Klanten die cryptogigant FTX vertrouwden, kunnen met niets achterblijven

New York
CNN-zaken
–

Terwijl het stof neerdaalt van een van de meer schokken Financiële meltdowns in de geschiedenisEen van de belangrijkste onbekenden is hoeveel klanten zonder toegang tot hun geld een rendement kunnen verwachten van FTX, de cryptocurrency-uitwisseling die vorige week faillissement heeft aangevraagd.

Het antwoord kan volgens juridische experts nul zijn.

Voorafgaand aan het uiteenvallen, bracht FTX.com zichzelf op de markt als een veilige bestemming voor beginners om cryptocurrency te kopen en verkopen. Maar een liquiditeitscrisis vorige week dwong FTX om opnames te stoppen, waardoor klanten en investeerders in het ongewisse bleven. FTX Er wordt gezegd dat hij het geld van klanten gebruikte om zonder toestemming de risicovolle handelsoperatie van een zuster-hedgefonds te ondersteunen, aldus de Wall Street Journal.

Op vrijdag, FTX en Hedge Fund, Alameda Research, Faillissement aangevraagd.

Een persoon die bekend is met de zaak vertelde CNN dat de federale aanklagers in New York nu de beurscrash onderzoeken. En de autoriteiten lanceerden op de Bahama’s, waar het hoofdkantoor van FTX is gevestigd misdaadonderzoek In het bedrijf tijdens het weekend.

De juridische gevolgen voor FTX en de oprichter, Sam Bankman-Fried, blijven onduidelijk. Maar nu de aandelenmarkt, ooit meer dan $ 30 miljard waard, crasht, lijkt het steeds waarschijnlijker dat klanten die hun geld aan FTX hebben overhandigd, met de tas achterblijven.

“We weten niet hoe wijdverspreid de besmetting is”, zegt Howard Fisher, partner bij advocatenkantoor Moses Singer en voormalig advocaat bij de Securities and Exchange Commission. “De eerste cyclus van slachtoffers zijn de mensen die activa in FTX hebben … ze zullen waarschijnlijk niet vol raken of er ook maar in de buurt komen.”

Hiervoor zijn verschillende redenen.

In het geval van een faillissement van een traditionele Amerikaanse bank verzekert de overheid de deposito’s van klanten tot $ 250.000. Maar dat is er gewoon Er is geen mechanisme om de deposant te beveiligen In de grotendeels ongereguleerde wereld van cryptocurrency.

In theorie zouden FTX-klanten een deel van wat er over is van de activa van het bedrijf moeten ontvangen aan het einde van het faillissementsproces. Maar tot nu toe is het in ieder geval niet duidelijk hoeveel er zal worden uitbetaald.

“Voor zover ik weet, hebben ze twee troeven: de reputatiewaarde van de beurs en de waarde van hun FTT-munten”, zegt Eric Snyder, hoofd faillissement bij advocatenkantoor Wilke Auslander. (Goodwill verwijst naar immateriële activa zoals merkreputatie en intellectueel eigendom. FTT Coins, het cryptotoken uitgegeven door FTX, heeft de afgelopen week meer dan 90% van zijn waarde verloren.)

Snyder legt uit dat er bij faillissementen een vrij eenvoudige formule is om uit te zoeken hoeveel schuldeisers – in dit geval FTX-deposanten – zullen krijgen.

“De teller is de oorsprong, de aansprakelijkheid van de noemer. Je verdeelt de een in de ander, en [result] is wat iedereen krijgt.’ ‘Maar als mensen alle activa eruit zouden halen, zou er niet veel van een teller zijn.’

“Het is zeer aannemelijk dat het rendement op zijn best minimaal zal zijn”, voegde hij eraan toe.

Natuurlijk maakt de plotselinge val van FTX het moeilijk om dit in een vroeg stadium te beoordelen, zeggen advocaten.

Doorgaans hebben bedrijven weken de tijd om faillissementsaanvragen voor te bereiden die onder andere een verklaring onthullen waarom het bedrijf bescherming zoekt op grond van Hoofdstuk 11 en wat het beoogt te bereiken in de faillissementsrechtbank.

Dan Pechikov, een partner bij Loeb & Loeb die gespecialiseerd is in faillissementen, zegt dat het nog te vroeg is om te zeggen of klanten geld terugkrijgen.

“Alles wat je echt kunt doen, is uit de tweets raden hoe de zaken ervoor staan”, zei hij. “En hoe klanten hun geld terugkrijgen, kan van veel verschillende dingen afhangen, waaronder via welke entiteit ze het geld vasthouden en hoeveel munten ze nog over hebben.”

De FTX-uitval heeft de hele crypto-industrie geschokt en roept serieuze vragen op over de toekomst van digitale activa en het gebrek aan wereldwijde regelgeving.

Maandag probeerde Changpeng Zhao, CEO van FTX-rivaal Binance, zijn publiek gerust te stellen over de legitimiteit van de sector.

Mensen zijn duidelijk nerveus’, zei Zhao, algemeen bekend als CZ, in een vraag-en-antwoordsessie. op Twitter. “Ik wil zeggen dat het op korte termijn pijn doet. Maar ik denk dat het op de lange termijn echt goed is voor de industrie.”

Gigantische cryptocurrency-uitwisseling Het verscheen kort als een reddingslijn voor FTX voordat ik vorige week van koers veranderde.

Zhao, wiens tweet de afstoting van Binance in FTX aankondigde, hielp de liquiditeitscrisis van het kleinere bedrijf aanwakkeren, ontkende dat er een “masterplan” was om FTX bloot te leggen. Critici merken echter op dat de grootste en misschien wel enige winnaar in de ondergang van FTX niemand minder is dan Zhao, die nu ongetwijfeld de rijkste en meest invloedrijke speler is in de handel in digitale activa.

“Hoezeer sommige mensen mij ook de schuld geven van het klokkenluiden of het doorprikken van de bubbel, mijn excuses daarvoor… Ik verontschuldig me voor alle overstuur die ik heb veroorzaakt. Maar ik geloof dat op elk moment, als er een probleem is, hoe eerder we het onthullen, des te beter.”

Matt Egan en Kara Scannell van CNN Business hebben bijgedragen aan dit artikel.

Correctie: in een eerdere versie van dit artikel werd de naam van het advocatenkantoor Loeb & Loeb verkeerd vermeld.