De Britten worden geconfronteerd met een grote hypotheekcrisis nu de rente op leningen de pan uit rijzen

Deskundigen waarschuwden maandag dat Britse leners te maken hadden met een potentieel schadelijke afgrond voor de economie, aangezien stijgende hypotheekkosten van invloed waren op verlengingsovereenkomsten en er minder producten beschikbaar waren.

Nieuwe cijfers vrijgegeven door financieel informatiebedrijf Moneyfacts toonden aan dat de gemiddelde tweejarige vaste hypotheekrente op woningen in Groot-Brittannië steeg van 5,98% vrijdag tot 6,01%, het hoogste niveau sinds 1 december.

De piek eind 2022 kwam op de hielen van het minibudget van de overheid dat de markt op zijn kop zette. Daarvoor zei Moneyfacts dat de tweejarige vaste rente in november 2008 boven de 6% lag.

Ook het aantal beschikbare hypotheekproducten daalde van 5.264 op 1 mei naar 4.683.

Martin Stewart, directeur hypotheekadvies bij London Money, zei dat de afgelopen negen maanden “seismisch” zijn geweest voor de hypotheek- en huizensector, “vergelijkbaar met de financiële crisis”, zij het om verschillende redenen.

“De markt is disfunctioneel en aantoonbaar gebroken. We hebben aanwijzingen gezien van adviseurs die samen met 2.000 anderen in de rij staan ​​en allemaal proberen iets veilig te stellen dat er misschien niet echt is tegen de tijd dat ze vooraan in de rij staan”, vertelde Stewart aan CNBC.

“Bijna alles begint nu met nr. 5… Voor de context: twee jaar geleden begon het allemaal met nr. 1 of lager.”

Volgens Moneyfacts is het gemiddelde tarief voor een hypotheek met een looptijd van vijf jaar momenteel 5,67%.

Gevraagd naar steun voor gezinnen die het moeilijk hebben, vertelde premier Rishi Sunak maandag aan ITV’s Good Morning Britain dat De prioriteit van de regering was om de inflatie te halveren en ze moest zich “aan plan houden”.

Banken, waaronder HSBC en Santander, hebben de afgelopen weken vanwege marktonzekerheid tijdelijk hypotheekproducten teruggetrokken.

Het komt doordat de kortetermijnrente op Britse staatsobligaties omhoog schiet, waarbij de tweejaarsrente maandag het hoogste punt in 15 jaar bereikte.

De markten prijzen de maximale rentetarieven rond de 6%, een stijging ten opzichte van de huidige 4,5%. Een sterk arbeidsmarktrapport dat op 13 juni werd gepubliceerd, zorgde voor hogere renteverwachtingen, nu de Bank of England zich voorbereidt om haar laatste rentebesluit op donderdag aan te kondigen na haar 12e opeenvolgende verhoging in mei.

Ondertussen blijft de Britse inflatie met 8,7% een van de hoogste van alle ontwikkelde economieën, waarbij functionarissen van de centrale bank waarschuwen dat tweederonde-effecten, waaronder prijsafspraken en hogere lonen, deze langer hoog kunnen houden.

“Ik denk dat het ergste van de hypotheekcrisis in het verschiet ligt”, zegt Viraj Patil, hoofdstrateeg bij Vanda Research. Hij merkte op dat meer dan 50% van de gezinnen nog steeds opnieuw hypotheken doet tegen hogere tarieven, en dit zal de huizenmarkt en de bredere economie onder druk zetten.

Patel zei dat hij verwacht dat “het grootste deel van de vertraging van de consument als gevolg van stijgende hypotheeklasten” in de tweede helft van 2023 naar huis zal komen.

“De Bank of England en de markten moeten zich bewust zijn van de lange en wisselende vertragingen in het monetaire beleid – waarbij de effecten van eerdere renteverhogingen nog volledig worden uitgespeeld”, zei hij tegen CNBC.

De Britse Financial Conduct Authority waarschuwde in januari dat meer dan 750.000 huishoudens het risico liepen in gebreke te blijven naarmate de rente steeg.

Patel zei dat hij geloofde dat er een “reëel risico op wanbetaling” was. “Maar vergeet niet dat de Bank of England veel beter toezicht heeft. Ik maak me meer zorgen over de tweede-ronde-effecten, consumenten geven minder uit en ze kunnen niet-residentiële kredieten te veel uitbreiden”, voegde hij eraan toe.

Martin Stewart van London Money zei dat leners een jaar eerder contact opnemen met adviseurs dan gewoonlijk, en de houding varieert van “wanhoop” tot pragmatisme.

“We bevinden ons nu in de niet benijdenswaardige positie om in de afgrond te staren terwijl de lichamen van huisbazen, verhuurders, huurders en bedrijven met discretionaire uitgaven die lijden onder een tekort aan hefboomwerking en spaargeld zich beginnen op te stapelen”, zei hij.

Hoewel de vooruitzichten voor de Britse economie de afgelopen maanden positiever zijn geworden, verwacht Stewart dat de persoonlijke financiële beslissingen van veel kredietnemers een aanzienlijke impact zullen hebben.

“Veel leners vertellen ons dat ze iets zullen moeten opgeven om hun nieuwe, hogere betalingen te kunnen betalen”, zei hij. “Helaas beginnen recessies zo.”

– Ganesh Rao van CNBC heeft bijgedragen aan dit rapport