VOLGENDE WEEK OP WALL STREET Verkoop van belastingverliezen en een ‘Santa Rise’ zouden na de economische ineenstorting van november op Amerikaanse aandelen kunnen drukken

NEW YORK (Reuters) – Nu Amerikaanse aandelen enorme winsten boeken aan het einde van een volatiel jaar, kijken beleggers naar factoren die van invloed kunnen zijn op de aandelen in de resterende weken van 2023, waaronder de verkoop van belastingverliezen en de zogenaamde Kerstman. bijeenkomst.

De belangrijkste katalysator voor aandelen zal waarschijnlijk het verwachte pad van het monetaire beleid van de Federal Reserve blijven. Bewijs van een vertragende economische groei heeft de verwachting aangewakkerd dat de Amerikaanse centrale bank al in de eerste helft van 2024 de rente zou gaan verlagen, waardoor een rally ontstond die de Standard & Poor’s 500 (.SPX) tot nu toe met 19,6% heeft doen stijgen. de index naar een nieuwe slothoogte van het jaar op vrijdag.

Ondertussen waren de seizoenstrends dit jaar bijzonder sterk. In september, de historisch zwakste maand voor aandelen, daalde de S&P 500 met bijna 5%. De aandelenkoersen schommelden wild in oktober, een volatiele maand. De S&P 500 won in november bijna 9%, een historisch sterke maand voor de index.

“We hebben een sterk jaar achter de rug, maar de geschiedenis leert dat december soms in zijn eigen tempo kan verlopen”, zegt Sam Stovall, hoofdbeleggingsstrateeg bij onderzoeksbureau CFRA in New York.

Volgende week zullen beleggers de Amerikaanse werkgelegenheidscijfers, die op 8 december verschijnen, in de gaten houden om te zien of de economische groei zich blijft stabiliseren.

Over het geheel genomen was december de op één na beste maand voor de S&P 500, waarbij de index volgens de CFRA sinds 1945 met gemiddeld 1,54% steeg. Het is ook de meest waarschijnlijke maand voor winst, waarbij de index meestal met 77% steeg, zo bleek uit bedrijfsgegevens.

Uit onderzoek van LPL Financial is gebleken dat de tweede helft van december doorgaans beter presteert dan de eerste helft van de maand. De S&P 500 steeg in de tweede helft van december gemiddeld met 1,4% tijdens zogenaamde Santa Claus-rally’s, vergeleken met een winst van 0,1% in de eerste helft, volgens een LPL-analyse van marktbewegingen die teruggaat tot 1950.

Aandelen die niet goed hebben gepresteerd, kunnen in december echter te maken krijgen met extra druk als gevolg van de verkoop van belastingverliezen, omdat beleggers verliezers uit de markt halen om voor het einde van het jaar afwaarderingen veilig te stellen. Als de geschiedenis een leidraad is, zouden sommige van deze aandelen later in de maand en in januari kunnen herstellen als beleggers terugkeren naar ondergewaardeerde namen, aldus analisten.

Volgens Bank of America Global Research hebben aandelen die tussen januari en eind oktober sinds 1986 met 10% of meer zijn gedaald, de S&P 500 in de daaropvolgende drie maanden met gemiddeld 1,9% overtroffen. Bank of America merkte eind oktober in een rapport op dat PayPal Holdings, CVS Health en Kraft Heinz Co tot de aandelen behoren die de bank aanbeveelt te kopen voor een belastinggerelateerde opleving.

“De vooruitgang van de markt is dit jaar ongewoon beperkt geweest, en er is reden om aan te nemen dat sommige sectoren en aandelen echt getroffen zullen worden totdat ze in januari enige verlichting krijgen”, zegt Samir Samana, hoofdstrateeg mondiale markt bij Wells Fargo Investments. instituut.

Ondanks de aanzienlijke stijging van de markt dit jaar, bevatten de portefeuilles waarschijnlijk veel ondermaats presterende aandelen. Uit gegevens van de S&P Dow Jones Indices blijkt dat bijna 72% van de winsten van de S&P 500 te danken is aan een groep gigantische aandelen als Apple, Tesla en Nvidia, die een aanzienlijke weging in de index hebben.

Veel andere namen zijn verzwakt: de gelijkgewogen S&P 500, waarvan de prestaties niet worden beïnvloed door grote technologie- en groeiaandelen, steeg in 2023 met ongeveer 6%.

Sommigen maken zich zorgen dat de overijver bij beleggers misschien al is ingezet na de grote rally van november, die enorme bewegingen in enkele van de meest speculatieve namen op de markt teweegbracht.

Zo stegen de aandelen van streamingdienstbedrijf Roku in november met 75%, terwijl de aandelen van cryptocurrencybedrijf Coinbase Global met 62% stegen en het ARK Innovation Fund van Cathie Wood met 31% steeg, de beste prestatie ooit in jaren in de afgelopen vijf jaar.

Michael Hartnett, hoofdinvesteringsstrateeg bij BofA Global Research, zei vrijdag in een notitie dat de tegengestelde Bull & Bear-index van het bedrijf – die factoren zoals hedgefondsposities, aandelenstromen en obligatiestromen evalueert – het ‘koopgebied’ heeft verlaten voor de eerste keer sinds half januari en oktober.

“Als je hem vangt, hoef je hem niet te achtervolgen”, schreef hij over de bijeenkomst.

Onze normen: Vertrouwensprincipes van Thomson Reuters.