Waarom de aandelen Beyond Meat, Dutch Bros. en Oatley dinsdag daalden

Wat er is gebeurd

Op dinsdag sleepten twee verschillende nieuwsberichten over consumentenbestedingen brede delen van de aandelenmarkt naar beneden. Dit was vooral duidelijk in veel consumentgerichte aandelen.

Bijvoorbeeld een vegetariër Meer dan vlees (BYND -8,76%) Met 9,3% gedaald, de groeiende koffieketen Nederlandse Broers (BROS -7,01%) tot 7,1% en een leverancier van melkvervangers Oatley (Precies -5,15%) tot 6,2%. Tegen het einde van de sessie waren ze alle drie respectievelijk 8,8%, 7,0% en 5,1% lager. Wat de context betreft, eindigden ook de bredere marktindices lager S&P 500 Het gaf meer dan 1,1% op die dag Nasdaq-composiet Het daalde bijna 1,9%.

Voor alle duidelijkheid: geen van deze aanbieders van consumptiegoederen heeft iets in de weg van bedrijfsspecifiek nieuws dat dalingen veroorzaakt. In plaats daarvan gingen vanuit twee verschillende hoeken van de detailhandel de alarmbellen rinkelen dat inflatie een groter effect heeft op het koopgedrag dan eerder werd gedacht – wat uiteindelijk van invloed zou kunnen zijn op de voorraden consumptiegoederen.

en dan

De updates van de twee retailgiganten komen op het moment dat de consumentenbestedingen – de basis van de economie – beginnen te verzwakken. Het eerste nieuws komt met dank aan de retailleider Walmart (WMT -7,61%). Het bedrijf bood betere begeleiding in het licht van veranderende kooppatronen van klanten. Het management zei dat herzieningen van zijn prognose noodzakelijk waren omdat het de prijzen verlaagde om de stijgende voorraadniveaus te beheersen.

Walmart verwacht nu dat de netto-omzet in het tweede kwartaal met 7,5% per jaar zal groeien, waarbij de aangepaste winst per aandeel (EPS) met 8% tot 9% zal dalen. Drie maanden geleden ging het management uit van een netto-omzetgroei van ongeveer 5%, waarbij de winst per aandeel iets hoger was.

Als Amerika’s grootste fysieke retailer, wordt Walmart algemeen beschouwd als een klokkentoren voor de bredere economie, dankzij de “alledaagse lage prijzen” en de enorme fysieke voetafdruk. Een afname van het koopgedrag van de consument kan problemen opleveren voor de economie.

Het beleggerssentiment verslechterde naarmate e-commerce versoepelde Shopify (Winkel -14,06%) Het kondigde ontslagen aan van een aanzienlijk deel van zijn personeelsbestand. In een e-mail aan werknemers dinsdagochtend zei CEO Toby Ludtke dat het bedrijf ongeveer 10% van zijn personeelsbestand, dat ongeveer 1.000 werknemers heeft, zal ontslaan.

Verontrustender dan de ontslagen, bevestigde Shopify wat velen al vermoedden: de door de pandemie veroorzaakte stijging van de online detailhandel keerde van koers en keerde terug naar zijn historische groeipercentage.

Niet alleen geven mensen minder uit in winkels, ook online aankopen zijn uit.

Wat nu?

In een jaar vol ontberingen blijven de hits maar komen. Dit geldt met name nu mensen worden geconfronteerd met 40 jaar hoge inflatie, stijgende rentetarieven, verstoringen van de toeleveringsketen en geopolitieke conflicten.

Deze uitdagingen zorgen ervoor dat consumenten voorzichtiger gaan uitgeven en uiteindelijk discretionaire uitgaven doen bij koffieketens zoals Dutch Brothers of kiezen voor goedkopere alternatieven zoals het plantaardige tarief van Meads en Oatley’s alternatieven voor havermelk.

Gezien deze uitdagingen willen beleggers misschien wachten met het kopen of uitbreiden van posities buiten Mead, Dutch Brothers en Oatley – in ieder geval totdat ze een duidelijker beeld krijgen van de algehele gezondheid van consumenten.