Wat weet jij deze week?

De S&P 500 (^GSPC) sloot vrijdag voor de eerste keer ooit boven de 5.000 punten, terwijl de drie belangrijkste gemiddelden voor de 13e keer in de afgelopen 14 weken een positieve week noteerden.

Omdat er de afgelopen week weinig economische katalysatoren waren, waren beleggers bezig met het verwerken van een hele reeks beter dan verwachte bedrijfsresultaten. Ondertussen herhaalden de opmerkingen van de Fed-functionarissen grotendeels het standpunt van de centrale bank dat er meer vertrouwen in het neerwaartse pad van de inflatie nodig is.

De week zal nieuwe uitdagingen met zich meebrengen voor het marktherstel, waarbij een nieuwe lezing van de inflatie en de consumentenbestedingen de nadruk zal leggen op de economische kalender. Aan de zakelijke kant zal ongeveer 15% van de S&P 500 naar verwachting winsten rapporteren met als headliner John Deere (DE), Coinbase (COIN), Airbnb (ABNB) en Shopify (SHOP).

Controleer prijs

Dinsdagochtend maken beleggers de consumentenprijsindex (CPI) voor januari bekend. Wall Street verwacht een jaarlijkse stijging van 2,9% voor de totale CPI, die de voedsel- en energieprijzen omvat, een opmerkelijke daling ten opzichte van het nominale cijfer van 3,4% in december. De prijzen zullen naar verwachting met 0,2% maand-op-maand stijgen, in lijn met de stijging in december.

Op een ‘kernbasis’, waarbij de voedsel- en energieprijzen buiten beschouwing worden gelaten, zal de inflatie naar verwachting met 3,7% op jaarbasis stijgen, een vertraging ten opzichte van de stijging van 3,9% in december. De maandelijkse stijgingen van de basisprijzen zullen naar verwachting 0,3% bedragen, onveranderd ten opzichte van de voorgaande maand.

“We verwachten deze maand een verdere krimp van de grondstoffenprijzen, voornamelijk gedreven door de zwakke prijzen voor gebruikte auto’s”, schreef Diego Anzoategui, econoom bij Morgan Stanley, donderdag in een notitie aan klanten. “De geleidelijke vertraging wordt bevestigd, maar de inflatie in de dienstensector blijft stabiel, met enige vertraging in de huurinflatie, maar er is een licht herstel in de verzekerings- en hoteltarieven.”

Consumentenstatus

Een deel van de stelling van een zachte landing die de markten de afgelopen maanden in zijn greep heeft gehad, zijn consistente, sterker dan verwachte cijfers over de consumentenbestedingen. Een nieuwe lezing van deze trend is gepland om beleggers donderdag te begroeten met het rapport over de detailhandelsverkopen van januari. Economen verwachten dat de detailhandelsverkopen in januari met 0,2% zullen dalen ten opzichte van de maand ervoor.

Het verhaal gaat verder

Econoom Michael Gaben van de Bank of America verwacht een 'zachte' uitkomst als gevolg van seizoensfactoren en wijdverbreide winterstormen die de detailhandelsbestedingen in januari waarschijnlijk zullen ontwrichten. Maar Jabin denkt niet dat dit het algemene consumentenverhaal verandert.

“Afgezien van de ruis ziet de consument er gezond uit, met opwaartse risico’s voor de uitgaven als gevolg van een versnelling van de reële lonen”, schreef Jabin in een brief aan klanten.

Een maatstaf voor de reële lonen, de Gabin-maatstaf, het loon dat Amerikanen ontvangen na het aftrekken van de totale inflatie van de loongroei, werd onlangs in het Yahoo Finance Chartbook vermeld als een reden waarom de Amerikaanse economie een recessie vermijdt te midden van stijgende rentetarieven.

Een laatste blik op traditionele auto's

Nadat het winstrapport van Tesla (TSLA) investeerders teleurstelde, verrasten de traditionele autofabrikanten Ford (F) en GM (GM) met een stijging. Stellantis (STLA), het moederbedrijf van Chrysler en Fiat, zal donderdag rapporteren, waarmee het de laatste van de drie grote autofabrikanten is die winsten deze cyclus rapporteert.

Yahoo Financiën Pras Subramaniaan Rapporten: Hoewel de staking van United Auto Workers (UAW) die tot oktober aanhoudt waarschijnlijk gevolgen zal hebben voor de operationele marges, wordt verwacht dat de omzet van Stellantis met meer dan 5% zal stijgen naar €189,3 miljoen, en dat het aangepaste nettoresultaat met 9,7% op jaarbasis zal stijgen naar 18,4 miljard. euro. Euro's, volgens schattingen van Bloomberg.

Carlos Tavares, CEO van Stellantis, is in het verleden bekritiseerd omdat hij niet sneller is gegaan met de overstap van het bedrijf naar elektrische voertuigen. Nu lijkt hij vooruitziend, aangezien de vraag naar elektrische voertuigen de afgelopen maanden lijkt te zijn afgenomen. De aandelen van de drie grote autofabrikanten Ford en General Motors stegen na sterke winstrapporten, waarbij de traditionele gasaangedreven activiteiten van de in Michigan gevestigde autofabrikanten sterke winsten voor 2024 voorspelden.

Beleggers zullen verwachten dat Stellantis meer van hetzelfde zal leveren, met verwachtingen van winstgroei en kapitaalinvesteringen voor elektrische voertuigen.

Uitbreiding van de winst

Over het algemeen zijn de winstcijfers steeds positiever geworden. Met 75% van de S&P 500-bedrijven Na de bekendmaking van de winstcijfers ligt de referentie-index op koers om voor het tweede kwartaal op rij een winstgroei te rapporteren. Het is vermeldenswaard dat analisten de komende twee jaar een aanhoudende winstgroei zien.

In een brief aan klanten op vrijdag benadrukte Pinky Chadha, hoofd aandelenstrateeg bij Deutsche Bank, dat 83% van de Amerikaanse bedrijven de winstverwachtingen overtreft. Volgens het onderzoek van Chadha is dit het hoogste cijfer in twee jaar en “ruim boven de bovenkant van het pre-pandemische bereik”. Ze zijn ook veel hoger dan de rentetarieven in andere landen, wat een indicatie kan zijn waarom Amerikaanse aandelen beter presteren dan andere markten.

“Zulke hoge impulsen zijn historisch gezien alleen te zien in de vroege stadia van herstel na een grote cyclische neergang”, schreef Chadha.

Verschillende strategen merkten onlangs een vergelijkbare trend op als Yahoo Finance toen ze uitlegden hoe de S&P 500 later dit jaar naar nieuwe hoogtepunten zou kunnen stijgen zonder noemenswaardige bijdragen van een paar grote technologieaandelen die de marktbeweging de laatste tijd hebben aangestuurd.

“Nu beleggers zich niet meer zoveel zorgen maken over wanneer de Fed precies gaat beginnen met het verlagen van de rente, denk ik dat veel van deze bedrijven buiten de Big 7 een zeer sterke winstgroei zullen zien, en dat zal heel goed werken. Op zijn beurt vertelde Ben Snyder, aandelenstrateeg bij Goldman Sachs, aan Yahoo Finance.

Wekelijkse kalender

Maandag

Economische gegevens: eenjarige inflatievoorspelling van de New York Fed, januari (voorheen 3,01%)

Inkomsten: Avis Budget Group (CAR), Monday.com (MNDY), Afvalbeheer (WM), Zoominfo Technologies (ZI)

Dinsdag

Economische gegevens: NFIB Small Business Optimism, januari (voorheen 91,9), CPI, maandelijks, januari (+0,2% verwacht, +0,3% eerder); Kern-CPI, maandelijks, januari (+0,3% verwacht, +0,3% eerder); CPI, op jaarbasis, januari (+2,9% verwacht, +3,4% eerder); Kern-CPI, op jaarbasis, januari (+3,7% verwacht, +3,9% eerder); Reëel gemiddeld uurloon, jaar-op-jaar, januari (+0,8% voorheen)

Verdiensten: Airbnb (ABNB), AutoNation (AN), Biogen (BIIB), Coca-Cola (KO), Datadog (DDOG), Hasbro (HAS), Instacart (CART), Marriott International (MAR), Lyft (LYFT), MGM Resorts (MGM), Moody's (MCO), Robin Hood (HOOD), Shopify (SHOP), Upstart (UPST), Zillow Group (ZG)

Woensdag

Economische gegevens: MBA-hypotheekaanvragen, week eindigend op 9 februari (+3,7%)

Winst: Albermarle (ALB), Cisco (CSCO), CME Group (CME), Generac (GNRC), Kraft Heinz (KHC), Occidental (OXY), Sony (SONY), Sunoco (SUN), Twilio (TWLO)

Donderdag

Economische gegevens: Eerste werkloosheidsaanvragen, week eindigend op 10 februari (voorheen 218.000); Detailhandelsverkopen, maandelijks, januari (-0,2% verwacht, +0,6% eerder); Detailhandelsverkopen exclusief auto's en benzine, januari (+0,2% verwacht, +0,6% eerder); Importprijzen, maandelijks, januari (-0,1% verwacht, +0,0% eerder); Exportprijzen, maand-op-maand, januari (-3,2% voorheen); Industriële productie, maandelijks, januari (+0,4% verwacht, +0,1% eerder); NAHB Woningmarktindex, februari (voorheen 44)

Inkomsten: Applied Materials (AMAT), Coinbase (COIN), Crocs (CROX), DoorDash (DASH), DraftKings (DKNG), John Deere (DE), Penn National (PENN), Oatly (OTLY), Roku (ROKU), Stellantis ( STLA), Trade Desk (TTD), Toast (TOST), Wendy's (WEN), Yeti (YETI)

Vrijdag

Economische gegevens: Producentenprijsindex, maandelijks, januari (+0,1% verwacht, -0,1% eerder); Producentenprijsindex, j/j, januari (voorheen +1%); Consumentenvertrouwen van de Universiteit van Michigan, voorlopige lezing van februari (79,0 verwacht, eerder 79,0); Bouwvergunningen maandelijks, januari (1,5% verwacht, 1,8% eerder)

Inkomsten: Air Canada (ACDVF), Cinemark (CNK)

Josh Schaeffer is verslaggever voor Yahoo Finance. Volg hem op X @_joshschafer.

Klik hier voor het laatste aandelenmarktnieuws en diepgaande analyses, inclusief beursgebeurtenissen

Lees het laatste financiële en zakelijke nieuws van Yahoo Finance