Wat je deze week moet weten

Aandelen wisten sterke winsten veilig te stellen in de aanloop naar een cruciaal rentebesluit van de Federal Reserve, waardoor beleggers zich zorgen maken over hoe agressief de centrale bank de rente zal verlagen.

De door technologie gedomineerde Nasdaq Composite (^IXIC) leidde de markten omhoog en noteerde hun beste wekelijkse prestatie van het jaar, met een stijging van ongeveer 6%. Deze beste wekelijkse prestatie werd herhaald in de S&P 500 (^GSPC), die een stijging van 4% kende, aangezien beide indices vrijdag hun vijfde dag op rij met winst boekten. De Dow Jones Industrial Average (^DJI) eindigde de week ook in het groen, met een stijging van ongeveer 3%.

Deze positieve schommelingen komen omdat traders twijfelen of de Fed de rente met 25 basispunten zal verlagen of zal kiezen voor een sterkere verlaging van 50 basispunten aan het einde van de tweedaagse beleidsvergadering van woensdag. Ongeacht de omvang zal dit de eerste renteverlaging van de Fed zijn sinds begin 2020.

Voormalig Fed-president van New York, Bill Dudley, zei dat er “sterke argumenten” zijn voor een diepere bezuiniging, nu leden van het Federal Open Market Committee proberen te manoeuvreren voor een “zachte landing” voor de economie. Dit, naast rapporten uitgegeven door Financiële tijden En Wall Street Journal Recente economische gegevens hebben de verwachting gewekt van een aanzienlijke renteverlaging, wat erop wijst dat beleidsmakers moeite hebben om tot een besluit te komen.

Naast het besluit van de Fed zullen beleggers ook de gezondheid van de consument in de gaten houden, aangezien de detailhandelsverkopen in augustus dinsdag plaatsvinden. Na de hypotheekrente zal de huizenmarkt ook bovenaan de aandacht van beleggers staan. Het daalde naar het laagste niveau Sinds februari 2023.

Het schema omvat ook een wekelijkse update over werkloosheidsaanvragen, evenals controles van de activiteit in de productiesector.

In het bedrijfsnieuws zullen kwartaalrapporten van FedEx (FDX), General Mills (GIS), Lennar Corporation (LEN) en Darden Restaurants (DRI) bovenaan de winstkalender staan.

FedEx zal bijzondere aandacht krijgen, omdat de winsten van het bezorgconglomeraat vaak worden gezien als een indicator van de toestand van de bredere Amerikaanse economie.

De grote beslissing van de Federal Reserve

Woensdag zal de Federal Reserve haar volgende monetairbeleidsbesluit bekendmaken. De markten zijn grotendeels verdeeld over de vraag of de centrale bank de rente met 25 basispunten zal verlagen naar een bandbreedte van 5,0%-5,25% of met 50 basispunten naar een bandbreedte van 4,75%-5,0%.

Vrijdag zagen de verwachtingen voor een renteverlaging met 50 basispunten aanzienlijk stijgen, aldus… CME FedWatch-toolVrijdagmiddag hadden traders een waarschijnlijkheid van ongeveer 49% dat beleidsmakers zich zouden engageren voor grotere renteverlagingen, vergeleken met een waarschijnlijkheid van slechts 28% de dag ervoor.

Er zijn sterke argumenten vóór beide. Aan de ene kant bleef de inflatie boven de doelstelling van de Fed van 2% jaar-op-jaar, met hoger dan verwachte cijfers van de maandelijkse ‘kern’-inflatie, wat erop wijst dat de Fed voorzichtig moet zijn en de rente met slechts ongeveer 25 basispunten moet verlagen. punten.

Het verhaal gaat verder

“Nu de kerninflatie hoger is dan verwacht, is het pad van de Fed naar een renteverlaging met 50 basispunten complexer geworden”, schreef Seema Shah, hoofdstrateeg bij Principle Asset Management, na de publicatie van het CPI-rapport van augustus.

“Het aantal vormt zeker geen obstakel voor het ondernemen van beleidsactie volgende week, maar de haviken in de commissie zullen deze kans waarschijnlijk grijpen.” [the] “Het CPI-rapport is het bewijs dat er met voorzichtigheid moet worden omgegaan met de laatste kilometer van de inflatie – en een dwingende reden om een ​​renteverlaging met 25 basispunten uit te stellen.”

Maar andere economische gegevens, waaronder een banenrapport dat wees op een zwakke arbeidsmarkt, duiden erop dat de centrale bank wellicht al achter de curve zit.

“Wij denken dat het duidelijk is wat de Fed volgende week moet doen: de rente opnieuw kalibreren met 50 basispunten om zich aan te passen aan de veranderende risicobalans”, schreef Michael Feroli, een econoom bij JPMorgan, vrijdag in een notitie aan klanten van de Fed minder duidelijk, maar we blijven bij onze verwachtingen dat ze het ‘juiste’ zullen doen en de rente met 50 basispunten zullen verlagen.”

Samen met haar beleidsaankondiging zal de Fed ook bijgewerkte economische voorspellingen publiceren in haar Samenvatting van de Economische Vooruitzichten (SEP), inclusief een ‘dot chart’, die de verwachtingen van beleidsmakers laat zien over waar de rentetarieven in de toekomst naartoe kunnen gaan.

In juni voorspelden Fed-functionarissen dat de Federal Funds Rate in 2024 zou pieken op 5,1%, wat erop wijst dat dit jaar slechts één verlaging met 25 basispunten zal plaatsvinden. Maar sindsdien is het verhaal dramatisch veranderd. Nu de markten nu een verlaging van 100 basispunten tot eind 2024 inprijzen, zal de bullet chart van woensdag beleggers laten zien of de leiders van de centrale banken het daarmee eens zijn.

“Onze basislijn gaat nog steeds uit van een renteverlaging met 25 basispunten bij elke andere vergadering, maar de kans op een sneller tempo is toegenomen in het licht van het doel van de Fed om verdere zwakte te voorkomen”, schreef Nancy Vanden Houten, hoofdeconoom van de VS bij Oxford Economics. Vrijdag op de arbeidsmarkt.”

Over het geheel genomen kunnen aandelen volatiel worden, ongeacht welke richting de Fed inslaat. Dit maakt de persconferentie die Fed-voorzitter Jerome Powell zal houden nadat het besluit is genomen nog belangrijker.

“De missie van Powell om volgende week woensdag om 14.30 uur zal grotendeels afhangen van wat de commissie om 14.00 uur kiest,” zei Feroli. “Als het besluit de rente met 50 basispunten te verlagen, zal Powell moeten bevestigen dat deze actie doelgericht is bij “Ondersteuning van de verwachtingen van een aanhoudende expansie in een omgeving van lage inflatie, zal het comité, als het ervoor kiest de rente met 25 basispunten te verlagen, een signaal moeten geven dat de Fed bereid is het beleid agressiever te versoepelen in het geval van enig teken van arbeidsongeschiktheid zwakte van de markt.”

Consumentenonderzoek

Ook de nieuwe detailhandelsverkopen zullen dinsdag nauwlettend in de gaten worden gehouden, terwijl beleggers afwachten of het sterke herstel van de verkopen in juli zich zal voortzetten.

Economen verwachten dat de detailhandelsverkopen in augustus met 0,2% zullen dalen ten opzichte van de voorgaande maand, wat een aanzienlijke vertraging betekent vergeleken met de verrassende omzetgroei van 1% in juli. Exclusief benzine en auto’s wijzen de verwachtingen op een stijging van 0,3%.

“De reeds gerapporteerde daling van de autoverkopen zal in augustus wegen op de belangrijkste detailhandelsverkopen, maar we verwachten een bescheiden stijging van de verkopen van de kern- en controlegroepen, waardoor de reële consumptie op koers blijft voor een kleine winst in augustus”, aldus Vanden Houten uit Oxford. Economie. “De groei van het reëel besteedbaar inkomen blijkt veerkrachtig, en hoogfrequente indicatoren wijzen erop dat de consumentenbestedingen gestaag blijven stijgen.”

Ze voegde eraan toe: “Er is nog steeds geen bewijs dat de zwakte op de arbeidsmarkt leidt tot een vertraging van de groei van de consumentenbestedingen.”

Wekelijkse kalender

Maandag

Economische gegevens: Empire Manufacturing, september (-3,7 verwacht, -4,7 eerder)

Inkomsten: Geen merkbare winst

Dinsdag:

Economische gegevens: Detailhandelsverkopen, maandelijks, augustus (-0,2% verwacht, +1% eerder); Detailhandelsverkopen exclusief auto’s en benzine, augustus (+0,3% verwacht, +0,4% eerder); Industriële productie, maandelijks, augustus (0,2% verwacht, -0,6% eerder); Productieproductie (SIC), augustus (0,0% verwacht, -0,3% eerder); NAHB Woningmarktindex, september (41 verwacht, 39 eerder)

Inkomsten: Ferguson Stichting (FERG)

Woensdag

Economische gegevens: Monetairbeleidsbesluit van de Federal Reserve (verwachte renteverlaging van 5,25% naar 5,5%) van 5,0% naar 5,25%; MBA-hypotheekaanvragen, week eindigend op 13 september (voorheen 1,4%); Bouwvergunningen MoM, augustus (+1,1% verwacht, -3,3% eerder); Housing Start Monthly, augustus (+5,8% verwacht, -6,8% eerder)

Inkomsten: Algemene molens (GIS), Steelcase (SCS)

Donderdag

Economische gegevens: Initiële werkloosheidsaanvragen, week eindigend op 14 september (voorheen 230.000); Aanhoudende schadeclaims, week eindigend op 7 september (voorheen 1,85 miljoen); Verkoop van bestaande woningen maandelijks, augustus (-1,3% verwacht, 1,3% eerder)

Inkomsten: FedEx (FDX), Lennar (LEN), Darden Restaurants (DRI), FactSet Research (FDS), Cracker Barrel (CBRL), Endava (DAVA), MillerKnoll (MLKN)

Vrijdag

Economische gegevens: Er zijn geen belangrijke economische gegevens.

Inkomsten: Tamboran Resources Corporation (TBN)

Alexandrakanaal Ze is senior verslaggever bij Yahoo Finance. Je kunt haar volgen op X @ali_kanaal, linkedin, U kunt haar een e-mail sturen op [email protected].

Klik hier voor het laatste aandelenmarktnieuws en diepgaande analyses, inclusief beursgebeurtenissen

Lees het laatste financiële en zakelijke nieuws van Yahoo Finance.