Vijf Chinese staatsbedrijven moeten van de beurs van New York worden geschrapt vanwege spanningen in de VS

SHANGHAI/HONG KONG (Reuters) – Vijf Chinese staatsbedrijven, waaronder oliegigant Sinopec, zijn in staatseigendom. (600028.SS) Chinese levensverzekering (601628.SS)Vrijdag zeiden ze dat ze hun namen van de New York Stock Exchange zouden verwijderen, te midden van economische en diplomatieke spanningen met de Verenigde Staten.

Bedrijven die ook China Aluminium Corporation (Shalco) omvatten (601600.SS)PetroChina (601857.SS) en een afzonderlijke Sinopec-entiteit, Sinopec Shanghai Petrochemical Co (600688.SS)Beiden hebben gezegd dat ze deze maand een aanvraag zullen indienen om hun American Depository Shares af te schrijven.

De vijf bedrijven, die in mei door de Amerikaanse Securities Regulatory Authority werden geclassificeerd als niet-voldoende aan haar controlecriteria, behouden hun noteringen op de markten van Hongkong en het Chinese vasteland.

Peking en Washington zijn in gesprek om een ​​langlopend auditgeschil op te lossen dat ertoe zou kunnen leiden dat Chinese bedrijven worden uitgesloten van Amerikaanse beurzen als ze zich niet aan de Amerikaanse regels houden.

Washington eist al lang volledige toegang tot de boeken van Chinese bedrijven die in de Verenigde Staten zijn genoteerd, maar Peking blokkeert buitenlandse inspecties van controledocumenten van binnenlandse accountantskantoren, daarbij verwijzend naar bezorgdheid over de nationale veiligheid.

Er werd geen melding gemaakt van het onderzoeksgeschil in afzonderlijke verklaringen van Chinese bedrijven waarin hun bewegingen worden geschetst, die ontstaan ​​te midden van toenemende spanningen na het bezoek van de voorzitter van het Amerikaanse Huis, Nancy Pelosi, vorige week aan Taiwan.

“Deze bedrijven hebben zich strikt gehouden aan de regelgevende regels en vereisten van de Amerikaanse kapitaalmarkt sinds hun notering in de VS en hebben de optie voor verwijdering van de notering gemaakt voor hun eigen zakelijke overwegingen”, zei de China Securities Regulatory Commission (CSRC) in een verklaring.

Het agentschap voegde eraan toe dat het “de communicatie met relevante externe regelgevers open zou houden”.

De regelgevende ruzie, die al meer dan een decennium aan het sudderen is, kwam tot een hoogtepunt in december toen de Securities and Exchange Commission (SEC) regels afschafte die de handel in Chinese bedrijven waarschijnlijk zouden verbieden onder de Foreign Company Accountability Act. Het zei dat 273 bedrijven in gevaar waren.

Enkele van de grootste Chinese bedrijven, waaronder Alibaba Group Holdings en JD.com Inc (9618.HK)Baidu Inc. is een van hen. Alibaba zei vorige week dat het zijn secundaire notering in Hong Kong zou omzetten in een primaire dubbele notering, wat volgens analisten de weg zou kunnen vergemakkelijken voor de Chinese e-commercegigant om in de toekomst van belangrijke noteringslocatie te veranderen. Lees verder

Tijdens de handel van vrijdag daalden de aandelen van China Life Insurance en oliegigant Sinopec respectievelijk 3,06% en 3,26%. China Aluminium Co daalde 3,14%, terwijl PetroChina 2,85% daalde. Sinopec Shanghai Petrochemical daalde 3,54%.

Een woordvoerder van de New York Stock Exchange weigerde commentaar te geven. Een woordvoerder van de Public Company Accounting Oversight Board, de auditmonitor onder toezicht van de Securities and Exchange Commission, zou niet onmiddellijk commentaar geven.

Geduld verliezen?

Marktwatchers waren verdeeld over wat de schrapping van de auditdeal zou kunnen betekenen, en sommigen zeiden dat het een slecht teken was.

“China geeft een signaal af dat zijn geduld opraakt in de herzieningsgesprekken”, zegt Kai Zhan, senior adviseur bij het Chinese advocatenkantoor Yuanda, dat gespecialiseerd is in Amerikaanse kapitaalmarkten.

De bedrijven zeiden dat het volume van hun aandelen dat in de Verenigde Staten werd verhandeld, klein was in vergelijking met die op andere belangrijke noteringsplaatsen.

Het volume van de in de VS genoteerde aandelen van de vijf bedrijven op vrijdag was echter minstens drie keer het 10-daagse gemiddelde.

PetroChina zei dat het zijn kapitaal niet had opgehaald om zijn Amerikaanse notering voort te zetten en dat zijn bases in Hong Kong en Shanghai “kunnen voldoen aan de fondsenwervingsvereisten van het bedrijf”.

Reuters meldde deze week dat wereldwijde fondsbeheerders die in de VS genoteerde Chinese aandelen bezitten, zich gestaag wenden tot hun peers die handelen in Hong Kong, hoewel ze nog steeds hopen dat het auditgeschil uiteindelijk zal worden opgelost. Lees verder

“Deze bedrijven handelen zeer schaars met een zeer kleine marktkapitalisatie in de VS, dus het is geen verlies voor de Amerikaanse kapitaalmarkten”, schreef Brendan Ahern, CIO van Krane Funds Advisors, dat een in New York genoteerd fonds heeft dat zich richt op Chinese technologiespelen. binnen. e-mail.

Hij en analisten zeiden dat de afschrijvingen de weg zouden kunnen effenen voor China om te voldoen aan de Amerikaanse vereisten, aangezien de vijf betrokken bedrijven waarschijnlijk gevoelige informatie hebben die China niet wil onthullen in de auditbeoordeling.

“We zien dit als een positief teken. Dit komt overeen met onze visie, dat China zal beslissen welke bedrijven in de Verenigde Staten zullen worden genoteerd en daarom onderworpen zijn aan SEC-onderzoek”, schreven analisten van Jefferies in een notitie.

China Life en Chalco zeiden dat ze op 22 augustus een verwijderingsverzoek zullen indienen en dat het 10 dagen later van kracht zal worden. Sinopec, wiens volledige naam China Petroleum and Chemical Corporation is, en PetroChina zeiden dat hun aanvragen op 29 augustus zouden worden ingediend.

Chinese Telecom (0728.HK)China mobiel (0941.HK) En China Unicom (0762.HK) Het werd in 2021 uit de Verenigde Staten geschrapt na een besluit uit het Trump-tijdperk om investeringen in Chinese technologiebedrijven te beperken. De regering-Biden heeft die bepaling ongewijzigd gelaten te midden van aanhoudende spanningen.

Aanvullende rapportage door Samuel Shen in Shanghai, Scott Murdoch in Hong Kong en Medha Singh in Bengaluru Aanvullende rapportage door Michael Price, Eko Wang en Chuck Mikolajchak Bewerking door David Goodman, Alexander Smith en Matthew Lewis

Onze criteria: Thomson Reuters Vertrouwensprincipes.