De Bank of England verhoogde de rente met 75 basispunten, de grootste stijging in 33 jaar

LONDEN – IN bank van Engeland Donderdag verhoogde de rente met 75 basispunten, de grootste stijging sinds 1989, en waarschuwde voor een langdurige recessie nu beleidsmakers de marktverwachtingen van een agressiever monetair beleid proberen af ​​te koelen.

De verhoging van 75 basispunten verhoogt de bankrente tot 3%, de achtste opeenvolgende verhoging van de belangrijkste debetrentevoet, nadat het Monetary Policy Committee met 7-2 voor had gestemd. Een lid stemde voor een verhoging van 0,5 procentpunt, terwijl een ander lid voor een verhoging van 0,25 was.

De bank leek de marktprijzen echter uit te dagen voor toekomstige renteverhogingen.

“De meerderheid van het Comité is van mening dat als de economie zich globaal ontwikkelt in lijn met de laatste projecties van het Monetair Beleidsrapport, verdere verhogingen van de banktarieven nodig kunnen zijn om een ​​duurzame terugkeer van de inflatie naar de doelstelling te bereiken, zij het naar een lagere piek. prijsstelling op de financiële markten”, aldus de MPC, die ongewoon specifieke richtlijnen geeft aan de markt.

Het Monetary Policy Committee merkte op dat zijn bijgewerkte prognoses voor groei en inflatie wijzen op “zeer moeilijke” vooruitzichten voor de Britse economie, aangezien het ernaar uitziet de inflatie terug te brengen naar de doelstelling van 2%.

Het Britse BBP zal naar verwachting in de tweede helft van 2022 met ongeveer 0,75% dalen, als gevolg van de druk op de reële inkomens door hogere energie- en verhandelbare prijzen.

De bank zei dat de stijging van de marktrente afhankelijk is van het hoge rentetraject en dat de groei naar verwachting in 2023 en de eerste helft van 2024 zal blijven dalen, omdat “hogere energieprijzen en krappere financiële voorwaarden de uitgaven beïnvloeden”. De werkloosheid zal naar verwachting stijgen tot 6,5% in 2025.

Economen hadden een minder agressieve toon verwacht Van de centrale bank na de verandering in de Britse regering. De terugkeer van de nieuwe premier Rishi Sunak naar een meer conventioneel fiscaal beleid is waarschijnlijk na de korte en chaotische periode van voorganger Liz Truss, waardoor de markten tot rust komen en het monetair en fiscaal beleid niet langer in tegengestelde richting kan werken.

De inflatie steeg echter tot 10,1% in september en zal naar verwachting stijgen tot 11% in het vierde kwartaal, aldus de bank, terwijl de hypotheekrente sterk is gestegen als gevolg van hogere renteverwachtingen, waardoor de druk op huishoudens nog groter wordt.

“Voor de huidige prognose voor november, en in lijn met de aankondigingen van de regering van 17 oktober, is de werkhypothese van het MPC dat enige fiscale steun aanhoudt na de huidige periode van zes maanden voor de Energieprijsgarantie (EPG), wat een bloemrijk traject voor huishoudens genereert. energieprijzen in de komende twee jaar.”

“Dergelijke steun zou mechanische verdere stijgingen van de energiecomponent van de CPI-inflatie aanzienlijk beperken en de volatiliteit ervan verminderen. Door de totale particuliere vraag echter te stimuleren ten opzichte van de prognose van augustus, zou de steun de inflatoire druk in niet-goederen en diensten gerelateerd aan energie kunnen verhogen .”

Sterling pond Het daalde 2% ten opzichte van de dollar na het besluit om rond $1.116 te handelen, terwijl de rente op Britse staatsobligaties steeg.

Na haar noodopkoopinterventie vorige maand, die een mogelijke ineenstorting van de Britse pensioenfondsmarkt afwendde, in het licht van een daling van de prijzen van staatsobligaties veroorzaakt door een grote partij door Truss’ fiscale beleidsaankondigingen, De Bank of England heeft haar plan om Britse staatsobligaties te gaan verkopen nieuw leven ingeblazen – dat dinsdag begon.

‘Kleine keuze’ maar om aan de marktverwachtingen te voldoen

Alle ogen zullen nu gericht zijn op de financiële verklaring van minister van Financiën Jeremy Hunt van 17 november, waarin de regering “een goed evenwicht moet vinden tussen het ondersteunen van de economie en een geloofwaardig plan voor de middellange termijn voor schuldconsolidatie”, aldus marktstrateeg Hugh Jimber. bij JPMorgan Asset Management.

Jimber merkte op dat de bank “weinig andere keus” had dan te voldoen aan de marktverwachtingen van een stijging van 75 basispunten op donderdag.

“Een dergelijke piek lijkt misschien ongerechtvaardigd in het licht van aanwijzingen dat de Britse activiteit inderdaad krimpt, maar er is tot nu toe weinig bewijs dat de vertraging voldoende is om de inflatie te temmen”, zei Jimber.

“De vacatures blijven het aantal werkzoekenden overtreffen en de loongroei van 6% ligt ruim boven het niveau dat in lijn is met de inflatiedoelstelling van de bank.”

Er is echter ook gesuggereerd dat er een meer bescheiden stijging zal zijn als gevolg van dubbelcijferige inflatie, en na de agressieve maatregelen van Amerikaanse Federal Reserve en de Europese centrale bankHet had het risico kunnen lopen dat “de twijfels over de geloofwaardigheid van de bank en de verdere volatiliteit op de sterlingmarkten opnieuw oplaaien”.

De De Federal Reserve keurde woensdag haar vierde opeenvolgende verhoging van driekwart punt goedwaar de debetrentevoet op korte termijn stijgt tot het doelbereik van 3,75%-4%, het hoogste niveau sinds januari 2008.

De Ook de Europese Centrale Bank heeft vorige week 75 basispunten verhoogdwaarmee de hoofdindex op 1,5% komt, een niveau dat sinds 2009 niet meer is gezien.