De voorspelling van TSMC ondersteunt de hoop op een mondiaal technologisch herstel in 2024

(Bloomberg) — Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. verwacht dit kwartaal een terugkeer naar sterke groei en heeft zichzelf de ruimte gegeven om de kapitaaluitgaven in 2024 te verhogen, wat erop wijst dat 's werelds meest waardevolle chipmaker verwacht dat de vraag naar smartphones en computers zal herstellen.

Meest gelezen van Bloomberg

Grote chipfabrikant Apple Inc. Nvidia Corp. heeft een investeringsbudget van $28 miljard tot $32 miljard – tegenover ongeveer $30 miljard in 2023 – en verwacht dat de omzetgroei dit jaar zal herstellen tot minstens 20%. Het zet door met plannen om chipfabrieken op te zetten in Japan, Arizona en Duitsland – waarvan de eerste eind 2024 met massaproductie zullen beginnen, wat een grote impuls zal geven aan de mondiale voetafdruk van TSMC.

De voorspelling van het Taiwanese bedrijf komt weliswaar niet boven de meest optimistische schattingen, maar komt na jaren van afnemende vraag naar de technologie. Leidinggevenden besteedden ook een aanzienlijk deel van hun tijd aan het praten over potentiële katalysatoren van een hausse aan AI-ontwikkeling over de hele wereld, waarvoor krachtige chips nodig zijn waar TSMC uitblinkt in de productie.

CEO CC Wei, die dit jaar het voorzitterschap van Mark Liu zal overnemen, benadrukte dat hij een terugkeer naar 'gezonde groei' verwacht. De aandelen van TSMC-leverancier ASML Holding NV stegen ruim 2%, waardoor andere Europese chipapparatuuraandelen hoger gingen.

“Ons bedrijf heeft jaar na jaar zijn dieptepunt bereikt en we verwachten dat 2024 een gezond groeijaar zal worden voor TSMC”, aldus Wei.

Lees meer: ​​De wereldwijde chipverkoop keert terug naar groei als teken van een verbeterende vraag

In de chipindustrie zijn de afgelopen weken tekenen van herstel te zien. De Semiconductor Industry Association schatte dat de chipverkoop in november is gestegen, na ruim een ​​jaar van daling. TSMC verwacht dat de omzet in het kwartaal van maart met minimaal 8% zal groeien tot $18 miljard tot $18,8 miljard, terwijl de verwachtingen op ongeveer $18,2 miljard liggen.

Het verhaal gaat verder

Klik hier voor een liveblog over de cijfers.

Wat zegt Bloomberg Intelligence?

TSMC zou de mondiale chipgieterijen in 2023-2024 door tegenwind in de sector kunnen leiden dankzij de groeiende vraag naar AI-chips en een overstap naar verwerkingsknooppunten van de volgende generatie, zoals N3 in de tweede helft van 2023 en N2. Hoewel de markt voor smartphones en pc-chips dat niet doet. De geavanceerde verpakkingstechnologie van TSMC, zowel 2.5D als 3D, staat echter nog steeds stil en versterkt zijn positie op de markt voor contractchipproductie, waardoor een potentiële terugkeer naar 53% brutomarge mogelijk is na een korte daling van twee uur.

—Charles Shum, analist

Klik hier voor het volledige onderzoek.

In tegenstelling tot eerdere gesprekken werd het gesprek deze keer grotendeels gedomineerd door Wei, die na Liu's pensionering een van de meest invloedrijke leidinggevenden in de sector zal worden. Wei, die al lang een lager profiel heeft omarmd, heeft betoogd dat TSMC een spil zal worden in de hausse in de AI-ontwikkeling, net zoals het samen met Apple de smartphone-industrie heeft helpen voeden.

Wei zei dat de omzet van TSMC dit jaar met 20% zou moeten groeien, waarmee de lichte daling in 2023 ongedaan zou worden gemaakt. Het bedrijf rapporteerde een daling van 19% in de nettowinst voor het vierde kwartaal tot NT$238,7 miljard ($7,6 miljard). gemiddelde schattingen van analisten. TSMC rapporteerde eerder een omzet van $625,5 miljard, wat overeenkomt met het vorige vakantiekwartaal en een einde maakte aan een reeks dalingen.

Maar de onzekerheid blijft. In de loop van 2023 versoepelde TSMC zijn investeringsplannen omdat de consumentenelektronica-industrie te maken kreeg met een overvloed aan onverkochte voorraden.

Deze maand rapporteerde collega-chipmaker Samsung Electronics voor het zesde achtereenvolgende kwartaal een daling van de bedrijfswinst, waarmee de impact van de zwakke consumentenvraag in zijn smartphone- en geheugenactiviteiten werd doorstaan.

Vragen werpen ook een domper op China, 's werelds grootste markt voor computers, smartphones, internet en chips.

Lees meer: ​​China's iPhone-verbod versnelt bij overheidsinstanties en bedrijven

Apple – dat al lange tijd een van de belangrijkste klanten van TSMC is – heeft tegenslag gehad met de nieuwste generatie iPhones. Verschillende analisten hebben de rating van Apple verlaagd vanwege de zwakke vraagverwachtingen, en Jefferies zei dat de daling van de iPhone-verkoop in China waarschijnlijk nog erger zou worden. Het Amerikaanse bedrijf wordt ook getroffen door een groeiend verbod op het gebruik van buitenlandse hardware tussen Chinese agentschappen en staatsbedrijven.

“We verwachten dat 2024 een gezond groeijaar wordt voor TSMC”, aldus Wei. “We zijn allemaal goed gepositioneerd om een ​​aanzienlijk deel van de markt voor AI-halfgeleidercomponenten te veroveren.”

–Met hulp van Gao Yuan, Cindy Wang en Sam Kim.

(Bijgewerkt met commentaar over het Amerikaanse expansionisme en kunstmatige intelligentie uit de tweede paragraaf)

Meest gelezen van Bloomberg Businessweek

©2024 Bloomberg L.P