Derde punt beheer, De vermogensbeheerder, heeft zijn beleggersbrief voor het derde kwartaal van 2021 vrijgegeven – een kopie ervan Hier gedownload. Het vlaggenschip offshore-fonds leverde een portefeuillerendement van + 12,5% op, wat een jaarrendement van + 29,5% opleverde. Om een idee te krijgen van de beste keuzes voor 2021, kun je kijken naar de top 5 posities van het fonds.
Derde punt management, in zijn Q3 2021 beleggersbrief, Royal Dutch Shell plc (NYSE: RTS-A) En besprak zijn standpunt over het bedrijf. Royal Dutch Shell PLC is een in Hawk, in Nederland gevestigd olie- en gasbedrijf met een marktkapitalisatie van $ 263,03 miljard. RDS-A rapporteerde een rendement van 31,36% vanaf het begin van het jaar, terwijl het rendement over 12 maanden met 73,08% steeg. Het aandeel noteerde op 29 oktober 2021 voor 46,16 dollar.
Dit is wat het management van het derde punt zegt over Royal Dutch Shell PLC in zijn beleggersbrief Q3 2021:
“het derde punt In het tweede en derde kwartaal begon de Royal een positie in de Nederlandse shell (“shell”). Shell heeft de afgelopen twee jaar aandeelhouders opgedragen wijzigingen aan te brengen in het bedrijfsmodel van Shell vanwege een forse dividendverlaging en een goed gepubliceerde rechtszaak. Achteraf bezien zijn het twee moeilijke decennia geweest voor aandeelhouders, met een jaarlijks aandelenrendement van slechts 3% en een dalend rendement op geïnvesteerd kapitaal. Ondanks het huidige zure gevoel zien we echter een kans voor verbetering in de schil.
Shell is een van de goedkoopste big-capaandelen ter wereld, handelt volgend jaar 4x onder EBITDA en verdient 8x tegen ‘strip’-prijzen. Ondanks de hoge kwaliteit en consistente bedrijfsmix van Shell, handelt het met collega-ExxonMobil- en Chevron-bedrijven tegen வீ 35% korting op de meeste metingen. In vergelijking met zijn concurrenten genereert Shell het grootste percentage van zijn cashflow en verdient het inkomsten uit duurzame bedrijven die een sleutelrol spelen bij energieconversie. Shell is bijvoorbeeld de grootste wereldspeler op het gebied van vloeibaar aardgas (“LNG”), een cruciale modificatiebrandstof voor de verwijdering van koolstofgestookte kolengestookte energieopwekking. Tegen 2022 verwachten we dat de energietransformatieactiviteiten van het bedrijf (LNG, hernieuwbare energiebronnen en marketing) meer dan $ 25 miljard aan EBITDA en $ 5 miljard zullen behouden. Deze activiteiten vertegenwoordigen slechts 40% van Shell’s EBITDA, maar zouden de volledige bedrijfswaarde van Shell ondersteunen als ze een afzonderlijke entiteit waren. Tegen de huidige aandelenkoersen denken we dat beleggers de resterende ~ 60% van de EBITDA (upstream, raffinage en chemicaliën) gratis zullen ontvangen.
Het management elimineert geleidelijk activa die niet gekoppeld zijn aan een koolstofarme toekomst, zoals stroomopwaarts en raffinage. Dit is het duidelijkst zichtbaar in de raffinageactiviteiten van Shell, die in 2004 (aan het eind van het jaar) 54 raffinaderijen bezaten. De grote dividendverlagingen van Shell en andere verkopen van activa (bijv. Bermion) zorgden ervoor dat de EBITDA eind 2021 met een nettoschuld van minder dan 1x bleef, waardoor deze op een balans onder de hefboom bleef. Het geeft pre-shell kapitaal terug en is agressiever dan zijn tegenhangers … “(Klik hier om de volledige tekst te bekijken)
Op basis van onze berekeningen heeft Royal Dutch Shell PLC (NYSE: RDS-A) Kon geen plaats op onze lijst vinden 30 meest populaire aandelen in hedgefondsen. RTS-A was binnen 38 Hedgefondsportefeuilles aan het einde van de eerste helft van 2021, vergeleken 36 Financiën voor het vorige kwartaal. Koninklijke Nederlandse Shell PLC (NYSE: RDS-A) Heeft de afgelopen 3 maanden 13,78% rendement opgeleverd.
De reputatie van hedgefondsen als slimme beleggers is het afgelopen decennium aangetast omdat hun afgedekte rendementen niet in staat waren om het onbegrensde rendement van marktindices te ondersteunen. Uit ons onderzoek blijkt dat small-capaandelenselecties van hedgefondsen tussen 1999 en 2016 de markt met twee cijfers per jaar wisten te veroveren, maar de prestatiemarge is de afgelopen jaren afgenomen. Desalniettemin kunnen we nog steeds de selecte groep hedgefondsbeleggingen identificeren die de S&P 500 ETF’s sinds maart 2017 met 115 procentpunten zullen overtreffen (Zie details hier) Was in staat om vooraf de geselecteerde groep hedgefondsbeleggingen te identificeren die tussen 2006 en 2017 jaarlijks 10 procentpunten slechter presteerden in de markt. Interessant is dat de lage prestaties van deze aandelen de afgelopen jaren zijn gestegen. Hoe langer de markt en hoe korter deze aandelen, hoe meer rendement beleggers tussen 2015 en 2017 tussen de 27% per jaar zouden hebben behaald. Sinds februari 2017 volgen en delen we deze lijst met aandelen in onze driemaandelijkse nieuwsbrief.
Bij Insider Monkey zoeken we naar meerdere bronnen om het volgende beste investeringsidee te vinden. Sinds kort hebben we een Hoge groeiaandelen Ton is verborgen activa en wordt tegen zeer goedkope waarderingen verhandeld. We doorlopen 10 van dergelijke lijsten Koop de beste groeiaandelen Om de volgende Tesla te kiezen die 10x omzet zal opleveren. Hoewel we posities aanbevelen in een klein deel van de bedrijven die we analyseren, controleren we zoveel mogelijk aandelen. We lezen brieven van hedgefondsbeleggers en luisteren naar aandelenkoersen op hedgefondsconferenties. U kunt zich abonneren op onze gratis dagelijkse nieuwsbrief Onze homepage.
Openbaarmaking: Nee. Dit artikel is oorspronkelijk gepubliceerd Insider aap.
“Reisliefhebber. Razend bescheiden lezer. Ongeneeslijke internetspecialist.”
More Stories
Strategie die het schandaal verving: zal de bosretraite van de Nederlandse Wielerbond Olympisch succes opleveren?
De klap van Verstappen zorgde voor twijfel over de toekomst van het Nederlandse GB
Nederlander dood aangetroffen in busje in Frankrijk; Een door koeien getroffen vrouw in Oostenrijk