg door hartverscheurende schommelingen, dag na dag, zo niet uur na uur. Sinds begin april zijn er vijftien dagen geweest waarop de koers met meer dan 10% is gestegen of gedaald.

Heeft Trump commentaar gegeven op de daling van het aandeel?

Tijdens een vrijdag gehouden persconferentie gaf hij aan dat de reden mogelijk zijn angst is om zijn aandelen te verkopen. ‘Het is anders als je weggaat,’ zei hij.

Is dit een legitieme angst?

De aandelenmarkt werkt op basis van vraag en aanbod, en als er plotseling veel aandelen van welk aandeel dan ook beschikbaar komen omdat een aandeelhouder wil verkopen, zou dit waarschijnlijk een negatieve invloed hebben op de prijs ervan.

Maar daarnaast is Trump zelf een grote aantrekkingskracht op TMTG-aandelen. De voorraad is over het algemeen gelijk aan de prijs die de volgende koper ervoor zal betalen. Beleggers zullen waarschijnlijk minder bereid zijn hogere prijzen te betalen voor TMTG-aandelen als de belangrijkste attractie de verkoop van zijn eigen aandelen in het bedrijf is.

Heeft Trump gezegd wat hij met zijn aandelen zou doen?

Op de persconferentie die vrijdag werd gehouden, zei hij dat hij zijn aandelen niet zou verkopen als het verbod op hem werd opgeheven, en voegde eraan toe dat hij het geld niet nodig had.

“Nee, ik verkoop niet”, zei hij. ‘Nee, ik vind het leuk. Ik gebruik het als een manier om mijn woord kenbaar te maken.’

Dit leidde tot een lichte stijging van het aandeel met 11,8%.

Als Trump besluit te verkopen, zal hij het dan aan iemand vertellen?

Ja. Grote beleggers die meer dan 10% van een bedrijf bezitten, moeten hun aandelenverkopen binnen twee werkdagen aan de SEC melden.

Hoe vaak zien bedrijven grote investeerders de markt overspoelen met hun aandelen onmiddellijk nadat de lockdown-periode is afgelopen?

Als er veel wordt verkocht, organiseren bedrijven vaak een vervolgaanbod, een georganiseerde verkoop waarbij verzekeraars kopers voor aandelen kunnen vinden in plaats van ze alleen maar op de markt te dumpen, aldus Jay Ritter, een expert op het gebied van beursintroducties aan de universiteit. van het Warrington College of Business in Florida.

“Bij oprichters of grote aandeelhouders, zoals Donald Trump, is het gebruikelijk dat ze een bescheiden deel van hun aandelen verkopen om te diversifiëren”, zegt Ritter. “Het is ongebruikelijk dat ze een groot deel van de voorraad zo snel mogelijk verkopen.”

Lijkt deze situatie normaal?

Nee, zegt Ritter, die vindt dat de aandelenkoers van TMTG te hoog is vergeleken met hoeveel geld het bedrijf verdient en bereid lijkt te zijn.

Het aandeel zou met meer dan 80% kunnen dalen, zei Ritter. “Vanwege deze potentieel aanzienlijke daling hebben bestaande aandeelhouders een grotere prikkel dan normaal om hun aandelen nu te verkopen in plaats van te wachten”, voegde hij eraan toe.

Dat zou andere grote aandeelhouders, zoals CEO Nunes, ertoe kunnen aanzetten “snel veel van hun aandelen te verkopen, of Donald Trump zijn aandelen nu verkoopt of niet.”