Amerikaanse aandelen stabiliseren zich rond recordniveaus, waarbij Powell de hoop op een renteverlaging ondersteunt

Donderdag zullen beleggers een van de belangrijkste datapunten verwerken die het toekomstige rentebeleid van de Federal Reserve zullen bepalen: de consumentenprijsindex van juni.

Het inflatierapport, dat om 08.30 uur EST verschijnt, zal naar verwachting een totale inflatie van 3,1% laten zien, een vertraging ten opzichte van een stijging van 3,3% in mei. Dit zou de kleinste stijging op jaarbasis zijn sinds januari, waarbij een nieuwe daling van de energieprijzen waarschijnlijk zal bijdragen aan verdere neerwaartse druk op de totale CPI.

De afgelopen maand zullen de consumentenprijzen naar verwachting met 0,1% stijgen, een lichte stijging ten opzichte van de vlakke maandcijfers in mei.

Ondertussen zullen de prijzen op basis van de kerncijfers, waarbij de meer volatiele kosten van voedsel en gas buiten beschouwing worden gelaten, in juni naar verwachting met 3,4% stijgen ten opzichte van een jaar geleden en met 0,2% ten opzichte van de voorgaande maand, onveranderd ten opzichte van mei, zo blijkt uit gegevens van Bloomberg .

“We verwachten dat het CPI-rapport van juni zal dienen als een nieuwe vertrouwensbouwer na het ongetwijfeld goede rapport van mei”, schreven economen Stephen Juneau en Michael Gapen van de Bank of America vorige week in een notitie.

Economen zeiden dat de verwachte cijfers “niet zo laag waren als in mei, maar een goed aantal zouden zijn voor de Fed.”

De inflatiecijfers van donderdag komen op een cruciaal moment voor de centrale bank, nadat een vertraging van de arbeidsmarktgroei, in combinatie met recente getuigenissen van Fed-voorzitter Jerome Powell, de hoop op een renteverlaging levend hield.

Powell, die woensdag zijn halfjaarlijkse beleidsupdate voor het Congres zal afronden, heeft grotendeels vastgehouden aan zijn datagedreven verhaal – een positief teken gezien de recente positieve gegevens. Dinsdag zei hij tegen de Senaatscommissie voor het bankwezen dat, hoewel er aanwijzingen zijn voor een afnemende inflatie, de Fed nog steeds meer ‘goede gegevens’ nodig heeft om erop te kunnen vertrouwen dat de inflatie zich in de richting van de doelstelling van 2% beweegt.

De kerninflatie is hardnekkig hoog gebleven als gevolg van de stijgende kosten voor onderdak en basisvoorzieningen zoals verzekeringen en medische zorg. In mei daalden de niet-residentiële diensten abrupt, deels als gevolg van een lichte daling van de autoverzekeringen, merkten Juno en Jabin van Bank of America op.

Maar economen verwachten dat de energietarieven (en motorvoertuigverzekeringen) in juni zullen stijgen, wat erop wijst dat er een hobbelige weg te gaan is als het gaat om prijsstabiliteit.

“De inflatie in de niet-residentiële diensten zal naar verwachting in de loop van de tijd vertragen, gezien de vertraging van de inflatie van de dienstenlonen; het is echter onwaarschijnlijk dat we een langdurige periode van deflatie zullen meemaken”, waarschuwden ze.

Lees hier meer.