De Amerikaanse toezichthouder vraagt ​​banken, waaronder JPMorgan en PNC, om een ​​bod uit te brengen op First Republic

De Amerikaanse regering heeft JPMorgan, PNC en verschillende andere financiële groepen, waaronder enkele niet-bancaire investeringsmaatschappijen, gevraagd om een ​​bod uit te brengen op de gehele of een deel van First Republic, terwijl Amerikaanse toezichthouders proberen de kosten te bepalen van de overname van het omstreden gebied. Californische geldschieter.

Vier mensen die over de situatie werden ingelicht, zeiden dat het dit weekend voor zowel First Republic als de regering duidelijk werd dat voor het stabiliseren van de bank vrijwel zeker de FDIC nodig zou zijn om het over te nemen.

De aandelen van First Republic hebben dit jaar meer dan 97 procent van hun waarde verloren, aangespoord door zorgen over papierverliezen op hypotheekportefeuille en andere activa en massale uitstromen van deposito’s na de ineenstorting van de Silicon Valley-bank op 10 maart.

Op woensdag vroeg de FDIC ongeveer een dozijn banken om hen te vertellen wat ze bereid zouden zijn te betalen voor deposito’s en activa van de Eerste Republiek, en hoeveel verliezen de FDIC zou moeten absorberen om de deal erdoor te krijgen, volgens mensen die bekend zijn met de discussies.

Op vrijdag ging de toezichthouder terug naar JPMorgan, PNC en verschillende andere geldschieters en bood aan hen toegang te geven tot meer gedetailleerde informatie over First Republic. Potentiële bieders hebben digitale toegang gekregen tot een dataroom met uitgebreide informatie over leningen van de First Republic en andere activa, volgens twee bronnen die bekend zijn met het proces. Ook heeft een aantal beleggingsondernemingen toegang gekregen tot de gegevens en aangemoedigd om een ​​bod uit te brengen.

Aan banken en anderen is verteld dat biedingen welkom zijn, waaronder dat First Republic onder curatele wordt gesteld, en het winnende bod zal waarschijnlijk wat hulp van het FDIC-verzekeringsfonds omvatten. Bieders hebben tot zondag de tijd gekregen om bindende biedingen in te dienen.

Guggenheim adviseert de FDIC over het proces, volgens mensen die bekend zijn met de zaak.

JPMorgan, die een eerdere poging leidde om de Eerste Republiek te stabiliseren door een groep van 11 banken bijeen te roepen om $ 30 miljard aan deposito’s bij de geldschieter te plaatsen, bereidt zich nu voor om een ​​deal na de schikking aan te bieden, zeiden drie mensen die bekend zijn met de situatie. JPMorgan en BNC weigerden commentaar te geven.

Het is niet duidelijk hoeveel andere banken zullen bieden, of dat de FDIC een van de biedingen acceptabel zal vinden. Toen SVB faalde, weigerden andere geldschieters aanvankelijk om te bieden, en de FDIC richtte een overbruggingsbank op om haar klanten toegang tot hun geld te geven.

“We kunnen geen commentaar geven op of berichten bevestigen dat we bieden op een open en lopende bank”, aldus de FDIC.

Als de in San Francisco gevestigde First Republic zou worden overgenomen door de FDIC, zou het een van de grootste bankfaillissementen in de geschiedenis van de VS zijn, samen met Washington Mutual in 2008 en SVB.

Het bedrijfsmodel van de Eerste Republiek, waarbij goedkope deposito’s worden gebruikt om goedkope hypotheken te financieren, is gekrompen als gevolg van stijgende rentetarieven. Maandag onthulde het dat klanten meer dan $ 100 miljard aan deposito’s hadden opgenomen toen de bezorgdheid over regionale banken groeide in de nasleep van de ineenstorting van de SVB.

Wanneer een Amerikaanse bank failliet gaat, vraagt ​​de FDIC biedingen aan van andere geldschieters op haar deposito’s en activa om de beste bescherming voor klanten te bepalen en de kosten van het depositoverzekeringsfonds van de overheid te verlagen. De FDIC wordt gefinancierd door een belasting op banken.

Het doel is om een ​​koper te vinden voordat de FDIC het daadwerkelijk overneemt. Maar dit gebeurt niet altijd. In het geval van de SVB gebruikte de FDIC een zogenaamde “systeemrisicovrijstelling” om alle deposito’s te verzekeren, ook deposito’s die te groot zijn om door een depositoverzekering te worden gedekt. Het is niet duidelijk of het hetzelfde zal doen voor de grote spaarders van First Republic.

Ro Khanna, de democratische vertegenwoordiger uit Californië, zei zondag tegen CBS News dat het mandaat van de FDIC is om te zoeken naar de minst dure optie, zelfs als dat betekent dat First Republic in handen valt van een van de grootste banken van het land.

Hij herhaalde ook de oproep aan de regering om alle bankdeposito’s te garanderen of verdere vlucht van regionale banken naar grote geldschieters te riskeren.

The Wall Street Journal meldde voor het eerst dat JPM en PNC waren gevraagd om biedingen uit te brengen.