PNC en JPMorgan doen de laatste biedingen op First Republic Bank in de FDIC-veiling

NEW YORK, 30 april (Reuters) – PNC Financial Services Group (PNC.N), JPMorgan Chase & Co (JPM.N) en Citizens Financial Group Inc (CFG.N) behoorden tot de banken die een definitief bod uitbrachten op First Republic Bank (FRCN) op zondag op een veiling georganiseerd door Amerikaanse toezichthouders, zeiden bronnen die bekend zijn met de zaak.

Drie bronnen vertelden eerder aan Reuters dat de FDIC naar verwachting zondagavond een deal zou aankondigen, en dat de toezichthouder waarschijnlijk tegelijkertijd zou zeggen dat het de bank had overgenomen.

Terwijl het proces zondagavond doorging, zei een bron die bekend is met de situatie dat regelgevers verschillende keren zijn teruggekomen met verzoeken om biedingsbeoordelingen en specifieke criteria voor het herzien van de activa die zijn aangeboden. Die bron zei dat er een gevoel is dat er een beslissing nadert.

Amerikaanse toezichthouders proberen dit weekend een verkoop aan First Republic af te ronden, zeiden bronnen zaterdag, met bijna een half dozijn banken die bieden, in wat waarschijnlijk de derde grote Amerikaanse bank is die in twee maanden failliet gaat. Twee bronnen die bekend zijn met de zaak zeiden zaterdag dat Guggenheim Securities de FDIC adviseert.

De FDIC was niet onmiddellijk bereikbaar voor commentaar. Guggenheim, French Kennedy en Banks weigerden commentaar te geven.

De deal met de First Republic komt minder dan twee maanden nadat Silicon Valley en Signature Bank faalden te midden van een vlucht van deposito’s van Amerikaanse geldschieters, waardoor de Federal Reserve gedwongen werd in te grijpen met noodmaatregelen om de markten te stabiliseren.

En hoewel de markten sindsdien zijn gekalmeerd, zal de deal met de Eerste Republiek nauwlettend in de gaten worden gehouden om te zien hoeveel steun de regering nodig heeft.

De FDIC verzekert officieel deposito’s tot $ 250.000. Maar uit angst voor meer bankruns namen regelgevers de buitengewone stap om alle deposito’s bij zowel Silicon Valley Bank als Signature te verzekeren.

Het valt nog te bezien of toezichthouders dit ook bij First Republic zullen moeten doen. Ze hebben de goedkeuring nodig van de minister van Financiën, de president en een supermeerderheid in de raden van bestuur van de Federal Reserve en de FDIC.

In een poging een koper te vinden voordat de bank sluit, wendt de FDIC zich tot enkele van de grootste geldschieters in de Verenigde Staten. Een van de bronnen zei dat grote banken zijn aangemoedigd om te bieden op de activa van FRC.

JPMorgan bezit meer dan 10% van alle bankdeposito’s in het land. Federale wetgeving verhindert een grote bank een overname die haar boven de 10%-drempel van totale deposito’s zou brengen, maar dat kan door banktoezichthouders worden kwijtgescholden in het geval van een mislukte bankovername, aldus De tekst van de wet van 1994 en interpretatie van het document door een bronexpert in bankfaillissementen.

Schitterende herfst

First Republic werd in 1985 opgericht door James “Jim” Herbert, de zoon van een bankier uit de Ohio-gemeenschap. Merrill Lynch verwierf de bank in 2007, maar werd in 2010 weer beursgenoteerd nadat het in de nasleep van de financiële crisis van 2008 was verkocht door de nieuwe eigenaar van Merrill, Bank of America Corp (BAC.N).

First Republic trekt al jaren vermogende klanten aan met preferentiële tarieven voor hypotheken en leningen. Deze strategie maakte hen kwetsbaarder dan regionale geldschieters met minder vermogende klanten. De bank had een hoog percentage onverzekerde deposito’s van 68% van de deposito’s.

De in San Francisco gevestigde geldschieter zag in het eerste kwartaal meer dan $ 100 miljard aan deposito’s vluchten, waardoor het moeite had om geld op te halen.

Ondanks een aanvankelijke reddingslijn van $ 30 miljard van 11 Wall Street-banken in maart, bleek de inspanning vruchteloos, deels omdat kopers aarzelden bij het vooruitzicht van grote verliezen op hun leningenportefeuille.

Een bron die bekend is met de situatie vertelde vrijdag aan Reuters dat de FDIC had besloten dat de situatie van de bank was verslechterd en dat er geen tijd meer was om de reddingsoperatie via de particuliere sector voort te zetten.

Vrijdag bereikte de marktkapitalisatie van First Republic een dieptepunt van $ 557 miljoen, een daling ten opzichte van het hoogtepunt van $ 40 miljard in november 2021.

De aandelen van enkele andere regionale banken daalden vrijdag ook toen duidelijk werd dat First Republic op weg was naar een faillissement van de FDIC, waarbij PacWest Bancorp (PACW.O) met 2% daalde nadat Bell en Western Alliance (WAL.N) met 0,7% daalden.

Aanvullende rapportage door Chris Prentice en Nupur Anand, geschreven door Megan Davies. Bewerking door Paritosh Bansal

Onze normen: Vertrouwensprincipes van Thomson Reuters.