Waarom Amerikaanse technische controles op China Amerikaanse halfgeleiders kunnen schaden

Toen de VS drie jaar geleden voor het eerst de verkoop van een aantal technische producten aan het Chinese technologiebedrijf Huawei verbood, verlamde het een ooit zo trotse nationale held en veroorzaakte het rimpelingen in de Amerikaanse halfgeleiderindustrie. In de kwartalen na het exportverbod van mei 2019 rapporteerden grote Amerikaanse chipfabrikanten een gemiddelde omzetdaling van 4% tot 9%.

De nieuwste technische controles van de Biden-regering dreigen die verliezen te versnellen, waardoor de wereldwijde halfgeleidersector in de war raakt. En Chinese bedrijven die het doelwit zijn van de nieuwe regelgeving zullen niet de enige zijn die pijn voelen.

“Als China echt zo agressief wil zijn als de VS en wraak wil nemen, kan dat een enorme impact hebben voor andere bedrijven in de VS”, zegt Edith Young, algemeen partner bij Race Capital, in een interview met Yahoo Finance Live. . “Dit gaat verder dan de impact op de inkomsten van Intel (INTC) of Qualcomm)QCOM) of NVIDIA (NVDA). “

De Verenigde Staten zijn al lange tijd een wereldleider in halfgeleiders, met ongeveer 45% tot 50% van het marktaandeel. Dit leiderschap is echter gebaseerd op de wereldwijde vraag naar zijn producten, waarbij China bijna 75% van de wereldwijd verkochte halfgeleiders consumeert.

Alleen al Chinese apparaatfabrikanten waren in 2018 goed voor bijna een kwart van de wereldwijde vraag naar halfgeleiders, Volgens de studie Door Boston Consulting Group (BCG).

Meer dan alleen een preventief hulpmiddel

Deze innovatiecyclus dreigt te worden doorbroken, met de ingrijpende technische controles van de Biden-regering die erop gericht zijn de ontwikkeling van halfgeleiders in China te bevriezen en de export van kritieke technologie uit de Verenigde Staten drastisch te verminderen.

“Technologische exportcontroles kunnen meer zijn dan alleen een preventief hulpmiddel”, zei nationaal veiligheidsadviseur Jake Sullivan vóór de aankondiging van de regering. “Als het op een robuuste, duurzame en uitgebreide manier wordt geïmplementeerd, kan het een nieuwe strategische troef zijn voor de Verenigde Staten en de geallieerde toolkit om kosten op te leggen aan tegenstanders en zelfs na verloop van tijd hun capaciteiten op het slagveld te ondermijnen.”

Een ‘radicale verandering’ in het beleid

De nieuwe maatregelen blokkeren met name de verkoop van halfgeleiders die essentieel zijn voor de ontwikkeling van kunstmatige intelligentie, supercomputers en andere geavanceerde technologieën, tenzij bedrijven vrijstellingen krijgen. Het breidde ook een bestaand verbod uit op de verkoop van geavanceerde apparatuur voor het maken van chips aan Chinese bedrijven.

Het verhaal gaat verder

In een wijdverbreide escalatie beperken de acties van de Biden-regering ook Amerikaanse bedrijven en burgers, inclusief permanente inwoners, van het ondersteunen van China’s ontwikkeling van geavanceerde chips.

De eerder deze maand aangekondigde beperkingen hebben al voor een huiveringwekkend effect gezorgd.

Ten minste 43 senior executives zijn Amerikaanse staatsburgers die werken voor 16 beursgenoteerde Chinese halfgeleiderbedrijven, Volgens de Wall Street Journal,. Westerse bedrijven zoals ASML Holding NV hebben Amerikaanse werknemers uit voorzorg geschorst, omdat ze meer duidelijkheid willen. Bovendien heeft Apple tijdelijk de plannen stopgezet om geheugenchips van Yangtze Memory Technologies Co. Chinees in producten, Volgens Nikkei Azië.

“Dit is echt een drastische beleidswijziging… de VS legt een ‘freeze-in-place’-strategie op voor de binnenlandse chipontwikkeling in China”, zegt Riva Goujon, directeur van de Rhodium Group. “[The semiconductor sector] Het is een onderling verbonden en onderling verbonden ecosysteem waar alle onderdelen op hun plaats moeten zijn om dingen te laten werken om te kunnen upgraden naar steeds geavanceerdere niveaus. Dus als je onder deze productiecyclus de benen eraf snijdt, kun je echt veel overlast veroorzaken, en dat is precies wat de Verenigde Staten van plan zijn te bereiken.”

Impact op Amerikaanse chipmakers

De verstoring blijft mogelijk niet beperkt tot Chinese bedrijven. Een BCG-studie uit 2020 schatte dat: Amerikaanse bedrijven kunnen verliezen 18% van zijn wereldwijde marktaandeel en 37% van zijn omzet over dezelfde periode als de Verenigde Staten halfgeleiderbedrijven volledig verbieden om aan Chinese klanten te verkopen.

Die acties hebben de maker van chipapparatuur Applied Materials al ertoe aangezet om zijn geschatte netto-omzet voor het vierde kwartaal met ongeveer $ 400 miljoen te verlagen. Gecorrigeerde en niet-aangepaste verwaterde winst per aandeel voor het vierde kwartaal wordt verwacht in het bereik van $ 1,54 tot $ 1,78, vergeleken met het vorige bereik van $ 1,82 tot $ 2,18.

Hoewel de beperkingen nu beperkt zijn tot chips van de volgende generatie, waarschuwde NVIDIA, de grootste Amerikaanse chipmaker naar marktwaarde, in augustus dat nieuwe licentievereisten voor verzendingen van geavanceerde chips naar China het bedrijf tot $ 400 miljoen aan kwartaalomzet zouden kunnen kosten.

“Er is zeker een kans dat dit een veel grotere impact kan hebben, maar ik denk dat deze bedrijven de situatie al hebben bekeken en evalueren”, zegt Daniel Neumann, medeoprichter en hoofdanalist bij Futurum Research. “Ik maak me er niet al te druk om dat het de hele portemonnee zal zijn [of chips]… Ik denk dat dit gaat over het leiden van de wapenwedloop voor de volgende generatie technologie op gebieden zoals supercomputing, high-performance computing en kunstmatige intelligentie. “

Met technologie “waar het zou moeten zijn”

Dit is herhaaldelijk herhaald door minister van Buitenlandse Zaken Anthony Blinken, waarbij hij in een recente toespraak op Stanford University benadrukte dat “slechts een paar landen” gereedschappen vervaardigen of maken voor het vervaardigen van hoogwaardige halfgeleiders.

“We willen ervoor zorgen dat we degenen behouden die dat moeten zijn”, zei Blinken, zonder China uit te sluiten.

Maar Goojun stelt dat Amerikaanse bedrijven, met name fabrikanten van apparatuur, het risico lopen marktaandeel en inkomsten te verliezen aan concurrenten in landen die van oudsher vriendschappelijke betrekkingen hebben met de Verenigde Staten, waaronder Japan en Zuid-Korea. Als bedrijven daar een oplossing vinden voor de acties van de Biden-regering, zei Goujon dat de nieuwe controles uiteindelijk averechts zouden kunnen werken op de Verenigde Staten.

“Buitenlandse concurrenten van de Verenigde Staten [equipment makers] We hebben hier natuurlijk een kans om te proberen een groter marktaandeel in China te krijgen als ze het Amerikaanse volk en Amerikaanse connecties kunnen verdringen, wat in sommige gebieden mogelijk is.”

“De Verenigde Staten oefenen zware bilaterale en multilaterale druk uit op partners om het voorbeeld te volgen, en het geeft een signaal af dat dit pakket extraterritoriale maatregelen bevat en we zullen indien nodig meer toevoegen. Maar hier is het venster om te proberen om in principe onze controles afstemmen. Dus het zal zijn. Dat is nu een heel belangrijke vraag.”

Akiko Fujita is een omroep en verslaggever bij Yahoo Finance. Volg haar op Twitter Tweet insluiten

Volg Yahoo Finance op TwitterEn de FacebookEn de InstagramEn de FlipboardEn de LinkedInEn de Youtube