Wat weet je deze week

De laatste volle week van augustus zijn er twee belangrijke evenementen voor investeerders: Nvidia (NVDA)-inkomsten en de jaarlijkse conference call van de Federal Reserve in Jackson Hole.

Het Jackson Hole Economic Symposium begint donderdag, met de toespraak van Fed-voorzitter Jay Powell op vrijdagochtend als hoogtepunt van het evenement.

Het commentaar van Powell over de te volgen weg voor de rentetarieven, de algemene gezondheid van de economie en eventuele inflatiedruk die wijzen op een heroverweging van de huidige doelstellingen van de Fed, zal centraal staan.

Op zakelijk vlak leidt Nvidia deze week het winstverhaal, aangezien het bedrijf op het punt staat kwartaalresultaten te rapporteren die de chipmaker ertoe hebben aangezet zijn omzetprognose met 50% te verhogen.

Elders op de kalender van het bedrijf zullen naar verwachting ook Lowe’s (LOW), BJ’s Wholesale Club (BJ) en Peloton (PTON) volgende week rapporteren.

Augustus lijkt tot nu toe de slechtste maand van het jaar te worden voor aandelen.

Alle drie de belangrijkste gemiddelden sloten vorige week lager toen een gematigde lezing van de notulen van de vergadering van de Federal Reserve in juli de aandelen naar beneden stuurde en de rente op staatsobligaties hoger in de tweede helft van de week.

Powell zal spreken, aangezien de economische gegevens sterker blijven uitvallen dan verwacht.

Vorige week toonde het rapport over de detailhandelsverkopen voor juli aan dat de omzet in de maand met 0,7% groeide, het dubbele van wat economen hadden verwacht. Het rapport stuurde de bbp-prognoses van AtlantaFed nu hoger, waarbij de tracker nu schat dat de bbp-groei in het derde kwartaal op jaarbasis 5,8% zal bedragen, het hoogste tempo sinds het vierde kwartaal van 2021.

Een ander teken dat, volgens sommige experts, de economie mogelijk te sterk is voor de tevredenheid van de Fed.

“Powell zou er volgens ons minder nuchter uit moeten zien in Jackson Hole, omdat de laatste gegevens het risico op een nieuwe stijging van de inflatie verhogen”, schreef het economische team van Bank of America vrijdag in een notitie.

De inflatie is sinds vorig jaar aanzienlijk gedaald Jackson Hole-toespraakPowell zei dat de rentetarieven zouden stijgen totdat de “missie” om de inflatie terug te dringen was volbracht. Nog in juli merkte Powell op dat de inflatie “ruim boven” de langetermijndoelstelling van de Fed van 2% blijft.

Verhaal gaat verder

Belangrijk is dat de toespraak van Powell vóór de publicatie van PCE-inflatiegegevens op 31 augustus en het banenrapport van augustus op 1 september komt.

“We zien Powell niet veel richting geven aan het beleid tijdens de Jackson Hole-bijeenkomst van volgende week”, schreef Michael Feroli, hoofdeconoom van de VS bij JP Morgan, vrijdag. “Waarschijnlijk is het enige dat hij zou kunnen zeggen dat de steun van de commissie zou hebben, dat het beleid beperkt zal blijven zolang er overmatige inflatoire druk nodig is om uit de economie te worden geperst.”

Aan de kant van het bedrijf zullen alle ogen gericht zijn op Nvidia. In mei zei de chipmaker dat hij verwachtte dat de vraag naar kunstmatige intelligentie zijn verkoopprognose voor het lopende kwartaal zou verhogen van ongeveer $ 7 miljard naar $ 11 miljard. Deze voorspellingen culmineerden in wat al een gekke lente van beleggersenthousiasme rond AI was. De rekening moet woensdag worden betaald.

Het aandeel Nvidia is in de loop van het jaar met bijna 200% gestegen, hoewel de winst sinds half juli samen met de bredere markt is afgenomen. Hoe het bedrijf het verrassingsnieuws van mei opvolgt, kan bredere marktimplicaties hebben.

“NVDA fungeert letterlijk als de ‘kingmaker’ terwijl een enorme golf van kapitaal en nieuwe financieringsvehikels nieuwe AI-software en gespecialiseerde cloudinfrastructuurmodellen najagen, terwijl beginnende bedrijven nog steeds worstelen met toegang tot voldoende capaciteit om AI op schaal te bouwen”, schreef hij. “Dit zal waarschijnlijk tot ver in volgend jaar doorgaan”, schreef UBS-analist Timothy Arcuri vorige week in een notitie.

“Zelfs voor de meest tactische investeerders is het nog vroeg om uit deze trein te stappen, omdat bedrijven (op jaarbasis) pas aan het einde van het jaar moeilijk zullen worden en het aandeel zelden een piek heeft bereikt voordat de bedrijven (op jaarbasis) jaar) hoogtepunt.”

Het winstrapport van Nvidia eind mei markeerde ook een verschuiving in het algemene marktsentiment voor het jaar.

Nadat het aandeel technologienamen naar een hoger niveau had getild, werden de strategen van Wall Street openhartiger over de vooruitzichten van het aandeel in 2023. Velen hebben hun eindejaarsdoelstellingen voor de S&P 500 aangescherpt, daarbij specifiek verwijzend naar kunstmatige intelligentie.

Nu de rally van dit jaar in augustus tot stilstand komt, lijkt de uitbundigheid rond kunstmatige intelligentie wat van zijn glans te hebben verloren.

En de manier om de markt terug te krijgen voor mojo, volgens Julien Emmanuel van Evercore ISI, zullen Nvidia-aandelen zijn om een ​​nieuwe rally hoger te beginnen.

“Gezien het feit dat het publiek de afgelopen weken aandelen is gaan verkopen gezien de uitdaging [seasonality]verwachten we niets anders dan een beslissende doorbraak [in NVDA stock] Richting $ 500 als neutraal tot negatief voor de bredere markt, waardoor de onzekerheid “aanbieding” blijft, schreef Emanuel vrijdag in een notitie.

Wekelijkse kalender

Maandag

verdiensten: Zoomen (ZM)

economische gegevens: Geen noemenswaardige economische gegevens.

Dinsdag

verdiensten: BJ’s Wholesale Club (BJ), COTY (COTY), Dick’s Sporting Goods (DKS), Lowe’s (LOW), Macy’s (M), Toll Brothers (TOL), La-Z-Boy (LZB), Urban Outfitters (URBN)

economisch nieuws: Bestaande woningverkopen, juli (voorspelling 4,15 miljoen, eerder 4,16 miljoen); Existing Home Sales MoM, juli (-0,2% voorspelling, -3,3% eerder); Richmond Fed Manufacturing Index, augustus (voorheen -9)

Woensdag

verdiensten: Geavanceerde auto-onderdelen (AAP), Bath and Body Works (BBWI), Foot Locker (FL), Kohl’s (KSS), Nvidia (NVDA), Snowflake (SNOW), Williams-Sonoma (WSM)

economisch nieuws: S&P US Global Manufacturing PMI, voorlopige lezing, augustus (49 verwacht, 49 eerder); S&P Global US Services PMI, voorlopige lezing, augustus (voorspelling 52, eerder 52,3); New Home Sales, juli (707.000 verwacht, 697.000 eerder)

Donderdag

verdiensten: Bevestigt (AFRM), Burlington Stores (BURL), Dollar Tree (DLTR), GAP (GPS), Intuit (INTU), Marvell Technology (MRVL), Nordstrom (JWN), TD Bank (TD), Workday (WDAY), Ulta Beauty (ULTA)

economisch nieuws: Eerste werkloosheidsaanvragen, week eindigend op 19 augustus (239.000 vorige), bestellingen duurzame goederen, juli (-4,0% verwacht, +4,6% eerder)

Vrijdag

verdiensten: Er zijn geen merkbare winsten

economisch nieuws: Consumentenvertrouwen van de Universiteit van Michigan, laatste lezing augustus (71,2 verwacht, 71,2 eerder); Federal Reserve-voorzitter Jerome Powell aan het woord in Jackson Hole.

Josh Shaffer is correspondent bij Yahoo Finance.

Klik hier voor het laatste economische nieuws en economische indicatoren om u te helpen bij uw investeringsbeslissingen

Lees het laatste financiële en zakelijke nieuws van Yahoo Finance